Acciones Telefónica

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Análisis fundamental de Telefónica

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar el análisis fundamental de Telefónica.

Para comenzar realizaremos una revisión en la base de datos de Enbolsa Premium para conocer los datos más relevantes sobre esta compañía.

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Para comenzar realizaremos un estudio sobre la adminsitración financiera que ha realziado la compañía a lo largo de los años para ver tanto su evolución como su comportamiento actual y así poder realizar previsiones sobre su comportamiento futuro.

Administración financiera

Situación de la liquidez de la empresa

La liquidez que en su balance presenta la compañía es bastante escasa de forma que empleando el activo a corto plazo de la empresa, esta no es capaz de solventar sus obligaciones en el corto plazo.

No obstante hay que considerar que los estados financieros no revelan nada sobre la fecha exacta en la que se producirán los cobros y los pagos de la empresa, por lo que a pesar de no verse reflejado en el balance puede ser que la empresa no vaya a tener problemas de liquidez, pero considerando únicamente la información del balance se refleja una posible situación de problemas de liquidez.

A menos que se haya producido un importante cambio reciente, deberíamos evitar esta compañía. Con un coeficiente corriente medio de 0,76, la empresa no tiene margen de maniobra y puede declararse en concurso de acreedores con cualquier imprevisto.

Situación de la solvencia de la empresa

El análisis de la solvencia de Telefónica muestra una situación un tanto alarmante ya que es una empresa que se encuentra fuertemente apalancada, es decir, tiene un elevado porcentaje de deuda en comparación con su patrimonio neto o capital contable.

Esta situación es un arma de doble filo para los accionistas debido a que la rentabilidad que puede tener la acción puede incrementarse notablemente, al igual que las pérdidas que pueda tener la empresa por el efecto de los costes de la financiación.

Por otra parte, este elevado nivel de apalancamiento afectará al riesgo de quiebra de la empresa puesto que a mayor apalancamiento el riesgo de quiebra aumenta.

De hecho, en el balance de Telefónica acumula 1,76 € de deuda por cada € de patrimonio. Este nivel tan elevado pone en riesgo la solvencia de la empresa y puede motivar una ampliación de capital o una reestructuración de deuda.

Riesgo de quiebra de la empresa

Para medir el riesgo de quiebra que presenta Telefónica utilizaremos uno de los indicadores más utilizados por los analistas de crédito, el ratio Altman Z-Score. Esta métrica desarrollada hace más de 40 años en la Universidad de Nueva York trata de predecir con antelación a su suceso la suspensión de pagos en base a una serie de ratios que relacionan el balance, la cuenta de resultados y el precio de mercado de la empresa.

De este modo, un nivel por encima de 2,9 (zona verde) nos indicaría que no existe riesgo inminente de quiebra. Mientras que un nivel por debajo de 1,2 (zona roja) indica alta probabilidad de problemas financieros.

El nivel del ratio Z-Score de Altman se encuentra en 0,45, por debajo del nivel de 1,22 que sugiere que la compañia se encuentra en riesgo de quiebra. Deberíamos evitar toda compañía con un ratio inferior a este nivel.

Rentabilidad de la Empresa

La reducida rentabilidad media sobre el Capital Empleado (ROCE) de Telefónica no invita al optimismo y nos sugiere que la calidad del negocio no es muy buena. Por cada euro de capital empleado la empresa genera 0,04 € de beneficio neto ajustado.

El ratio Cash ROCE (Rentabilidad en efectivo sobre el Capital Empleado) nos muestra que Telefónica no está invirtiendo eficientemente el capital del que dispone para la adquisición de inmovilizado y el desarrollo de proyectos. De media, solo ha sido capaz de generar 5.80€ de FCF por cada 100€ de capital empleado. Dada la poca eficiencia con la que el equipo gestor gestiona el capital de la empresa, sería más conveniente que fuese devuelto al accionista y éste lo invirtiese en algún otro negocio mejor.

La rentabilidad media sobre el Patrimonio Neto (ROE) es del 13,2%. Para determinar cómo de bueno es este nivel, conviene contrastar este ratio con el apalancamiento financiero en la sección de fortaleza financiera. Si los niveles de apalancamiento son muy reducidos, este ROE puede considerarse como bueno. Además, como de costumbre, deberíamos compararlo también con empresas similares de la misma industria para poner el valor en contexto.

