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Movimientos en el ciclo económico

Esta semana hemos presenciado un hecho que me parece muy relevante por las consecuencias que un futuro próximo podrían acontecer. Esta situación que vamos a analizar todavía no se ha confirmado pero es bueno que vayamos preparando nuestras estrategias operativas en el caso que este hecho se confirmé.

El jueves de la semana pasada vivimos una de las sesiones más alcistas que recuerdo en las materias primas y más concretamente en el oro y la plata que son las dos materias primas más importantes del grupo de metales preciosos y además estas subidas fueron secundadas por el activo más importante del grupo de metales industriales como es el cobre.

Observen los gráficos del oro y la plata y los objetivos alcista que planteamos para estas commodities. Hace unos días publicamos un análisis del oro por ondas de Elliot que secundaba este pronóstico, pueden leerlo aquí.

graf 1

graf 2Da la casualidad que los grupos de metales preciosos y el grupo de metales industriales eran los dos peores grupos de materias primas a nivel global, ya que las materias primas energéticas como el petróleo al alza y el gas natural en tendencia alcista mantiene un sesgo positivo en el mercado de valores y el grupo de materias primas agrícolas lideradas por el grupo SOFT, también presentan una buena y positiva tendencia alcista. Estos dos grupos son los que han mantenido el sesgo lateral del índice general de commodities a nivel global.

Lo ocurrido el jueves pasado nos hace pensar en una movimiento alcista general de la materias primas y posiblemente en el corto-medio plazo veamos como los flujos de capital van rotando de las acciones hacia las materias primas. Si este hecho ocurriese en el medio plazo y la tendencia alcista del petrolero y los metales industriales se mantuviera en el tiempo, esto provocaría una subida inmediata de la inflación ya que estos índices de materias primas son considerados como indicadores líderes de precios.
Les muestro ahora el gráfico del cobre y su posible objetivo de medio plazo.

graf 3Cuando nos encontramos en un ciclo económicos en fase de expansión es muy común que los tipos de interés se encuentren muy bajos debido a las medidas que han tenido que acometer los bancos centrales en el pasado para pasar de una fase de recuperación a una fase de expansión. Esa bajada de tipos habrá provocado el desinterés de los inversores en el mercado de bonos tanto soberanos como corporativos debido a la baja rentabilidad que ofrecen.

Los inversores centran su atención en la renta variable ya que normalmente en las fase de recuperación suele estar baratas las acciones y los inversores buscar la rentabilidad en forma de revalorización y en forma de dividendo, normalmente se busca invertir en industrias como los bienes de consumo , los servicios de consumo o la atención a la salud

Una vez que el mercado pasa de fase de recuperación a fase de expansión es cuando el dinero comienza a fluir hacia las industrias tecnológicas, de materiales básicos y a la industria de petróleo y gas. Veamos cómo esta repartidos actualmente los flujos de capital entre las distintas industrias en EEUU y como corrobora nuestra teoría de la fase expansiva a la perfección.

graf 4Los bonos continúan con su fase bajista y las materias primas deberían comenzar a subir y el dinero debe ir pasando del mercado de acciones al mercado de commodities. En esta fase de expansión encontramos un crecimiento sostenido del PIB del país en cuestión, lo beneficios empresariales comienzan a crecer de manera general, y eso provoca mejoras en los RATING de calificación de las compañías, la tasa de paro sufre retrocesos y se incrementa el consumo y por lo tanto la confianza de los consumidor mejora y pasa a ser positiva. Esto termina desembocando en una subida de tipos de interés y una apreciación de su divisa.

