Categoría: Acciones Santander

Banco Santander

El Banco Santander “Cumple sus Objetivos”

Durante el día de hoy Miércoles 30 de Febrero, el Banco Santander presenta sus resultados de 2.018. Según apuntan, la previsión de beneficio de la compañía supone casi un 19% más que en 2.017, con unas cifras de beneficio aproximado a los 7.850 millones de euros.

Como puntos clave para ese Beneficio podemos nombrar a su Filial en Estados Unidos, al ERE del Popular, el aumento del Beneficio en el mercado español sobre un 20% y sobre todo, la mejora del 22% del beneficio en el mercado Brasileño, hacen que santander cumpla con su plan estratégico marcado en 2.016.

Como punto débil de la compañía durante 2018, podemos mencionar su exposición en Reino Unido, donde Banco Santander reduce sus Beneficios en un 8, debido a dos factores como son, la alta competencia en este sector y la clara incertidumbre por el Brexit, provocando el cierre de oficinas en dicha Zona Geográfica con el fin de orientar el negocio a la Banca digital en el Reino Unido.

¿PUEDE LLEVAR ESTO A UNA SUBIDA EN LA COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN A CORTO PLAZO?

Para responder a esta cuestión, no solo nos vamos a centrar en los datos Fundamentales de la compañía, sino que vamos a ir mas allá, vamos a analizar la estructura de precios de Banco Santander para ver como se presenta y así ver posibles puntos claves para tomar posiciones en el caso de que sea factible.

Como podemos ver en la estructura de precios de Santander, presenta una pauta bajista desde finales de Enero del pasado año, pero podemos remarcar varios factores claves que pueden darnos la llave de los posibles movimientos posteriores.

Podemos ver una clara DIvergencia al Alza, acompañada de una recuperación de la Fortaleza, tal como marca nuestro indicador Rsc Mansfield Europa (Histograma Rosa y Azul), lo que nos puede ayudar a comprender esa potente subida desde principios de año, pero ¿podemos considerar que la tendencia va a ser alciste en los próximos meses? La respuesta que damos desde Enbolsa.net es muy clara, para que pensemos en un mercado alcista, debemos de ver una activación de un módulo de arranque, y una posterior perforación de la resistencia marcada, la cuál coincide con el nivel 38 de Fibonacci. En el caso contrario, entenderemos que estamos dentro de una onda 4 y que el mercado sigue su fase bajista.

Si desea saber más sobre las compañías del IBEX35 y sus análisis, no se pierda nuestros webinarios Premium en DIRECTO los Lunes a las 11:30 y Jueves a las 17:30, donde veremos cuáles son las Compañías TOP españolas y mundiales de la Semana. Si aún no eres premium y quieres probarlo, solamente debes acceder clicando en el siguiente banner

 

trading acciones españolas

Peticiones del lector: Santander, Siemens Gamesa y ArcelorMittal

Saludos desde Enbolsa.net, tras los últimos artículos sobre análisis de compañías del IBEX35 que han roto máximos en el último mes, o pueden romperlos, ofreciéndonos oportunidades de entrada, os traemos un análisis sobre acciones españolas cuya situación no es la mejor.

 

En primer lugar, haciendo un breve repaso de la situación actual del IBEX35 a través del Ranking de Mercado que podéis encontrar en la Zona Premium de Enbolsa.net, observamos la situación de sus componentes en cuanto a la fortaleza que presentan

Nos centraremos en analizar la situación de Santander, Siemens Gamesa y Arcelor Mittal como peticiones del lector. Si quieres que la semana que viene analicemos algún valor concreto, déjanos tu comentario.

SANTANDER

En cuanto a la situación de Santander dentro del sector bancario español, observamos cómo se sitúa en la segunda peor posición, con una fortaleza negativa de -1.45

En cuanto a su situación actual, podemos destacar una clara tendencia negativa durante el último año, destacando el canal entre los 5.4 y los 5.9 como el óptimo para haber salido.

Podríamos decir que, tras los últimos movimientos, si alcanza el nivel de los 4.80€, las previsiones son negativas en cuanto a su evolución. Para aquel inversionista que abrió posiciones en torno a este nivel, sería un punto adecuado de salida a fin de minimizar en la medida de lo posible una pérdida.

 

SIEMENES GAMESA

En el caso de la multinacional tecnológica dedicada a la energía eólica, su porcentaje de revalorización se sitúa sobre -2.15%

En una tendencia bajista, el nivel de RSI nos marca una zona de sobreventa.

En cuanto a la previsión, podemos estimar que si se produce un rebote en torno a los 11€, zona de resistencia marcada por el último mínimo, sería un momento adecuado para salir.

 

ARCELOR MITTAL

A diferencia de las dos compañías anteriores, en el caso de Arcelor Mittal, presenta fortaleza positiva en su sector, aunque en unos niveles bajos.