La rentabilidad media sobre el total de activos de Telefónica es de 2,99%. Este nivel tan bajo puede deberse a que opera en una industria muy competitiva y muy intensiva en capital o a que el equipo gestor no es capaz de hacer un uso eficiente de los activos de la empresa. Ambas situaciones requieren más investigación y comparación con otras empresas similares.

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Analisis de TELEFONICA. Valor por fundamentales de un+39% al alza

La empresa que nos ocupa en el dia de hoy es TELEFONICA y vamos a realizar un breve analisis de su situacion en cuanto a fortalezas y también incluiremos el analisis y la proyección que los compañaeros de Alpha value han hecho de esta teleco española , ya que le aportan un valor objetivo por fundamentales de un 39% de potencial alcista desde los precios actuales.

Esta teleco española pertenece a la industria de las TELECOMUNICACION europea y es una de las peores opciones para invertir en renta variable europea en estos momentos, debido a sus débiles flujos de caja y a su mala posición dentro del ranking industria en lo que a fuerzas relativas se refiera.

Aquí os dejo una imagen donde podemos ver como TELECOS y PETROLEO y GAS son las peores opciones para invertir en este momento.

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Aquí debajo vamos a mostrar la posición del sector al que pertenece nuestra compañía de hoy y veremos su posición dentro del organigrama industrial europeo. Telefónica esta incluida en el sector de telecomunicaciones fijas y este sector al igual que ocurre con su industria, que antes analizamos, también se encuentra en una situación de flujos de capital muy complicada ya que actualmente ocupa el puesto séptimo de los peores sectores para invertir en renta variable.

Lo positivo que podemos sacar de estas dos imágenes sectorial e industriales , es ambos índices presentan tendencia positiva y situación impulsiva en gráfico semanal a través de sus flechas verdes al alza en la casilla de Timing y gráfico semanal y estos dos factores son muy interesantes se pretende continuar subiendo y mejorando en el ránking en las próximas semanas.

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Ahora comencemos con el análisis fundamental de la compañía de la mano de AlphaValue.

En cuatro años, el valor de mercado de Telefónica se ha dividido a la mitad. Un performance ha sido pobre en comparación con el de muchos de sus comparables que, como ORANGE (comprar, objetivo 18,9 €) O DEUTSCHE TELEKOM (añadir, objetivo 17,5 €), han ofrecido a sus accionistas un grado de estabilidad de capital unido a un dividendo sustancial y regular.

La principal preocupación de Telefónica durante ese tiempo ha sido el agotamiento de sus activos latinoamericanos debido al impacto negativo de las divisas locales.

El grupo, con una importante deuda depositada en el holding español (su filial brasileña listada en bolsa no está endeudada debido a los diferenciales locales), tuvo que reducir su dividendo eventualmente (de 0,75 €/acc en 2015 a 0,4 €/acc hoy en día).

Aún así, esto deja un yield (rentabilidad por dividendo) del 6%, que si volviera a la media del sector (4,8%) se traduciría en un upsidedel +29%. Telefónica tiene activos formidables, paga su deuda y tiene al menos un potencial alcista por fundamentales del +39,3%, teniendo en cuenta nuestras métricas de valoración combinadas.

Comparativa del SECTOR de TELECOS , el índice STOXX600 y TELEFONICA.

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Más del 70% del negocio de Telefónica viene de fuera de España, con el quebradero de cabeza sobre la estabilización monetaria en Latinoamérica. Pero es ahí donde reside gran parte del potencial (v.gr. Brasil).

Además, los activos en Europa, aunque no crecen como los latinoamericanos, al menos crecen de manera modesta.

Respecto al nivel de deuda, tema muy criticado por los analistas, decir que los 38,3 bn€ a finales de septiembre (-2,8 bn€ respecto al cierre de 2018) no suponen una carga demasiado elevada gracias a la fuerte generación de FCF (4,15 bn€) y las desinversiones.

El ratio deuda neta/Ebitda de 2,6x es aceptable.

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Se puede afirmar que Telefónica es una posición única dentro del sector telecom, con un alto potencial en Brasil y activos perfectamente robustos y competitivos en Alemania y Reino Unido.

Y agregue unyield2020 del 6,25% para recompensar su paciencia. Tenga en cuenta el impresionante upside de su valoración DCF ( descuento de flujo de caja)  a pesar de una bajada del 3,5% yoy en el Ebitda entre 2021 y 2029.

Lo extraño hoy en día es que no hay un buen motivo de preocupación.

