Categoría: Expertos

Informe semanal de EnBolsa.net 30/09/2013

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Los flujos de capitales ponen al mercado de valores en alerta

Tenemos que saber que el mercado de valores esta sincronizado, esto significa que los movimientos, mejor dicho la dirección del movimiento es la misma para todos, muchos estaréis pensando ahora mismo que este comentario es erróneo, si no que hace el sp500 en máximos y el Ibex ni se acerca a sus máximos históricos, lo matizo cuando me refiero a la sincronización estoy hablando de la dirección del movimiento no ha su intensidad, os pongo un ejemplo.

sincronizacion

Tres índices distintos, una misma secuencia de movimientos, si vemos la dirección de los movimientos que realiza el sp500 ¿no son los mismo que los del Ibex 35?, la respuesta es si pero evidentemente la intensidad de estos es distinta y esto se debe a la influencia de los flujos de capitales o dicho de otro la intensidad depende del “dinero” entre en dicho índice. Para aquellos que se animen os dejo el grafico del CAC para que dibujéis los movimientos del mercado y comprobéis la sincronización.

Ya tenemos claro que los movimientos del sp500 influyen en el resto de mercado, por tanto un proceso correctivo del mercado americano afectarán de manera negativa en nuestro índice y por tanto en las acciones españolas.

Miremos entonces la salud del mercado americano, para tener una visión global y lo más cercana a la realidad debemos de mirar al precio desde el punto de vista de los Estudios de fortalezas y flujos de capitales, desde el prisma de los estudios de amplitud del mercado y desde el Análisis técnico.

Desde Enbolsa.net hemos desarrollado toda una metodología propia para determinar la intensidad con la que los flujos de capitales favorecen al mercado de valores, y además cada semana publicamos nuestro informe bursátil donde aparecen los datos más representativos, si desea descargarlo os dejo el enlace.

flujos de capitales en el sp500

En el gráfico adjunto, vemos junto al SP500 el indicador de Flujo de capitales cuando este está por encima de cero es cuando se desarrolla una mayor intensidad en los movimientos alcista, por el contrario cuando tenemos un indicador negativo los movimientos bajistas se acentúan, por tanto ya podemos ver si el “dinero” entra o no en el mercado de valores, pero fíjese en un detalle en ocasiones el mercado realiza un nuevo máximo pero el indicador de flujos no, es decir aparece una divergencia bajista, esto significa que a pesar de alcanzar nuevos máximos los flujos de capitales se están retirando provocando a posteriori fuertes caídas.

Este síntoma de debilidad no solo aparece en los flujos de capitales, sino que además podemos encontrar en los estudios de amplitud de mercado más indicadores que nos indican que el mercado no está consiguiendo máximos “sanos”, si queréis ver esta situación os dejo un enlace a un video donde desde EnBolsa.net desarrollamos el momento actual en función de indicadores de amplitud (ver video)

Esta es la información que tenemos encima de la mesa o dicho de otro modo este es el mensaje que nos lanza el mercado, la cuestión ahora es ¿Qué debemos de hacer?, pues bien os voy a contar cual es mi plan.

fase operativa sp500

En primer lugar nada de deshacer posiciones, que el mercado nos muestre señales de debilidad no quiere decir que vaya a caer hoy mismo, por tanto tranquilidad de momento, pero lo que si debemos de hacer es ir ajustando los stop de nuestras posiciones ganadoras.

Lo segundo seguiré operando de manera normal mientras siga mi indicador de Fase operativa activado, o lo que es lo mismo con un momento operativo positivo, ahora bien en cuanto se desactive dejaré automáticamente de tomar posiciones manteniéndome al margen del mercado, si desea programar este indicador en su software se puede poner en contacto con nosotros en EnBolsa.net

Y tercero la figura que está formando podría ser una pauta terminal, como toda figura técnica debe activarse para ser una realidad, por ese motivo si el mercado pierde la línea azul discontinua que os he dibujado no tendré en cartera ninguna posición compradora-

Esto es lo que el mercado nos dice a dia de hoy, pero como veis lo importante es la interpretación y tener claro que haremos cuando el precio se mueva.