A pesar de encontrarse en mejor situación, podemos ver como el precio camina hacia un cambio de tendencia, por lo que de confirmarse y perder el nivel de los 24€, mantener posiciones no sería lo más adecuado.

 

Así, analizando las diferentes situaciones, trataremos de ser exhaustivos en nuestro análisis para posicionar nuestras entradas en carteras de largo plazo.

Atender a un buen análisis de fortalezas implica hacerlo tanto en industria como sector. Tanto el estudio de la posible dirección del precio de cotización de un activo, como el punto óptimo de entrada, requieren práctica y trabajo constante a través de una técnica ganadora.

bbva santander

¿Cuál comprarías y cuál venderías?. ¿Santander o BBVA?

El mercado de valores es un dispositivo que transfiere el dinero de los inversores impacientes a los inversores más pacientes.Warren Buffett.

Estamos secuestrados en un presente que nos demanda atención plena insinuándonos que lo que esta ocurriendo ahora o en los próximos días, fuera lo único y más importante a la hora de invertir. Con la estrategia que os proponemos a continuación queremos abstraernos de ese ruido, de esas noticias diarias, de las redes sociales y todo aquello que nos cause incomodidad, puesto que nuestro cerebro no esta creado para estar continuamente eligiendo y tomando decisiones, cometemos los mismos errores una y otra vez debido al cableado básico de nuestros cerebros.

Si compro acciones de Santander hoy, comienzo a estar pendiente de todo lo que le incumbe, mareándome en el momento presente y haciéndome dudar en cada movimiento en contra de mi operación. Sin embargo, ¿quién se acuerda hoy de la “noticia trascendental” de hace dos años tal día como hoy? ¿O de aquel dato que hace un año parecía determinante de cara a la evolución futura de los mercados? Lo cierto es que lo que está ocurriendo ahora en los mercados y en el mundo, lo que ocurrirá mañana y el mes que viene, y cómo lo interpretemos hoy, poco o nada debería influirme en la consecuencia del resultado puesto que mi metodología ya contempla mi riesgo y salida.

Con la siguiente propuesta estratégica podremos olvidarnos del ruido mediático mucho más puesto que nada de lo que oigamos sabremos a ciencia cierta como influye en nuestras inversiones. Hablamos de un enfrentamiento relativo entre dos empresas correlacionadas. Con el termino correlacionadas me refiero a dos empresas del mismo país, misma industria, mismo sector, con capitalización bursátil parecida, mismo estilo de gestión empresarial. Ambas empresas tenderán a moverse en el mismo sentido ante los vaivenes del mercado, lo único que variará entre ellas será la intensidad de sus movimientos puesto que siempre habrá una con comportamiento relativo mayor a la otra.

La empresa de mayor fortaleza relativa, si los mercados caen también caerá, pero probablemente caiga menos que la débil. En caso contrario, si los mercados suben, subirá, pero con mayor fuerza que la débil. En este acontecimiento se produce una oportunidad de la que podemos sacar ventaja. Comprando la empresa de mayor fortaleza relativa y vendiendo la débil. Lo que os presentamos a continuación es una estrategia operativa por pares de activos cotizados.

Entre dos empresas realizando el mismo negocio, siempre existirá una más fuerte que la otra debido a tener una mejor posición estratégica, equipo directivo, valoración de mercado, previsiones futuras… hay muchas variables que pueden influir en el comportamiento de precios de las acciones, datos macro, datos micros, tendencias de mercados globales, conflictos bélicos… al no comprar la empresa por el método tradicional, es decir tomo una posición compradora individualmente sino que busco  una pareja que suavice cualquier variable que influya en su movimiento, mi posición global será menos volátil y más ajena al ruido del mercado.

¿Cómo seleccionamos pares de acciones correlacionados?

Personalmente hay muchas herramientas, pero a mí me encanta nuestro screener de la zona premium. Podemos pedirle que nos busque empresas del mismo país, misma industria, mismo sector y asegurarnos la correlación entre activos. Os pongo algunos ejemplos sacados de esta herramienta de trabajo donde además me informa de la tendencia actual del activo, de la fortaleza frente a su índice de referencia y su momento operativo (si actualmente esta en impulso o en corrección).

Ejemplo de empresas correlacionadas del mercado español de la industria financiera, sector bancario.

Simplemente con esta lista de 7 acciones del mercado español correlacionados, podríamos montar 21 spread distintos. Hablamos de:

1. LBK – CABK12.  BKT – BKIA
2. LBK – BKT13. BKT – SAB
3. LBK – BKIA14. BKT – SAN
4. LBK – SAB15. BKT – BBVA
5. LBK – SAN16. BKIA – SAB
 6.  LBK – BBVA17. BKIA – SAN
 7.  CABK – BKT18. BKIA – BBVA
 8.  CABK – BKIA19. SAB – SAN
 9.  CABK – SAB20. SAB – BBVA
 10. CABK – SAN21. SAN – BBVA
 11. CABK – BBVA 

 

¿Qué más variables importan para seleccionar entre estos activos?