ANÁLISIS FUNDAMENTAL de TELEFONICA

Según 6 modelos de estudio diferentes y cada modelo se aplica un porcentaje de importancia en el peso final de la posible revalorización del activo. El estudio nos deja un precio objetivo de 9.34 euros y por lo tanto una posible subida por fundamentales de un +39%.

En esa subida, el análisis que más peso aporta al valor final del activo es el modelo DCF (descuento de flujo de caja), y después el modelo NAV/SOTP (Valor de activos netos o net asset value dividido entre la valoración SOTP que es la suma de las partes de la empresa si fuesen escindidas y adquiridas por otra empresa) por acción, con un 35% y un 20% de peso respectivamente.

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La gran olvidada en bolsa; Telefónica (TEF)

Hoy analizaremos la empresa líder española de la industria de las telecomunicaciones. Hablamos de Telefónica (TEF), a pesar de que la industria a la que pertenece no es la más adecuada para ponderar en nuestras carteras por estudios de fortalezas y flujos de capitales, me gustaría que prestarais atención a los siguientes argumentos y vigilarais muy de cerca su estructura de precios. Se, que técnicamente parece que nunca termina de arrancar, pero hemos profundizado en su estudio por fundamentales y están haciendo bastante bien los deberes. Así que preste atención, puesto que las semillas están plantadas y quizás llegue pronto la recolecta. En el mercado residencial lleva siete trimestres consecutivos creciendo y en el de empresas ya gana tres consecutivos, si mantienen el crecimiento así de estable pronto llegaran las alzas.

 

Sector telecomunicaciones en Europa

 Hay algo a mi parecer bastante extraño en Europa, y es que, si hablamos de EEUU, Europa y China, tres grandes mercados. En EEUU hay 4 operadores y se va a quedar uno; en China hay tres y se van a quedar en dos; en Europa hay 450 de los que 60 son grandes. Es extraño porque la construcción y el mantenimiento de los mercados de telecomunicaciones son costosos y para compensarlo necesitan números de abonados. Al final hay un numero concreto de abonados y todas estas empresas pelean por repartírselos. Por tanto, si la idea es que nuestras telecos tiren del carro en cuanto a grado de digitalización, va hacer falta más inversión, bajar esa competencia y mejorar la regulación existente.

Ya llevamos un par donde esta industria está reorganizándose, pero preveo muchas fusiones más.

¿Qué ocurre con telefónica?

El tamaño que tiene ahora mismo es bastante relevante, en España es líder telefónico, América latina comparte el liderazgo con América Móvil (AMOV), en Alemania tras la adquisición de E-Plus es el mayor operador inalámbrico por número de abonados. En Reino unido es el segundo operador inalámbrico más grande del país. En Brasil ya está teniendo éxito en la venta de paquetes quad-play en el estado de Sao Paulo, donde es propietaria del operador tradicional de telefonía fija y del mayor operador inalámbrico. Como acabamos de explicar, cuanto más cliente haya en una red menor será el coste medio por abonados. Y la escala que está tomando esta compañía le permite una ventaja de costes además de dificultar que otro competidor entre en sus países a restarles cuota de mercado.

Ventajas

Entre las mayores ventajas que tiene se encuentra su tamaño y amplitud de servicios. Con la primera consigue repartir sus costes fijos entre un gran número de abonados, con la segunda combinando los servicios de línea fija con la banda ancha, televisión de pago y telefonía móvil, llega a casi la amplia mayoría del mercado. Entre sus abonados en España, en términos de ingresos, crece mas en el segmento de alto valor, son los clientes que apuestan mas por un conjunto de servicios mas amplio, ese grupo de clientes es un mercado mas estable, de mas desarrollo, y es ahí donde Telefónica tiene su mejor posición. En el segmento por encima de los 70€ mensuales, tienen mas del 50% del mercado y creciendo.

Otra ventaja a tener en cuenta es que ha liderado el tendido de fibra frente a Vodaphone y Orange y demás competidores en España por lo que en su país natal sigue teniendo crecimiento a largo plazo.

El margen EBITDA de Telefónica en nuestro país está en torno al 40%, es de los más altos de Europa. Pero ojo, ¿Qué significa EBITDA? El acrónimo dice “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization” traducido serias ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización” o lo que es lo mismo, hasta donde es rentable el proyecto sin tener en cuenta los aspectos financieros ni los tributarios. Evidentemente cuanto más alto mejor pero este dato tampoco es una medida fiable cuando una empresa se encuentra altamente endeudada como en el caso de Telefónica. Si se centra en reducir sus deudas por ejemplo vendiendo parte de sus operaciones menos rentables en América Central pues los accionistas verán la compañía con mejores ojos.