Abajo les adjunto una foto sacado del libro de Murphy donde este hace mención a una gráfica de un libro de Martín J Pring.
En la actualidad estaríamos en plena fase 4 en los EEUU, en las fase 4 el dinero está en las empresas de media capitalización y en la SMALL caps además entra mas dinero en las empresas de crecientes que en las empresas de valor pero este ciclo irá cambiando a medida que avancemos hacia la fase 5 y cuando el mercado se encuentre cerca de su formación de techo pasara el dinero a las empresas LARGE capital o Blue chip y entrara el dinero en las empresas de valor.

graf 5En las fases 5 del ciclo económico el dinero entra de manera clara en las materias primas, los bonos caen de manera más suave incluso frenas sus caídas y las acciones comienzan a marcar techo provocando divergencias bajistas en las líneas de avance descenso, divergencias bajistas en el Summations oscillator y divergencias bajistas en el momento Weinstein entrando este indicador en zona negativa de manara global, además se suelen formar figuras chartistas de cambio de tendencia como dobles techos,hombros cabezas hombros, pautas terminales de cuña o triángulos descendentes en zona máximos.

Para salir de dudas sobre si el dinero está en la renta variable, en la renta fija o en el mercado de commodities hemos hecho lo siguiente.
Hemos seleccionado el SP500 como representante de las acciones, hemos cogido el T-BOND americano en representación del mercado de bonos del tesoro y el índice CRB en representando al mercado de materias primas y con estos tres activos hemos creado unos ratios.

El ratio de la parte alta del gráfico abajo adjunto recoge el coeficiente de dividir índice de las acciones entre el índice general de materias primas, este ratio aparece dibujado en color negro.

El ratio de la parte de abajo del gráfico y en color rojo recoge el coeficiente de dividir el índice de acciones americanas entre su bono del tesoro de referencia.

graf 6Observen como el gráfico en color rojo que muestra el ratio entre las acciones y los bonos del tesoro americano presenta una clara tendencia alcista con una serie de máximos y mínimos crecientes y una zona de techo dibujada con una línea discontinua horizontal que acaba de ser perforada al alza.

Esto podemos interpretarlo como una clara señal de fuerza del mercado acciones sobre el mercado de bonos y como esta fuerza que había estado en entré dicho durante los últimos meses se ha visto ratificada en las últimas semanas con la perforaciones de estos máximos.

Sin embrago, si préstamos atención a la curva negra de arriba que representa el ratio de las acciones y las materias primas, podemos observar como su serie de máximos y mínimos crecientes vigente hasta el pasado mes de febrero se ha visto truncada a la baja en los últimos 4 meses, pasando a formarse una sería de máximos decrecientes y estando muy cerca de marcar una serie de mínimos decrecientes.
Sólo le quedaría marcar un mínimo por debajo de la línea discontinúa azul marcada en el gráfico negro y señalada con un círculo para que el cambio de sesgo se confirmase.
Si esto ocurriese estaríamos antes un importante cambio de flujos de capital que llevaría el dinero de las manos fuertes hacia las materias primas comenzando a si a marcarse el inicio de un cambio de tendencia de largo plazo que algunos llevan augurando desde hace meses y que nunca llega.
El mercado necesita su tiempo para madurar los cambios de tendencia y nos dará señales más que suficientes para tratar de predecir los finales de ciclo, de momento seguimos en un ciclo alcista para la renta variable y aunque es verdad que la tendencia alcistas muestra señales de agotamiento no son más que señales correctivas y no de cambio.

Correlación inversa, efectos inmediatos

Esta semana, la aparición de dos señales bajistas en dos activos subyacentes pertenecientes al grupo de los metales industriales, como son el cobre y el acero, han provocado que se encendieran las alarmas y tratara de analizar hacia donde podrían ir estas dos materias primas operables y cotizadas.

Desde En.Bolsa.net os mostraremos esta interesante correlación. Recuerda que esta correlación afectará de manera considerable todos y cada uno de los subyacentes que los componen.

Los siguientes gráficos muestran estas dos materias primas y como han activado ambos activos sus señales de venta en corto.

El ACERO

-presenta debilidad frente al índice general de Materias Primas Global.

-presenta fortaleza con respecto al índice de Materias Primas Metales.

-señal de cruce a la baja del MACD en zona ENB.

-tendencia lateral bajista.

art 01

El COBRE.

-presenta mucha debilidad frente al índice general de Materias Primas Global.

-presenta debilidad con respecto al índice de Materias Primas Metales.

-señal de cruce a la baja del MACD en zona ENB.

-tendencia bajista, en fase correctiva al alza.