Variables que nos aportan información directa sobre las compañías como la capitalización bursátil, el día que dan dividendos, cuando presentan resultados, o ratios como el PER y su valoración en libros…

Ratio precio / valor en libros (P/B)

En el numerador está el valor de la cotización de la acción, es decir, su valor a precios de mercado y en el denominador el valor contable de la misma acción. Cuando el valor de esta ratio es elevado significa que, o bien la acción está cara en bolsa, o bien que el valor contable en libros está infravalorado.

Aquí os muestro los P/B mas bajos de la industria financiera europea.

Podemos observar como volviendo al mercado español, Santander tiene menor P/B que BBVA y eso quiere decir que Santander o esta menos valorada en bolsa que BBVA o bien su valor contable está sobrevalorado.

 

El Per o ratio precio beneficio

Es quizás la ratio más utilizado en todos los tipos de análisis. El PER mide la relación entre el precio de la acción y el beneficio por acción (BPA). Indica el número de veces que el beneficio está contenido en el precio de la acción. Es decir, que si el PER es 20 eso querrá decir que el precio es veinte veces el beneficio que obtiene la empresa. O lo que es lo mismo, habrá que estar veinte años acumulando beneficios hasta llegar a compensar la inversión inicial.

Una de las mayores utilidades del PER es el empleo en la comparación, sobre todo en empresas del mismo sector. Por ejemplo, si el PER de Santander es 9.92 veces y el de BBVA de 10.39 veces, entonces las acciones de BBVA estarán más caras en términos de esta ratio. En general, cuanto más alto es el PER, más caras estarán las acciones o más años habrá que esperar para recuperar la inversión dado el ritmo de generación de beneficios de la empresa.

Estos criterios de selección no son usados simplemente para la operativa con pares de activos, para crear una cartera de medio largo plazo estas variables también son criterios que deberíamos tener en cuanta puesto que nos aportaran valor.

Espero que les haya gustado el artículo, lo difundan y compartan, la semana que viene seguiremos desarrollándolo.

¡Les deseamos buenos rendimientos!

Banco Santander

Cómo comprar Santander con una cobertura del 15%

Estimados lectores de Enbolsa, os presentamos la estrategia de cobertura a través de opciones de Banco Santander.

Antes de acabar la semana os dejo en este artículo una estrategia viable con opciones financieras de la empresa Santander. Si no conoces su significado, o alguna de sus características, puedes investigar buscando opciones en nuestro buscador, te dejo aquí el enlace:

Buscar Artículos sobre Opciones

Como podrás ver, hay una guía desde nivel básico hasta nivel avanzado compuesto por 15 artículos.

Adentrándonos en la operativa sobre acciones, encontramos que el sector bancario ha sufrido una fuerte caída en los últimos meses, siendo un sector no recomendable para la inversión directa. De hecho, cuantas veces nos habrás escuchado decir que valores populares como Santander, BBVA y Bankinter no son recomendables en este momento por multitud de factores.

Como puedes ver en la imagen precedente, el sector bancario presenta tendencia bajista con fuerte debilidad. Nosotros buscaríamos largos en sectores como el petróleo y gas o el sector de atención a la salud. Te recomiendo el artículo que publicamos ayer sobre Repsol:

https://www.enbolsa.net/repsol-valor-destacado-septiembre/

 

Pero, si aun así te gusta el sector bancario, y crees que puede ser un buen momento de compra a largo plazo, puedes plantearte una ESTRATEGIA CON OPCIONES.

https://www.enbolsa.net/nuevo-canal-telegram-importante/

 

Las opciones aportan seguridad, podemos cubrir un % de nuestras pérdidas y mantenernos neutros. Te pongo un ejemplo con Santander y seguro que lo ves clarísimo.

Cotización Santander 06/09/2018: 4,228
Expectativa: alcista
Horizonte temporal: largo plazo, 1 año.

La estrategia con opciones propuesta consistiría en:

  • Compra 1 CALL ————-Precio Strike = Precio Subyacente
  • Venta 2 Put ——————Precio Strike < Precio subyacente

 

De esta forma, cubrimos el tramo entre la call y la put, si Santander sube por encima de la Call son beneficios, si cae por debajo de la PUT son pérdidas, si se mantiene entre estos valores ni ganamos ni perdemos, ya que las primas se compensan.

La siguiente foto hace referencia al vencimiento escogido y al coste de las primas

Sobre la oferta y la demanda en opciones, como en otros mercados, podemos lanzar la operación a mercado o poner una orden limitada.