Inconvenientes

La volatilidad e incluso depreciaciones que sufren las monedas latinoamericanas hace que en ocasiones los beneficios de la compañía se diluyan drásticamente. Este fue un problema importante en 2001-2002 y lo ha sido de nuevo recientemente.

Además, Telefónica se ha movido más allá de sus mercados tradicionales de habla hispana y portuguesa, y al hacerlo ha añadido más riesgos políticos y económicos, así como un mayor apalancamiento en el balance por las adquisiciones. La compañía ha estado en una ola de compras y se arriesga a pagar en exceso por adquisiciones adicionales similares a las de Vivo o a apalancar en exceso su balance.

La actual crisis crediticia también está perjudicando el comportamiento de Telefónica. En 2016, Telefónica redujo su dividendo de 0,75 euros por acción a 0,40 euros por acción con el fin de proporcionar más efectivo para reducir la deuda. Existe cierta preocupación en el mercado de que el dividendo pueda ser de nuevo recortado, pero Telefónica está avanzando en la reducción de su deuda.

La compañía podría hacer pequeñas adquisiciones adicionales, pero no creemos que vaya a hacer más adquisiciones grandes hasta que haya logrado una reducción significativa de la deuda. A pesar de la gran posición de deuda de Telefónica, la cantidad es manejable para una empresa tan grande con flujos de caja relativamente estables. Los vencimientos están bien escalonados a lo largo de muchos años, por lo que ningún año es una preocupación importante para la refinanciación.

Vectores de crecimiento

En el segmento de Empresas, lo que supone un 27% de los ingresos totales, una cuarta parte de ese negocio es ya Tecnologías de la Información (TI) puras, porcentualmente viene a ser como el negocio de IT que tiene Indra en España. En este negocio son todo líneas de gran crecimiento, porque estamos hablando de cloud, de IoT, de Big Data, es decir, gran proyección futura.

También hay rumorología en torno a que extenderse en su negocio del hogar centrándose en servicios relacionados con la domótica.

Cambiando de tercios, el negocio del hogar todavía hay una extensión posible de la TV de pago a las otras habitaciones. Además, hay proyectos de domótica que se están estudiando

En resumen, pensamos que nada más comience el apetito de las manos fuertes por la industria de las telecomunicaciones, Telefónica puede ser una de las líderes de este grupo. Estaremos atentos en el futuro

Info: algunos de los fragmentos de este articulo están sacados de la web de Morningstar, denominado “el mercado infravalora a telefónica”

 

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TELEFÓNICA en el punto de mira de muchos Inversores

Una de las acciones españolas más conocidas y con una capitalización bursátil alta, lleva destacando varias semanas por su buen comportamiento.

A la Acción que nos referimos es Telefónica, compañía española perteneciente a a Industria Telecomunicaciones. Esta compañía reporta un dividendo interesante, 0.4 € semestralmente por acción, aunque superaba los 0,7€ hasta el 2017, por lo tanto, es una acción muy interesante para los inversores, sobre todo, de los que invierten buscando dividendos elevados.

Centrándonos ya en lo importante, resulta que Telefónica,a primeros de año, fue capaz de superar la media móvil 150, tras esta superación la fuerza y el indicador de rentabilidad a 12 meses se ha colocado en positivo (Como marcamos en el gráfico anterior en amarillo), y sabemos que esto atrae a los grandes inversores. Si unimos estos dos datos, por encima de la media 150 y fuerzas positivas, estamos ante el posible cambio de tendencia de este activo. Si supera los 7.86 el cambio de tendencia será una realidad técnicamente.

Pero antes de tomar una decisión, en el caso de que se den las circunstancias, debemos vigilar muy de cerca los Flujos y Fortalezas de Capitales, tal como hacemos cada semana en nuestro Informe Semanal, en el que hablamos sobre esta compañía y de otras muchas opciones factibles a lo largo de este mes.

Si lo desea, puede descargarse nuestro último Informe Semanal, y en el caso de que lo quiera obtener cada semana, no dude en convertirse en Usuario Premium

analisis tecnico telefonica

Análisis técnico de telefónica

En la ultima sesion  realizamos un analisis de toda la industria de telecomunicaciones europea y llegamos a una conclusion en la que filtramos en la base de datos de Enbolsa Premium una serie de compañias a la que posteriormente realizariamos análisis técnico.