-zona de control estática que actuó como soporte en el pasado.

art 02

Lo siguiente que hice fue consultar la tabla de materias primas global, donde aparecen todas y cada una de los subyacentes que conforman cada grupo de materias primas y en esta tabla podemos ver claramente como el grupo de los Metales Industriales es uno de los peores junto con los metales precisos ( ojo a esto y fuera de Oro y plata) ,el cobre y en menor grado el acero se encuentran en la zona media-baja del ranking de materias primas que cada semana incluimos en nuestros artículo de Datos de interés, pueden consultarlo aquí.

art 03

Al ver estas señales me di cuenta rápidamente que hace unas semanas les había hablado en esta misma casa del posible cambio de sesgo de la divida DOLLAR con respecto al euro y por lo tanto con respecto al resto de divisas que componen este ÍNDICE COTIZADO.

Y claro, es en ese momento en el que pienso que debo mostrarles la relación o correlación que existe entre dos de los principales activos del mundo como son: el índice mundial de materias primas, llamado ÍNDICE CRB de MP y el índice que aglutina los principales cambio de divisas con respecto al Dollar, llamado DOLLAR ÍNDEX.

art 04

Este gráfico muestra la correlación que existe entre DOLLAR ÍNDEX, en el centro de la imagen, y los índices más importantes de materias primas global.

Que porque les muestro dos índices de MP? En unas líneas se lo cuento.

Como ven la correlación entre estos activos en inversa o lo que es lo mismo presentan correlación negativa. Cuando la divisa DOLLAR sube y la moneda América se encarece con respecto al resto de dividas mundiales, las materias primas ven reducidos sus precios con carácter general.

Esto ha ocurrido en los últimos 10 años de manera clara ( y mucho antes también) y continuada aunque si miran el gráficos en espacios temporales diarios o intradia estas correlaciones no serán tan apreciable en su forma, pero si en su fondo.

Por lo tanto, si en mi artículo de hace unas semanas les comente que el euro se podría debilitar frente el Dollar, más por la fortaleza del dollar que por la debilidad del euro, les dejo aquí el enlace a ese artículo, les estaba indicando de forma indirecta que las materias primas marcarían un posible camino descendente.

Aquí les contesto a la pregunta de porque usaba dos índices.

Uso dos índices de materias primas porque la ponderación de uno y otro es distinta y por lo tanto puede haber descorrelacion entre ambos por el peso específico que cada uno da a una materia prima esencial en la composición de este índice global. ¿Saben cual es?

Les dejo un minuto…….. El Petróleo.

Miren la composición del primero el COMMODITIES ÍNDEX TRAKING FUND y su ponderación en los activos pertenecientes al grupo energético.

En el grupo de las materias primas energéticas invierten el 50% del capital activo en este ETF mundial, mientras que otro 50% lo reparten de forma gradual.

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Ahora les muestro la composición del segundo el REUTERS/JEFFERIES CRB ÍNDEX.

En este gráfico pueden observar como el grupo de las matarías primas energéticas es muy importante pero no más que las agrícolas en todas sus variedades.

art 06

Les pongo un gráfico en quesitos para que vean de forma más concreta como reparte su capital este ETF global de materias primas y porque es nuestro preferido a la hora de estudiar el moviendo general de este mercado.

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Aquí pueden ver como si sumamos los grupos agrícolas de MP AGRÍCOLAS SUAVE ( soft) GRANO ( grain ) y GANADO VIVO ( livestock) obtenemos un total del 41% de inversión en agricultura, que sigue siendo mayor que el 39% en energía que invierte este ETF. Y Eso que le hemos sumado el gas natural a los activos petrolíferos que conforman las materia primas energéticas.

Una vez comentado todo esto (espero que fuera de su interés), les diré que actualmente parece que el DOLLAR índex esta intentando arrancar con fuerza al alza pero todavía no ha perforado al alza y en cierre semanal el nivel de 81 dólares que marque en el pasado artículo.

Si esto ocurriese las materia primas globales se debilitarían confirmando las caídas de las materias primas de metales industriales y dando consistencia a nuestras operación bajistas en los dos activos comentados.

Un saludo.