Al comprar la call vto sept 2019 pagaremos entre 0,30 y 0,39. Precio Strike 4,23

Al vender las 2 put cobraremos entre 0,08 y 0,28. Precio Strike 3,54

Con esta estrategia estaremos comprando acciones de Santander y no empezaremos a perder hasta que Santander esté por debajo del 3,54. Teniendo por tanto una cobertura de más del 15%

El objetivo es buscar la combinación que compense lo que pago con lo que cobro, es decir, PRIMA 0.

PrecioCoste PrimaBº /Pª CallBº /Pª PutResultado
>4,230Precio-4,230Precio-4,23
4,23≥P≥3,540000
<3,54003,54-Precio3,54-Precio

 

Nuestra posición en un breve dibujo sería la siguiente:

 

Tenemos que recordaros que el sector bancario sigue con tendencia bajista, con una caída de más del 28% en lo que va de año. Por ello, no aconsejamos incluir estos activos a nuestra cartera. Si puede ser viable trabajarlos con otros productos financieros como son las Opciones. El objetivo de este artículo es enseñaros otros métodos de inversión muy interesantes.

 

Si tienes dudas sobre la operativa en opciones, hoy de 15:00 a 16:00 estaré en directo en nuestra sala de trading. Dedicaré la sesión a conceptos básicos y swing trading. Apúntate en el siguiente banner si es la primera vez que entras

https://www.enbolsa.net/sala-de-trading/

Aprende a crear estas estrategias por tu cuenta en el Curso de Opciones Financieras

Cualquier duda, puedes escribir a jgonzalez@enbolsa.net

Jesús Fragoso.

video analisis del mercado financiero

Análisis técnico de Banco Santander. Peticiones del lector.

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a centrar nuestra atención a una de las empresas más importantes del IBEX35 y con presencia a nivel mundial en multitud de países. Nos referimos a Banco Santander.

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Puesto que para la determinación de las probabilidades de ser alcista o bajista de un activo financiero, concretamente Banco Santander, puede aparecer cierto nivel de incertidumbre por ello es necesario analizar correctamente el activo, con el fin de que se pueda conocer con la mayor precisión posible la incertidumbre de invertir en un activo financiero.

Para comenzar estudiaremos la situación de la industria financiera en europa, para lo cual emplearemos el informe bursátil que semanalmente publica Enbolsa.net.

Según se aprecia la imagen la industria financiera europea se encuentra en tendencia alcista, aunque su rendimiento actualmente no es especialmente fuerte por lo que las alzas en dicho sector son menos fuertes que las del resto de mercado.

Pero tenemos que considerar que la industria financiera se compone de varios sectores entre ellos el sector bancario. Siendo este sector un mejor exponente sobre el comportamiento de las entidades bancarias en Europa.

El gráfico del sector bancario europeo muestra un aspecto similar al de la industria financiera mostrada en el informe semanal.

Se encuentra en tendencia alcista y con debilidad.

No obstante podemos apreciar que el sector bancario recientemente a iniciado un impulso al alza lo cual puede conllevar a que la cotización de los activos financieros bancarios se revaloricen.

Peor considerando el sector y la industria, las perspectivas de crecimiento son alcistas pero no sería una buena idea adquirir activos de bancos para incorporar a nuestras carteras, sobre todo porque existen activos más rentables.

Finalmente, observemos la cotización de Banco Santander

El gráfico muestra una situación que recuerda bastante al sector bancario y a la industria. Es decir, se encuentra en debilidad y se encuentra sobre el nivel de resistencia en el que en caso de superar el nivel de resistencia iniciaría la tendencia alcista nuevamente de Banco Santander.

Con todo esto se puede concluir de que banco Santander no se encuentra en su mejor momento, pero en el caso de que queramos adquirir acciones de esta empresa, la verdad es que no sería muy buena idea, tanto la industria, como el sector como el propio valor no muestran elevadas probabilidades de ser alcistas, pero si tiene mayores probabilidades de ser alcista que bajista, también hay que dejarlo claro.

Pero la situación de debilidad en todos los aspectos estudiados son una clara muestra de que existen opciones para invertir mucho más rentables.

Pero para quienes ya tengan este activo que pueden esperar, la mejor opción es la de situar un stop loss en el nivel de soporte. De forma que si el movimiento alcista se sigue prolongando, el inversor no pierda estas alzas, pero si nuevamente inicia un movimiento bajista se cortaran las pérdidas rapidamente o se realizarán los beneficios.

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

 

TRADING1

BBVA , SANTANDER y REPSOL activan señales bajista RMO.

Esta semana se han generado una serie de señales bajistas muy interesantes en varias acciones de gran importancia debido a la alta capitalización bursátil de las mismas dentro del índice español de renta variable y el sistema que ha detectado nuestro screnner de acciones bajistas españolas ha sido el sistema RMO.

La semana pasada también comentamos un par de señales bajitas que se habían generado por una sistema de swing trading muy concreto y que sigue un gran número de personas a nivel mundial. Entre estas señales encontramos las siguientes correspondientes a Materias primas.