Informe semanal de EnBolsa.net 23/09/2013

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El indicador de VOLUMEN. Acumulación o Distribución?

Esto me parece de lo más correcto, de hecho una subida sin volumen tiene pocos visos de mantenerse en el tiempo, mientras que las bajadas o caídas en los precios pueden no ir acompañadas por volumen y sin embrago el precio bajar de manera prolongada en el tiempo sin la necesidad de grandes masas colocadoras de papel, simplemente bastara con que no haya contrapartida de dinero.

Visto esto,se supone que los altos volúmenes de contratación concordantes con las subidas de precios de un activo deben ser motivos de satisfacción y júbilo.

¿Esta expresión sería correcta? ………DEPENDE.

Un fuerte incremento de volumen en plena subida no garantiza una prolongada subida de la cotización.
Si este incremento del volumen se produce próximo a una fuerte zona de resistencia podría suponer una señal de fuerte distribución de papel aprovechando las cotas de máximos previos.

Sin embargo si ese fuerte incrementó de volumen se produjera en concordancia con la ruptura de una importante zona de resistencia entonces podríamos considerar que se ha producido una fuerte acumulación de acciones a precios en los que los vendedores apenas ofrecen resistencia con sus posiciones de papel.

Vemos por lo tanto,como un volumen creciente concordante con las subidas de precios no implica necesariamente una continuación en la escala de los precios y por lo tanto no es una clara invitación de compra como muchos parecen pensar.

Un ejemplo de lo explicado: los últimos meses en Banco Sabadell.


190913 SABADELL


Les he marcado dos momentos importantes en la curva de precios de esta banco de mediana capitalización español.
En este gráfico aparecen dos fuertes incrementos de volumen en los últimos tres meses por dos hechos bien distintos el uno del otro.

El primer incremento violentó de volumen implica la confirmación de la ruptura de la directriz bajista y además es acompañado por una vela de rango largo o Big White candle.
Este es el claro ejemplo de volumen confirmante de un nuevo tramo alcista o de continuación del movimiento de precios al alza.

Pero me interesa mucho más el segundo caso.

Observen como la curva de banco Sabadell es claramente alcista durante los meses de julio y agosto y tras una corrección bajista en forma de pauta plana ABC a finales del pasado agosto se dirige de nuevo al alza buscando nuevas cotas de máximos que lleven a la cotización a superar los niveles anteriores de 2,05-2,08 

Cuando el precio se va acercando a los máximos previos…. ¿que hace el volumen?

Se incrementa de manera espectacular, ( BIEN ) además observamos como se forma otra vela de rango largo o Big White ( BIEN) y el precio se enfrenta a los máximos anteriores……..

¿Hay algo distinto a lo ocurrido en el caso anterior? Si

La vela de rango largo con alto volumen NO es de ACUMULACION es de DISTRIBUCIÓN.

¿Que como lo se? Por dos razones 

Una por que esos volumen deben producirse en las zonas de ruptura de resistencia y no en el camino hacia la resistencia, ese alto volumen significa que se está haciendo mucho ruido en la subida hacia los máximos anteriores y ya se sabe que cuando se hace mucho ruido es o porque uno es muy torpe o porque uno quieren que se le escuche.
Y las manos fuertes no son torpes.

Y la segunda razón sobre el porque lo se, es por que al día siguiente se forma una vela de distribución que se llama UPPER LONG SHADOW, y que su pérdida de mínimos activa señales masivas de venta.

Una vez visto esto, les muestro otros dos gráficos que presentan fuertes volúmenes de contratación en el pasado viernes. Ahora ustedes traten de pensar cuales serán las reacciones futuras que se producirán en estos dos activos en base a los criterios de acumulación y distribución anteriormente explicados.


190913 INDITEX

En este gráfico de INDITEX ya les he puesto lo que pienso que podría ocurrir al enfrentarse la cotización a los máximos del pasado diciembre en 110,5.

¿Fortísimo volumen alcista previo a enfrentarse a resistencia? Que miedo. Me suena a
” compren compren , ahora o nunca …compren compren que se escapa”

Además les he marcado zonas con fuertes volúmenes de negociación ( rectángulos azules con lineas verticales discontinuas) fíjense como en la mayoría de las ocasiones han coincidido estás acumulaciones o distribuciones con fuertes giros del mercado en la dirección contraria en la que se produjeron las velas del volumen alto.