Operaciones en Materias Primas, Cobre, Cacao y Zumo

OPERACIONES en Materias Primas, COBRE, CACAO y ZUMO

Los mercados de renta variable europeos se encuentran sumidos en plena fase correctiva, la tendencia de fondo sigue siendo alcista pero esta corrección esta provocando que uno a uno todos los países europeos cotizadas estén entrando en lo que nosotros llamamos momento operativo +0 o zona de precios no operable.

Los movimientos al alza del dia de ayer ha provoca que esta situación esta variando y por lo tanto estaremos pendientes a corto plazo de las entradas que se vayan generando en la seccion de Now trading.

En EEUU las opciones son un poco más favorables para realizar inversiones de corto plazo en el lado largo o comprador , sin embrago sus índices representativos como el DOWJONES o el SP500 se encuentran inmersos en un proceso correctivo que no ayuda en nada a los perfiles compradores.

Ante esta situación hemos girado nuestra mirada a las materias primas para ver si estren los cuatro grupos que componen el índice de materias primas global había algún activo que presentara máxima potencia alcista con fortaleza y por lo tanto fuera digno de una operativa direcciónal alcista en plazos intradiarios

Esta es la tabla que nos ha salido ordenada por factores de fuerza , impulso y tendencia.

listado de MP

Como se puede observar sólo hay dos activos de entré todas las materias rimas estudiadas en esta tabla que presentan fuerza positiva frente al índice de materias primas global CRB ÍNDEX y frente al índice de renta variable mundial por excelencia como es el SP500.

Estos dos activos son el GAS NATURAL y el CACAO.

Existe una importante diferencia entre ambos, el primero de ellos presenta fuerza positiva, tendencia e impulso positivo de medio y corto plazo, mientras que el segundo o CACAO no muestra impulso alcista de corto plazo.
Esta diferencia hace que empleamos técnicas operativas distintas en ambos activos.
El GAS NATURAL favorece la operativa alcista Intradiaria y el CACAO favorece la operativa alcista en gráficos diarios.

Paso a mostrar el gráfico del CACAO ya que el GAS esta justo en zona de resistencia estática y debería corregir algo el fuerte movimiento alcista que lleva encadenado.

CACAO largos

En esta materia prima agrícola podemos observar que su curva de precios es claramente alcista con movimiento impulsivos seguidos de leves correcciones que nos permiten incorporarnos a la tendencia utilizando dos técnicas de swing Trading muy conocidas por todos ustedes y que pueden descargar de forma gratuita desde nuestra página web, como son la unificación de criterios y la técnica acelerada.

En este caso el CACAO tras un movimiento impulsivo alcista se encuentra realizando una pequeña corrección que esta llevando la cotización hasta la zona de la media de corto plazo en color rojo y además esa zona coincide con los máximos de la onda b del ultimo retroceso marcado por una línea horizontal en verde que actuó como resistencia y ahora funciona como soporte.

Al estar el indicador de momento estocastico en zona de sobreventa,  podemos interpretar que si se produce un movimiento del precio del cacao por encima de la recta directriz bajista en color azul y eso provoca un salida al alza de este indicador por encima de los 40 se estaría activando una señal de compra y una posible continuación del movimiento alcista de esta curva de precios.

Estas tecnicas puedes seguirlas en nuestros seminarios de formacion, informate aqui.

El tercer activo marcado en la lista de Materias Primas es el Zumo de Naranja, perteneciente al grupo de MP AGRÍCOLAS.
Demos un vistazo a su curva de precios y la posible operativa que nos presenta.

ZUMO DE NARANJA

Como podemos ver presenta fuerza positiva frente al índice global de Materias Primas , sin embargo presenta debilidad frente a la renta variable americana….pero si se fijan bien esta debilidad lleva siendo decreciente desde finales del pasado mes de octubre y actualmente esta apunto de cambiar a positiva.

Este activo presenta tendencia alcista, fase impulsiva e impulso de corto plazo lo que hace que podamos denominarlo como activo en MÁXIMA POTENCIA ALCISTA.(MPA)
Esta situación de MPA nos permite operar el zumo de naranja en timeframes intradiarios de una hora por señales aceleradas o también podríamos operar en gráficos diarios ante señales ACELERADAS del precio que concluyan con módulos de arranque en horario.