El sistema del que os hablo es el llamado Sistema RMO de RAHUL MOHINDAR, creador  del indicador  al que da nombre “Rahul Mohindar Oscillator”, también conocido como RMO. De la vida de Rahul Mohindar poco os pudo contar ya que existe escasa información sobre este trader hindú. Tan sólo sabemos que dirige una compañía llamada Viratech Software, dedicada redifundir datos de la Bolsa India y además comercializa software para traders. También aparece en algunas ocasiones en canales televisivos indios como CNBC y CNN además de publicar artículos en Economic Times y Hindu Business Line, pero que seguro os sonará más por la aparición de su Indicador RMO en plataformas como Metastock y ProRealTime.

Más abajo os explicaré cómo funciona este método de trading pero antes veamos las señales bajistas que se ha generado bajo este sistema en nuestro activos cotizados.

Las señales bajistas activas se han generado en BBVA , SANTANDER, NHH Y REPSOL. Y para completar el elenco de grandes activos con señal bajista RMO tenemos al índice director de la renta variable europea , el EUROSTOXX50.

trading bbva, repsol, nhl

trading

En todos los casos se repite la misma historia, solo tenemos que fijarnos en las imagenes anteriores donde se representan las estructuras de precios de las accione del ibex y del eurostoxx y vemos que se han activado la señales bajistas al cumplir una serie de premisas como son:

1- El activo debe ser bajista, eso lo indica el color rojo de la parte de abajo del todo en el gráfico, RMO BEARISH.

2- Su curva de precios presenta color rojo. Indica que  la preseñal se ha activado.

3- Y por último sería que apréciese una flecha rojo apuntando hacia abajo. Esa sería la señal final de entrada.

Por lo tanto debemos decir que en todos los casos la activación de esta señal bajista se ha confirmado en el último día de cotización de la semana pasada.

SI desea pedir más información sobre esta estrategia, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo donde realizamos la operación solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudaros.

Ahora os comentamos algo más en profundidad cómo funciona este sistema se señales de trading y swing trading se este analista.

El sistema de Mohindar se basa en un oscilador llamado SwingTrd1,  que no es más que un Estocástico al que añade el factor Tendencia a través del uso de las medias arco iris.  A partir del SwingTrd1, Mohindar obtiene dos curvas más llamadas Swing trd2 y Swing trd3 que se van entrecruzando entre sí, dando señales válidas para trading y por otro lado tenemos un histograma conocido como Rahul Mohindar Oscillator (RMO), que consiste en una MMExp de 81 periodos aplicada al SwingTrd1.

El sistema de Mohindar se basa en un oscilador llamado SwingTrd1,  que no es más que un Estocástico al que añade el factor Tendencia a través del uso de las medias arco iris.  A partir del SwingTrd1, Mohindar obtiene dos curvas más llamadas Swing trd2 y Swing trd3 que se van entrecruzando entre sí, dando señales válidas para trading y por otro lado tenemos un histograma conocido como Rahul Mohindar Oscillator (RMO), que consiste en una MMExp de 81 periodos aplicada al SwingTrd1.

inversion

El RMO aplicado a un gráfico queda así, donde el SwingTrd2 (indicador fucsia), el SwingTrd3 (indicador azul marino) y el RMO (histograma verde), y cuyas premisas sugeridas por Rahul para operar con este sistema son as siguientes:

  • El RMO sirve para detectar la tendencia principal del mercado. Si este indicador supera el nivel cero la tendencia será alcista mientras que si lo pierde la tendencia deberá ser considerada bajista. Si el RMO es positivo, solo operaremos largos (compras) y si es negativo solo operaremos cortos (ventas).
  • Los cruces que se producen entre SwingTrd2 y SwingTrd3 permiten detectar posibles cambios en la tendencia. Cuando el SwingTrd2 supera el nivel cero, tenemos un primer aviso de que la tendencia podría estar cambiando, pero sólo son válidos los cruces en consonancia con la tendencia marcada por el RMO.
  • Una vez se produce el cruce, debemos situar un stop de compra por encima del máximo de la barra (caso alcista) o un stop de venta por debajo del mínimo de la barra (caso bajista) que ha generado el cruce.
  • Los stops Loss lo colocaremos justo debajo del mínimo  (caso alcista) o por encima del máximo (caso bajista) de la barra que genera el cruce entre SwingTrd2 y SwingTrd3.

SI desea pedir más información sobre esta estrategia, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo donde realizamos la operación solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudaros.