En este otro gráfico os muestro el caso contrario.


190913 ALMIRALL


¿Fuerte volumen en las caídas y el precio de Almirall en la Zona del Fibonacci 38% de todas las subida anterior?

¿Pauta correctiva en formación ABC y con al C completada en 5 ondas bajistas?

¿Indicadores de momento de mercado como el ESTOCASTICO en sobreventa ?

¿Entorno de mercado favorable para las inversiones en renta variable nacional?

Me da a mi que este volumen es de ACUMULACIÓN más que de distribución…. Pero sólo la formación de una vela alcista desde esa zona, acompañada de un interesante volumen de negociación tendrán la respuesta.

Pero la sospecha ya esta rondando nuestras cabezas.

Recuerden twittear si les gusto o darle a me gusta en Facebook , es su forma de recompensar nuestro trabajo.

Gracias y un saludo.

Informe semanal de EnBolsa.net 16/09/2013

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¿Cuales son las causas de las FUERZA del IBEX35?


Vamos a citar y resumir las que consideramos mas importantes.

Fuentes: ABC y Enbolsa.net

 

 

Los FLUJOS de Capitales y el momento del ciclo favorecen al IBEX35

 

La propia composición del Ibex hace que suba puesto que el dinero está entrando en las empresas de valor ( VALUE) y en el Ibex más del 60% de las acciones son de este estilo, además si cogemos las 4 industrias más fuertes de Europa y vemos la ponderación en el Ibex, esta ponderación supera el 65 % , al igual que ocurría anteriormente en el lado negativo, la propia composición del Ibex es la responsable de su comportamiento.

El ciclo económico está comenzando a dar entrada a la fase expansiva tras haber soportado en Europa una larga y tediosa fase de recuperación, esto provoca un giro de la distribución de los capitales de renta variable hacia los recursos naturales, los industriales, las telecos y la tecnología


Los tipos de interés bajos en el 0,5%

El Banco Central Europeo mantendrá de momento y por «largo tiempo»el tipo rector a 0,5%. La calma ha llegado a los mercados desde que Mario Draghi, presidente del BCE, enunciara aquel decisivo «el BCE está dispuesto a hacer lo que haga falta para salvar el euro. Y créanme, será suficiente». Posteriormente, anunció la bajada escalonada de la tasa interés con su promesa de situarlos por debajo del 1%, un hecho que ha apoyado el repunte de los países periféricos como España.


 

 

Las políticas expansivas y su liquidez ilimitada.


Los estímulos económicos iniciados por la 
Reserva Federal (FED)en Estados Unidos o la implementación de «Abenomics» por el primer ministro japonés Shinzo Abe con la que está relanzando la economía nipona pese al incremento de su deuda (la mayor en relación al PIB), están liderando la inyección de liquidez mundial. 

Ambos casos se suman a la iniciativa del Banco de Inglaterra (BoE) de no elevar los tipos al menos hasta que la tasa de paro se sitúe en el 7%. 

Esta situación excepcional de liquidez ha supuesto una magnífica noticia para países como España.


Los bonos periféricos.

Ya comentamos en artículos anteriores donde hablamos de la renta fija, como el interés de los inversores institucionales se había dirigido hacia la deuda de corto-medio plazo europea y más concretamente la deuda periférica.

La prima de riesgo no se corresponde con el riesgo real de España y por lo tanto, la corriente compradora se apunta a esos bonos, así los bonos periféricos han despertado su interés ya que presentan rentabilidades más altas y con riesgos más bajos

Esto supone para España una rebaja del coste de la financiación de la deuda española superior a los 5.000 millones de euros en el conjunto del ejercicio.

Además el bono alemán ha subida su rentabilidad hasta el 2% dando lugar a un nuevo ejemplo de confianza en los países periféricos europeos.


Plazo para afrontar el DÉFICIT.

Olli Rehn, vicepresidente de la Comisión y responsable de Asuntos Económicos, anuncio dos años extra para reducir el déficit por debajo del umbral del 3% que fija el Pacto de Estabilidad tanto a España (hasta 2016) como a Francia (hasta 2015) 

Esto ha significado una bocanada de aire fresco en la inestable Eurozona.