Pues bien, una de estos valores es la española Telefónica, la cual vamos a proceder a analizar.

En la siguiente imagen  nos encontremos la cotizacion de Telefonica.

analisis tecnico de telefonica

Como vemos en este grafico el valor mantiene la tendencia alcista que inicio en el año 2012, Actualmente se encuentra en un impulso que ha llevado al valor a la parte superior del canal alcista de largo plazo que mantiene desde el 2012.

Ante esta situacion podemos esperar dos escenarios.

El primero es que el precio rompa la banda superior del canal alcista. Si esto llegase a ocurrir seria un sintoma de fortaleza tecnica y poderia llevar a que la inclinacion de la directriz se eleve, generando asi una subida perpendicular del precio.

proyeccion de telefonica

 

Varios aspectos importantes a considerar son que en la actualidad a pasado del 100% de proyección de fibonacci (12.85 euros), el siguiente nivel seria el del 161% en los 14.32.

Seria una evolución muy interesante si se perfora la banda superior del canal.

Para poder tomar posiciones esperariamos a que nuestro sistema de trading, por ejemplo, la señal acelerada alcista.

Sin embargo, la segunda opcion, la mas probable, es que el precio sufra una corrección y se dirija a la parte inferior del canal.

correccion de telefonica

 

En el recorrido correctivo que podría tener encontramos cuatro niveles los cuales pueden servir de soporte, estos niveles se corresponden con los rectángulos azules.

  • El primero de ellos es el nivel del máximo anterior
  • El segundo se corresponde con máximos y retroceso 31% de Fibonacci
  • El tercero consiste en la coincidencia de dos niveles de fibonacci
  • Por ultimo, el soporte que coincidiría con la linea de tendencia y banda superior del canal, este seria el mas probable, pero no por ello debemos olvidar de los demás niveles.

En el caso de que ocurra esta opción esperaríamos a que se genere una directriz bajista de corto plazo. Para poder adquirir esta compañía esperaríamos a que el precio rompa esta directriz y que esta señal sea confirmada con el MACD.

Como conclusión, exponemos que junto con el análisis de la industria de telecomunciaciones europea tanto como el análisis técnico de telefónica nos dice que es un buen activo para incorporar a nuestra cartera por aquellos inversores que quieran incorporarse largo en el mercado.

Espero que este análisis les sea de utilidad.

Un cordial saludo desde Enbolsa.net

Agustín Burgos Baena: Analista y redactor de Enbolsa.net.

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Telefónica ¿si o no?

Cuando nos decidimos a invertir en bolsa, y por ello elegimos una acción para realizar una inversión, tenemos que tener en cuenta una serie de factores. Desde EnBolsa.net utilizamos dos clases de factores para determinar si merece la pena invertir en una compañía o no, por un lado tenemos los factores externos que rodean a un valor como son su Industria, Sector, Capitalización y Estilo, y por otro lado los factores propios de su curva de precios. Para que tengamos una alta probabilidad de éxito y consigamos los objetivos marcados en nuestra inversión, necesitamos que todos ellos favorezcan dicha inversión.

Es entendible que muchas personas tomen una decisión simplemente leyendo una noticia, pero, ¿no será mejor que observemos la realidad bursátil?

Lo primero que haremos será comprobar la situación Industrial y Sectorial de Telefónica, esta compañía pertenece a la industria de Telecomunicación y al sector de Telecomunicación Fija.

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Tal y como se ve en esta tabla la industria de Telecomunicación es la mejor en Europa, convirtiéndose en uno de los motores alcistas del mercado europeo, el único problema que tiene es que a día de hoy se encuentra en pleno proceso correctivo, eso podemos deducir de su momento operativo. Esto quiere decirnos que mientras no comience un nuevo impulso pocas acciones que pertenezcan a él subirán (este seguimiento industrial lo realizamos semanalmente desde EnBolsa en nuestro informe de fortalezas y flujo de capitales)

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En cuanto a la situación sectorial, solo destacaría los aspectos positivos, ya que estamos ante un sector alcista, cuya confirmación la vivimos en Agosto-Septiembre del pasado año y sobre todo la entrada de capital que acompaña al sector, fíjese como desde la confirmación del cambio de tendencia el dinero ha seguido entrando en este sector.