En este caso si el activo presentara una corrección hasta los niveles de 140 dólares nos permitiría una buena entrada alcista con objetivos en los máximos del pasado mes de junio en el nivel de 155 dólares.

La última de la materias primas que merece la pena que comentemos es una perteneciente al grupo de los METALES INDUSTRIALES, como es el COBRE.

Veamos su curva de precios.

COBRE 1

Lo primero que nos llama la atención es la debilidad tan grande que presenta frente al SP500, sin embrago desde hace escasos días comienza a mostrar fuerza positiva frente al índice global de MP.

Si a esto le unimos el reciente beso de medias vivido en nuestro indicador de fase impulsiva de medio plazo y el ascenso del impulso de corto plazo por encima del nivel 0 y cortado al alza, tenemos que las expectativas de continuación del movimiento alcista hasta la zona de máximos anterior en 3,40 podría ser una realidad muy posible.

El COBRE nos muestra MPA pero con debilidad, a diferencia que el zumo de naranja

Visto lo visto este activo favorece la operativa alcista Intradiaria ,así que buscaremos oportunidades en gráficos horarios a través de los futuros de cobre o de los distintos ETF cotizados en el mercado alemán, británico o norteamericano.

Recuerden que todos los activos estudiados en este artículo pueden ser operador por medio de CFD, por medio de ETF y en algunos casos a través de los futuros de materias primas de Chicago.

Si quieren saber más sobre la forma de operar estos activos no duden en ponerse en contacto con nosotros en analisis@enbolsa.net

Un saludo.

Operacion en el Copper, Elliot, tecnicas y direccion

Hola amigos

Me gustaría mostrar en este artículo una posibilidad operativa para una de las peores materias primas que cotizan actualmente en los mercados
Los metales industriales son el peor grupo de materia primas actualmente, por lo tanto son el blanco perfecto sobre el que colocar nuestras estrategias operativas bajistas.

En el día de hoy voy a hablar del COBRE.

La curva de precios que presenta este activo es de máxima potencia bajistas siguiendo los criterios de tendencia, impulso y fortaleza en gráfico semanal, a partir,dirijo mi atención al gráfico diario y por ultimo me interesare por el gráfico de 1 hora para buscar una oportunidad operativa.

Viendo el claro desarrollo bajista en semanal y diario sólo me queda buscar una oportunidad de entrada en el chart de menor espacio temporal para afinar mi entrada y maximizar el rendimiento de mi operación en cuanto a ratio perdida benéfico.

En este primer gráfico voy a hablar del movimiento bajista que esta mostrando este activo.
Este movimiento lo esta realizando en una posible pauta impulsiva de 5 tramos , tres movimientos bajista con el tercero extendido y los tramos correctivos como son los enumerados como tramo u onda 2 y tramo 4 en formación.

 

COBRE

 

Una vez marcados los tramos u ondas en el gráfico adjunto, podemos decir que nuestro recuento es bueno, tendremos por delante la posibilidad de un movimiento bajista del cobre para la consecución de una onda 5 bajista que culmine con el proceso a la baja iniciado el pasado 25 de abril.

Para qué este hecho se produzca necesitaremos que se cumpla algo de manera absolutamente obligatoria y es que, el precio en su formación de tramo 4 al alza y por lo tanto en contratendencia del movimiento bajista natural, no debe superar al alza los mínimos de la onda 1 bajista , es decir, no puede superar al alza el nivel de los 3,16.
Si este hecho se produjese se estaría incumpliendo una de las normas básicas de Teoria de Elliott como es la Regla del Solape.

Una vez se produzca el giro a la baja y la onda 4 correctiva quede concluida tendremos un movimiento bajista hasta la zona de mínimos anteriores en 3,05 y este movimiento será el que trataremos de aprovechar en posiciones cortas del futuro del cobre.