 

Mejora ostensible de la competitividad

La competitividad de la economía española frente a la UE y la OCDE para los nueve primeros meses del año ha mejorado de forma notable, y ese es otro factor de fortaleza económica que atrae la confianza de los inversores. 

El Índice de Tendencia de Competitividad (ITC) frente a la zona experimentó un retroceso del 0,2% frente al aumento del 0,8% que tuvo lugar en mismo periodo de 2011. Este avance se debe a que los precios en España en este periodo fueron menores que los del resto de países con los que compartimos moneda, y a la reducción de los costes laborales.


Menor Inestabilidad política y mejora de la balanza comercial.

La inestabilidad política también ha sobrevolado la Península, pero  el Ejecutivo Español gobierna con mayoría absoluta, algo que parecen agradecer los mercados.


España es líder en crecimiento de la exportación

El cierre de la balanza comercial del primer semestre del año mostró un fuerte crecimiento de las exportaciones españolas, que sumaron 118.722 millones de euros, un 8% más que en el mismo periodo de 2012. Esta cifra supone un registro nunca antes alcanzado en la serie histórica —desde 1971— 



Reconocimiento público hacia ESPAÑA desde distintos sectores.


En la cumbre del grupo de países más industrializados del mundo y los emergentes, el G-20, que se celebró la semana pasada en San Petersburgo se ha abierto el camino para una mejora de las previsiones respecto a nuestro país.



La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha asegurado que percibe una mejora de la situación económica en todos los países que más han sufrido la crisis económica, entre los que está España.



Funcas revisa al alza a España

-por un comportamiento mejor de lo esperado de las exportaciones y  las expectativas más favorables para el conjunto de la zona euro,

-las mejores condiciones de financiación exterior por la caída de la prima de riesgo

-la menor intensidad del ajuste fiscal. 

Por ultimo Morgan Stanley, que, en su informe de revisión sobre España, se ha desmarcado también con un anuncio de un cambio de tendencia al asegurar que España se encamina hacia la recuperación del crecimiento.


Un saludo de Enbolsa.net



Cot-Dep Eurodollar, nos adelanta el movimiento hasta Diciembre

Antes de ver los detalles de las curvas de precios me gustaría decirle que este indicador nos da una visión del mercado de hasta un año vista, es decir que es capaz de mostrarnos la direccion del mercado en cada periodo de tiempo.

cot

En el gráfico representa al indicador ya comentado, como se puede observar estamos en Septiembre y ya aparece lecturas hasta Diciembre, algo curioso ¿no?. Para interpretar correctamente este indicador tenemos que saber que solo nos va a marcar la dirección del movimiento no su intensidad.

Visto así parece sencillo, simplemente las zonas de techos, suelos y giros en este indicador seremos capaces de conocer los movimientos del mercado, pues me temo que si es así.

sp comparado

DAX

Las fechas más importantes y relevantes en el COT DEP EURODOLLAR según su propio movimiento las he señalado también en los gráficos del SP500 y DAX30.

A groso modo la mayoría de fechas coinciden con zonas de giros importantes en los índices por lo que podemos concluir que el indicador nos predice el movimiento de las bolsas hasta un año vista.

¿Qué se espera entonces en los próximos meses?, según lo mostrado hoy se espera subidas hasta Diciembre.

Evidentemente nosotros desde EnBolsa.net no tomamos una decisión solo en función del COTDEP si no que es un aporte más, por lo que el COTDEP me dice que de Septiembre a Diciembre subidas, mas…

estacionalidad

…una estacionalidad a nuestro favor, históricamente este periodo el mercado ha subido teniendo una probabilidad de subida media del 68%, (ver más información sobre la estacionalidad de septiembre) más…

final correccion

… la finalización de un proceso correctivo en el sp500 (que hemos explicado en artículos anteriores) iniciándose así un nuevo impulso, todos estos factores y estudios independientes me dicen lo mismo por tanto lo normal es que intente tomar posiciones compradoras para los próximos meses.