Ya tenemos en marcha el nuevo servicio para nuestros seguidores. La sala de trading ENB será un lugar donde los traders de EnBolsa.net estaremos operando en vivo y en directo durante toda la sesión, realizando operaciones intradiarias. Si quiere saber más sobre ella pulse en esta banner

sala-de-trading

 

idea de trading pares

Entrada estratégica en relativos: Ratio San/Bbva

Lo difícil del cambio

Alguien dijo en cierta ocasión que “el único cambio que el ser humano disfruta es el del pañal”. Tanto en nuestra vida personal, como a nivel organizacional, cambiar no es fácil. Pero a veces si no cambiamos, no crecemos. Si nos centramos al mundo de las finanzas, somos aun menos los que nos cuestionamos el cambio de un producto, método, plataforma ect… la incertidumbre a lo desconocido nos hace perdernos muchas oportunidades triunfadoras. El sentirnos dentro de una zona de confort  a pesar de que nuestro histórico de operaciones confirme que no es una zona de confort positiva, nos da una especie de tranquilidad mental que nos genera una ganancia ilusoria que tristemente no cuenta en nuestra cartera de trading. La resistencia al cambio es muy habitual en nuestra vida cotidiana, la mayoría de las personas se enfrentan con miedo a cualquier cambio de trabajo, de nuevas tarea, de nuevas parejas, saborear nuevos platos en un restaurante (no os ha pasado que siempre pedís lo mismo por miedo a que no os guste la nueva comanda)… creedme nos perdemos muchas sensaciones positivas que en muchas ocasiones generan más placer o mayores beneficios que las situaciones cotidianas

¿A que nos referimos?

Tras este interludio quería proponeros que os fijarais en la siguiente estrategia. La estrategia de pares o negociación market neutral nos permite trabajar y beneficiarnos de prácticamente cualquier tendencia del mercado: tendencia alcista, bajista o movimiento lateral. Habréis oído hablar de ella infinidad de veces, pero somos muy pocos los que las practicamos. Hay muchas formas distintas de abarcar el mundo del market neutral pero a continuación os propongo una forma simple y sencilla de acceder a este apasionante mundo.

 

Antes de nada quería mostraron una situación en la que a pesar de las malas condiciones del mercado, me refiero a los años 2008-2009, la estrategia market neutral paliaba la situación incluso saliendo victoriosa de la crisis mundial que nos englobaba.

Vamos a echar un vistazo con el siguiente ejemplo entre dos compañías pertenecientes al sector financiero español: Banco Santander y BBVA.

estrategia pares

Por industria, sector, mercado donde cotizan, capitalización y estilo son dos empresas de correlaciones muy altas, para los últimos cinco años nos marcan niveles de 0,984. Por tanto podemos realizar el siguiente estudio con ella, vamos a hacer un backtest del difícil período de 2008-2009 en el mercado de valores, y ver cómo les afecta de manera individual tanto la caída del 2008 como la rápida recuperación del 2009.

trading estrategia

Como se puede apreciar en la tabla, los precios de ambos acciones disminuyeron considerablemente en el periodo 2008. Santander bajo un 47%, mientras que el de BBVA bajo un 45.

Si hubiéramos invertido estas posiciones como un par de activos, usted hubiera perdido el primer año solo un -2 % del capital inicial, y el segundo hubiera ganado un 33,19%. Si sumamos ambos periodos ganaríamos un 31% de rentabilidad, un excelente resultado para este período tan volátil y difícil!

estrategia de pares

La siguiente pregunta que nos podría realizar seria: ¿porque me decido por largos en Santander y cortos en Bbva y no todo lo contrario?

A continuación os mostramos varias razones:

  1. 1. La fortaleza relativa

En el siguiente grafico mostramos la cotización de banco Santander para los años 2008-2009. Hemos incorporado a su cotización un indicador que comparara su fortaleza en relación a otro activo, en este caso vamos a enfrentarlo a su homónimo Bbva.

Cuando el indicador se posiciona por encima de la línea cero significa que Santander se comporta mejor que Bbva y cuando se encuentra por debajo de la línea cero lo haría peor que Bbva. Si observamos de nuevo el grafico, entre los años 2008-2009 lo más lógico hubiera sido posicionarse largos en Santander y cortos en Bbva porque de los 24 meses de cotización, Bbva solo pudo ser mejor que Santander 6 meses, es decir una cuarta parte.

analisis tecnico

  1. 2. Dispersión relativa

Siguiendo en línea con  lo anterior, este indicador estadístico se enfoca hacia los estudios comparativos, ya que permite enfrentar los precios de dos activos durante un determinado período de tiempo para ver si alguno de ellos esta sobrecomprado o sobrevendido en relación al otro. Una lectura de más de 2 significa que el primer instrumento seleccionado está sobrecomprado (señal de ventas) y viceversa, una lectura de menos de -2 señalaría la sobreventa (señal de compras).

Veamos el siguiente chart Santander-Bbva para el periodo 2008-2009.

dispersion relativa bolsa

Según la filosofía de Enbolsa, descartaríamos varias entradas de las antes señaladas. Echemos un vistazo al ratio del activo sintético en el año 2008.

trading bolsa

 

Según lo comentado en el indicador de dispersión relativa señalamos en líneas verticales discontinuas todas las entradas que nos marcaria, seguidamente descartaremos algunas.