 

COBRE 2

 

En este segundo gráfico os muestro las posibles zonas de control donde el precio del cobre debería girarse a la baja y dependiendo del sitio en el que se produzca dicho giro,emplearemos una técnica u otra para incorporarnos al nuevo movimiento bajista.

 

Como veis en el gráfico aparecen dos medias la primera y más rápida es la que usáremos para detonar la señal de la Técnica de entrada acelerada y podría coincidir con la zona de control que hemos sacado realizando al técnica de la F2 óptima de fibonacci ( técnica de D Luis Ortiz Zárate en su libro Técnicas Relevantes para la especulación).
Esta zona estaría en los entornos de los 3,1350.

 

La segunda zona de control es la que aparece dibujada con un alargado rectángulo rojizo y que coincide con una zona de control estática y por lo tanto zona de soporte anterior que ahora podría actuar como resistencia, y además ese punto de control es la zona de solape de la que hablamos anteriormente que no debe ser perforada al alza para que nuestra operativa tenga sentido.

 

En esa cota de los 3,16 también aparece la media de más largo plazo que utilizamos como es la media 150 ponderada que actuaría como resistencia dinámica.
Por lo tanto,si el precio llegara a esa segunda zona de control buscaríamos como detonador de nuestra entrada en posiciones bajista la señal generada por la Técnica MACD ENB.

 

Resumiendo:
Operativa bajista en el COBRE ( copper) utilizamos la máxima potencia bajista en semanal y diario para incorporarnos a la baja en gráfico de una hora.
Realizado el recuento de ondas bajista, nos queda una por realizar a la baja y trataremos de aprovecharla.
Entraremos cortos siguiendo la técnica acelerada en caso de giro a la baja en la zona apropiada o la técnica MACD ENB si el giro a la baja se produce en la segunda zona de control.
Recuerden el Stop estará en la zona de máximos inmediatamente anterior al giro bajista y el objetivo en los mínimos anteriores.

PD. Cuando hablamos de 3,15 o 3,05 estamos hablando de 3150 dólares o 3050 dólares.

Materias primas industriales: cobre

Dentro de la Materias Primas vamos a destacar, por un lado un Índice de Referencia de Materias Primas que es el CRB INDEX y 4 grupos que lo componen que son:

 

 

 

Las Materias primas energéticas

 

Los Metales preciosos

 

Los Metales Industriales

 

Las Materias Primas agrícolas.

 

 

 

La fortaleza de estos grupos con respecto a su Índice de Referencia CRB es negativa menos en el caso de las Materias Primas Energéticas.

 

Pero dentro del Grupo de Industriales me gustaría destacar uno por encima de los demás ya que está demostrando síntomas claros de fortaleza y podría estar preparando el inicio de una importante etapa alcista, este MP INDUSTRIAL es el COBRE.

 

 

COBRE

 

Observamos varios factores que nos gustan:

 

1.- La fuerza relativa con respecto al Índice de MP , su fuerza es positiva , eso lo podemos ver en la parte central del grafico , ya que el histograma rojo que se observa está por encima de cero y en la última caída de los mercados el Cobre se ha comportado mejor que el resto de MP globales.

 

2.-En l caso que se produzca un pequeño rebote al alza , el MACD podría generar una señal de cruce al alza de la línea continua con la discontinua y además después de intentarse girar a la baja , esto es un fallo bajista con implicaciones alcistas muy fuertes, pero primero debe girarse YA.

 

3.- el RSI nos está dando señales de fortaleza en la aceleración de los precios ya que en primer lugar a superado la recta directriz bajista en azul discontinua y además a supera a la serie de máximos anteriores mientras la cotización de precios actual se mantienen por debajo de los máximos ya superados por el RSI.

 

En caso de giro al alza de la cotización del Cobre se marcaria una serie de mínimos de corto plazo creciente, posteriormente y si se produce la superación de la parte alta del canal en verde tendríamos otra confirmación positiva que llevaría a la cotización del Cobre hasta la parte alta del canal de largo plazo en negro.

 

Para operar el Cobre , tenéis distintas posibilidades , podéis hacerlo a través de los ETF de vuestro bróker o banco, o podéis operar el cobre con CFD o con FUTUROS.

 

Un saludo.