Ahora bien, si telefónica pertenece a la mejor Industria europea del momento y su sector tiene un aspecto impecable, ¿Por qué no sube esta compañía?

Cierto es que a priori debería de ser una compañía para tener en cartera, pero eso solo es lo que nos dice los factores externos, ahora tenemos la obligación de observar la curva de precios de Telefónica y que nos ratifique esta situación, puesto que perteneciendo a estos 2 índices, si no tiene un aspecto positivo es que algo raro está pasando.

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En estas dos imágenes podemos ver el aspecto técnico donde el último movimiento alcista fue capaz de romper al alza el canal bajista y sobre todo salir de la zona lateral en la que se veía inmerso, casualmente fue cuando su sector comenzó una tendencia alcista. Tras romper la zona de los 11,20 se aproximó a la zona de los 13,00 pero utilízanos la prolongación del canal lateral vemos como actuó de resistencia. Todo ese movimiento se produjo con una cotización por encima de la media móvil y sobre todo con un indicador de fortaleza positivo, es decir presentaba tendencia alcista + fuerza positiva, esta situación da como resultado alta probabilidad de subida, le he marcado en el gráfico de abajo las zonas donde se unifican dichos criterios ALCISTA+FUERZA y justamente son los momentos que mayor desarrollo alcista tiene el valor.

La resistencia de los 13,00€ provocó caídas en el valor haciendo que este vuelva a la zona de los 11,20 , su antigua resistencia y de nuevo a la parte alta del canal, también antigua resistencia, cierto es, que estos niveles actuaran como soporte (teoría de dow), pero más cierto es que ya vemos a un precio por debajo de su media, una media decreciendo y a un indicador de fortaleza negativo, señalándonos la debilidad del valor.

A día de hoy telefónica en su aspecto técnico tiene presión vendedora, al estar por debajo de su media y presentar debilidad, la calve del éxito será invertir en acciones ALCISTA+FUERZA que pertenezcan a buenas Industrias y Sectores, Telefónica cumple esto último pero NI es alcista, NI es fuerte y así es imposible subir con intensidad. ¿Qué está en una zona de soporte importante?, de acuerdo, ¿Qué puede comenzar un movimiento alcista?, posiblemente. Pero yo no invierto en caballos perdedores, siempre invierto en los mejores y hasta que no me lo demuestre Telefónica, bursátilmente no está entre los mejores.

Niveles F2 optimos en Telefonica, BBVA y Santander

Podemos comprar en zonas de soportes horizontales, comprar utilizando apoyos en zonas de soportes dinámicas, aprovechar las rupturas de máximos previos siempre que estas vayan acompañadas de un volumen aceptable, buscar sobreventas en los indicadores de momento, cruces al alza en los indicadores tendenciales etc.…

Pero hay otro forma de tratar de predecir zonas de compras y es a través de los retrocesos de Fibonacci, esa forma de detección la mayoría de vosotros ya la conocéis verdad?

Pues la forma de calcular los niveles de compra relevante consiste en buscar aquellas zonas de precios donde los niveles de Retroceso de Fibonacci coincidan en tramos en distintos y en % de retrocesos distintos.

Usaremos un denominador común que no es mas que el máximos marcado por la cotización de precios en todo el segmento de subida y a partir de ahí comenzaremos a calcular niveles de fibonacci de todos y cada uno de los subtramos al alza que componen toda la pauta impulsiva de crecimiento de precios.

Cuando hagáis esto veréis como existen coincidencias de niveles de FIBO en determinadas zonas de precios , pues esas con las F2 o zonas relevantes de precio, si además conseguimos una confluencia de F2 con zona de soportes estáticos y o dinámicos y niveles de sobreventa en indiciadores de aceleración o momento, tendremos una oportunidad de entrada al mercado excelente.

 

 

Observemos lo comentado el TELEFONICA, SANTANDER y BBVA.