 

  1. 3. La tendencia del ratio

Como habréis observado en infinidad de artículos, somos operadores tendenciales. Lo primero que miramos en un grafico es la dirección que toma su curva de cotización y en este caso se dibuja en azul todo el recorrido que nos marca una tendencia alcista. Por tanto en este tramo solo prestaremos atención a las entradas de compra del ratio o lo que es igual, largos en Santander y cortos en Bbva. Solo existirían dos señales la del 26 de Mayo del 2008 y la del 31 de Julio del 2009. En ambos momentos entraríamos comprando el ratio, es decir posicionándonos largo en Santander y cortos en Bbva.

Sin embargo en el momento que la media ponderada del ratio San/Bbva se torna bajista (coloreada en rojo), tendremos que prestar atención a las entradas de ventas señaladas en ese tramo. Solo existe una, la del día 15 de Enero del 2009. Esta operación a priori seria fallida, pero si volvemos a fijarnos en el indicador de dispersión relativa esta señal no debería haberse marcado puesto que el spread no llega a los niveles marcados con nuestra línea horizontal, queda muy cerca pero si os fijáis bien no tocaría la línea.

Hemos marcado ese nivel con un circulito para que tengamos en cuenta lo importante de ser selectivo en este tipo de estrategias.

Las otras entradas no las tendríamos en cuenta puesto que no haríamos una venta del ratio mientras la tendencia nos marcara que es alcista ni haríamos una compra del ratio si la cotización se encuentra en rango bajista.

Os invito a que reviséis este estudio y busquéis entradas estratégicas según este método.

SI desea pedir más información sobre esta estrategia, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo donde realizamos la operación solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudaros.

PUBLICACIONES
analisis tecnico

Analizando a BBVA y Banco Santander

Por petición de varios de nuestros lectores, nos paramos hoy a analizar 2 de los valores mas seguidos en nuestro selectivo Ibex 35, BBVA y Banco Santander.

Antes de comenzar con el análisis me gustaría agradecer a todos y cada uno de las personas que nos leéis, seguís cada día  y participáis activamente en nuestra web.

Vamos al tema

bbva

Empezando por BBVA rápidamente nos damos cuenta de su situación y como todo el movimiento se engloba dentro de un proceso de canalización.

Marcando claramente 4 líneas directrices que van delimitando cada uno de sus movimientos y siendo utilizadas como resistencias y soportes. Actualmente y siguiendo estos canales BBVA no ha llegado a la parte alta definitiva y es más está utilizando una de estas directrices como zona e soporte que coincide con un máximo anterior, por lo tanto atendiendo a este aspecto técnico y mientras no pierda los 9,34 lo normal es que ataque la parte alta del canal.

Otro aspecto que podría ratificar el hipotético movimiento es que no aparecen divergencias bajistas en el impulso actual y normalmente las fases impulsivas suelen terminar con divergencias bajistas tal y como ocurrió a principios de año.

SANTANDER

El caso de Santader es un poco distinto, por varias cuestiones. La primera de ellas es ver como el precio actual está justo en una de las líneas directrices del proceso de canalización, por tanto esta línea actúa como resistencia.

Por otro lado y basándonos en la armonía de los movimientos bursátiles, y es que cada movimiento en el mercado está relacionado con el anterior nos damos cuenta que estamos en una ZONA DEP, ¿Por qué?, lo primero hemos utilizado el primer impulso que aparece que va desde JUL 2013 a NOV2013, una vez seccionado ese movimientos, realizamos si proyección y extensión, obteniendo como zona de control la zona de 7,82-7,95 (extensión del 61% y proyección del 100%), si a esta zona le añadimos la divergencia bajista que aparece en el MACD obtenemos como resultado una ZONA DEP, que debería causar en el precio el menos una caída hasta línea directriz y lo normal será que se acercase a los 7,20 puesto que es el 38% de retroceso del último impulso.

Una vez recortado lo normal es que el precio ataque de nuevo sus máximo completando así la fase impulsiva en la que se ve inmersa.

Pero la clave para que estos movimientos se produzcan no dependen de BBVA y SANTANDER, cierto es que técnicamente son buenos valores y además presentan una fuerza positiva, pero , ¿Por qué a EnBolsa no le gustan estos valores?

sector bancario

La respuesta la encontramos en su Sector, actuablemente el sector bancario Europeo es uno de los sectores débiles, eso quiere decir que aunque veamos alzas en el mercado la repercusión en este sector será menor que en otros sectores, dicho de otro modo, si el mercado sube habrá otros sectores que suban más que el Bancario.

Destacar también los niveles claves de este sector y es que mientras no veamos a este sector superar los 210 BBVA y Santander no arrancarán y si pierde los 190, el movimiento alcista de estas acciones se acabó, puesto que el verdadero índice de una acción es su sector, asi que ojo a él.

Niveles F2 optimos en Telefonica, BBVA y Santander

Podemos comprar en zonas de soportes horizontales, comprar utilizando apoyos en zonas de soportes dinámicas, aprovechar las rupturas de máximos previos siempre que estas vayan acompañadas de un volumen aceptable, buscar sobreventas en los indicadores de momento, cruces al alza en los indicadores tendenciales etc.…

Pero hay otro forma de tratar de predecir zonas de compras y es a través de los retrocesos de Fibonacci, esa forma de detección la mayoría de vosotros ya la conocéis verdad?

Pues la forma de calcular los niveles de compra relevante consiste en buscar aquellas zonas de precios donde los niveles de Retroceso de Fibonacci coincidan en tramos en distintos y en % de retrocesos distintos.

Usaremos un denominador común que no es mas que el máximos marcado por la cotización de precios en todo el segmento de subida y a partir de ahí comenzaremos a calcular niveles de fibonacci de todos y cada uno de los subtramos al alza que componen toda la pauta impulsiva de crecimiento de precios.

Cuando hagáis esto veréis como existen coincidencias de niveles de FIBO en determinadas zonas de precios , pues esas con las F2 o zonas relevantes de precio, si además conseguimos una confluencia de F2 con zona de soportes estáticos y o dinámicos y niveles de sobreventa en indiciadores de aceleración o momento, tendremos una oportunidad de entrada al mercado excelente.

 

 

Observemos lo comentado el TELEFONICA, SANTANDER y BBVA.

 

SANTANDER:

 

NIVEL F2 OPTIMO: zona 1 los 5.65 además tenemos zona de ONDA 4 anterior, lugar en que tiende a frenarse la corrección ABC

  zona 2 los 5.42 estar atentos a zona de confluencia de la MM150W que actuara como soporte dinámico

 

SANTANDER

 

TELEFONICA:

 

NIVEL F2 OPTIMO: zona 1 los 10.25 estar atentos a zona de confluencia de la MM150W que actuara como soporte dinámico

TELEFONICA 290912

BBVA:

 

NIVEL F2 OPTIMO: zona 1 los 6.05 además tenemos resistencia por MAXIMOS de ONDA 3 y ahora se ha convertido en soporte

   zona 2 los 5.82 tenemos zona de ONDA 4 anterior, lugar en que tiende a frenarse la corrección ABC, estar atentos a zona de         confluencia de la MM150W que actuara como soporte dinámico

 

BBVA 290912

 

Recordarles que en las tendencias alcistas el dinero se hace en las posiciones compradores, actualmente estamos en mercado alcista Americano, Mercado alcista del DAX y comenzando un cambio de tendencia al alza en el IBEX35

 

Las entradas al mercado en fases impulsivas a favor de la tendencia no deben hacerse en los rally al alza , sino incorporarnos a la tendencia en la fases correctivas, entendiendo estas como zonas de segunda oportunidad para acceder  a la tendencia.

 

Si estamos en tendencia alcista global, inicio de tendencia alcista en España y justo ahora en el inicio de una fase correctiva, ¿Qué debemos hacer?

 

Pues eso……….

 

Un saludo.

 No olvide revisar el artículo: Retrocesos de Fibonacci.

Santander, BBVA, Telefonica,… gane por comprar

¿Estas esperando caídas para comprar?, ¿te gustaría comprar Telefónica a 12,00€?, si tu respuesta es SItienes dos opciones, la primera esperar a que los precios lleguen sin obtener nada a cambio, la segunda y que desde Enbolsa proponemos hoy obtener una rentabilidad extra mientras esperamos a que la cotización llegue a esos precios.

Lo mejor para explicar esta estrategia es con ejemplos y por ello paso a explicaros la teoría y pondré ejemplos de acciones como SANTANDER, BBVA, TELEFONICA, REPSOL,..

La estrategia consiste en vender put, por debajo de los precios actuales al mercado, es decir, si telefónica cotiza actualmente en 12,74€, venderemos put a con un precio strike de 12,00, porqué, muy sencillo, la venta de put nos supone una obligación de compra (visita nuestra sección de pares y opciones) en el caso que la cotización se encuentre en los niveles marcados, es decir si Telefónica llega a 12,00€ en una fecha determinada tenemos la obligación de comprar acciones de Telefónica a 12,00€ (justo lo que queríamos), por esta venta nos ingresan en cuanta un cupón de 0,35€ por acción. De este modo le estoy sacando rendimiento antes de comprarla.

Quieres compra SANTANDER

Santander opciones

Quieres comprar TELEFONICA

telefonica opciones

Quieres comprar BBVA

bbva opciones

Quieres comprar REPSOL

repsol opciones

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