 

SANTANDER:

 

NIVEL F2 OPTIMO: zona 1 los 5.65 además tenemos zona de ONDA 4 anterior, lugar en que tiende a frenarse la corrección ABC

  zona 2 los 5.42 estar atentos a zona de confluencia de la MM150W que actuara como soporte dinámico

 

SANTANDER

 

TELEFONICA:

 

NIVEL F2 OPTIMO: zona 1 los 10.25 estar atentos a zona de confluencia de la MM150W que actuara como soporte dinámico

TELEFONICA 290912

BBVA:

 

NIVEL F2 OPTIMO: zona 1 los 6.05 además tenemos resistencia por MAXIMOS de ONDA 3 y ahora se ha convertido en soporte

   zona 2 los 5.82 tenemos zona de ONDA 4 anterior, lugar en que tiende a frenarse la corrección ABC, estar atentos a zona de         confluencia de la MM150W que actuara como soporte dinámico

 

BBVA 290912

 

Recordarles que en las tendencias alcistas el dinero se hace en las posiciones compradores, actualmente estamos en mercado alcista Americano, Mercado alcista del DAX y comenzando un cambio de tendencia al alza en el IBEX35

 

Las entradas al mercado en fases impulsivas a favor de la tendencia no deben hacerse en los rally al alza , sino incorporarnos a la tendencia en la fases correctivas, entendiendo estas como zonas de segunda oportunidad para acceder  a la tendencia.

 

Si estamos en tendencia alcista global, inicio de tendencia alcista en España y justo ahora en el inicio de una fase correctiva, ¿Qué debemos hacer?

 

Pues eso……….

 

Un saludo.

 No olvide revisar el artículo: Retrocesos de Fibonacci.

Santander, BBVA, Telefonica,… gane por comprar

¿Estas esperando caídas para comprar?, ¿te gustaría comprar Telefónica a 12,00€?, si tu respuesta es SItienes dos opciones, la primera esperar a que los precios lleguen sin obtener nada a cambio, la segunda y que desde Enbolsa proponemos hoy obtener una rentabilidad extra mientras esperamos a que la cotización llegue a esos precios.

Lo mejor para explicar esta estrategia es con ejemplos y por ello paso a explicaros la teoría y pondré ejemplos de acciones como SANTANDER, BBVA, TELEFONICA, REPSOL,..

La estrategia consiste en vender put, por debajo de los precios actuales al mercado, es decir, si telefónica cotiza actualmente en 12,74€, venderemos put a con un precio strike de 12,00, porqué, muy sencillo, la venta de put nos supone una obligación de compra (visita nuestra sección de pares y opciones) en el caso que la cotización se encuentre en los niveles marcados, es decir si Telefónica llega a 12,00€ en una fecha determinada tenemos la obligación de comprar acciones de Telefónica a 12,00€ (justo lo que queríamos), por esta venta nos ingresan en cuanta un cupón de 0,35€ por acción. De este modo le estoy sacando rendimiento antes de comprarla.

Quieres compra SANTANDER

Santander opciones

Quieres comprar TELEFONICA

telefonica opciones

Quieres comprar BBVA

bbva opciones

Quieres comprar REPSOL

repsol opciones

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección   analisis@enbolsa.net

¿Qué le pasa a Telefónica?

Como se puede observar en el gráfico telefónica se encuentra en una clara tendencia bajista, así lo demuestra la serie de máximos decrecientes que presenta la cotización, esto se ve ratificado además por la clara caída por parte de su media ponderada, marcada en rojo la parte bajista de esta, y que la cotización se encuentra por debajo de esta media.

Simplemente por este análisis podemos decir que NO es un valor para tener en cartera, pero veamos otros aspectos que nos llevan a confirmar esta situación. La fortaleza es claramente negativa, esto hace que el comportamiento de Telefónica sea mucho peor que el mercado sufriendo mucho más que el resto en las caídas de los mercados. Nuestro indicador de Etapas nos acaba de marcar una entrada en corto en el valor ratificando que la etapa 4 (depreciación) continuará en el tiempo siempre y cuando la figura técnica bajista se confirme, añadimos ha estos aspectos que el interés por parte de los institucionales es nulo y llegamos a la conclusión que Telefónica es un valor que NO deberíamos plantearnos tenerlo en cartera al menos en las próximas semanas.

La figura técnica a la cual hicimos referencia anteriormente, es un triangulo descendente, esta figura traería implicaciones bajistas si la cotización rompiera a la baja la cota de los 12,75€.

El único aspecto positivo que vemos en el valor es la leve divergencia alcista que presenta nuestro indicador roofsoil que sirve para detectar suelos y techos en los mercados.

Para poder afirmar que el valor ha comenzado a formar un suelo, la cotización deberá en primer lugar superar su media ponderada, mientras tanto seguiremos pensando que el valor se encuentra en una Etapa 4 y no deberíamos tenerlo en cartera.

Un saludo

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net