Espero que mi artículo sea de su agrado y estaré encantado de poder responder a cualquier cuestión que desee plantearme, un saludo desde EnBolsa.net

Lo mejor en Divisas, Renta Fija, Materias Primas e Indices

LAS DIVISAS.

Esta semana la DIVISA LÍDER DEL MERCADO es:
La LIBRA ESTERLINA GBP seguida por el DÓLAR AMERICANO USD
Recuerden además que la Libra se ve favorecida por la Estacionalidad del mes de septiembre como ya comentó mi compañero Agustín en su artículo de esta semana, leer aquí.

Las divisas que muestran más debilidad y por lo tanto favorecen las posiciones bajistas en sus pares son el YEN japonés JPY y la RUPIA India.

Conclusión: los pares USD JPY y GBP JPY pueden ser operados al alza.



ÍNDICES MUNDIALES.

Observamos como los índices mundiales esta liderados por indices de segundo orden mundial como el índice argentino y el brasileño.
También vemos a países europeos periféricos como Portugal , Atenas , Italia y España.

Los índices más débiles vuelven a ser por tercera semana consecutiva los americanos y europeos como ALEMANIA, suiza o Inglaterra.

Conclusión: seguimos apostando por la inversión en Valores españoles o europeos excluyendo los alemanes.




SUPER SECTORES EUROPEOS.

Una vez descartada la inversión en EEUU por su claros síntomas de desgaste frente a la renta variable europea y más concretamente las acciones de la Europa periférica, buscaremos en que Súper Sectores focalizar nuestra atención.

Observamos como las telecomunicación , la banca y los recursos naturales lideran los flujos de capitales en estos momentos en Europa.
Mientras que las acciones más desfavorecidas por la entrada de capitales son las pertenecientes a la salud, comida-bebida y viajes y ocio.

La semana pasada ya comentábamos el peso que tenían los recursos naturales y la banca a los que se ha sumado esta semana las telecomunicaciones de la ya hablamos y muy bien la semana pasada comentando una serie de acciones que podrian verse beneficiadas por los movimientos en el dicho sector.


LAS MATERIAS PRIMAS.

En la tabla anterior observábamos como los recursos naturales se encontraban en primer lugar y el petróleo y el gas en cuarto lugar y por lo tanto son los sectores mas favorecidos en el contexto de mercado actual, atendiendo a esto lo lógico seria que las materias primas relacionadas con estos sectores sean las que líderes las lista en estos activos.

Aquí pueden ver como materias primas del grupos de METALES como el carbón y el acero junto con los metales preciosos como el ORO y la PLATA lideran los flujos de capitales y por lo tanto favorecen la escala del sector de recursos naturales hasta la primera posición de la tabla anterior.

Las Materias primas Agrícolas son las más perjudicadas y se encuentran en su mayoría en la parte baja de la tabla en cuanto a interés comprador.


RENTA FIJA.

La semana pasada escribimos un artículo sobre los activos de renta fija que eran más propicios para la inversión. Ver aquí.
Esta semana se mantienen las mismas conclusiones.
la Renta fija de corto y muy corto plazo es la más favorecida por las inversiones institucionales y por lo tanto los bonos europeos soberanos de 1-3 años y las inversiones en activos de corta duración son la mejor solución para nuestras inversiones de bajó riesgo.

La deuda americana de medio- largo plazo, los bonos corporativos especialmente en divisa usd o gbp y de largo plazo y la deuda de países emergentes es poco informable en estos momentos.



Si quieren más información sobre cualquier activo en concreto, como invertir en ellos o realizar consultas sobre esta forma de estudio de los mercados globales pueden consultarnos en analisis@enbolsa.net“>analisis@enbolsa.net o dejando su consulta en este artículo.

Un saludo.

Informe semanal de EnBolsa.net 09/09/2013

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¿Está el Sp500 preparado para un nuevo impulso alcista?

SP500 1

Empezaremos por cinco de los siete factores, el primero de ellos es que todo proceso correctivo debe de llegar al entorno de la media móvil 150, ¿ha llegado el sp500 a su media?, SI, bien ya tenemos el primero. El segundo de ellos es que la formación del precio tiene que formar una estructura ABC y cómo podemos observar ya la tenemos presente en el precio.

Dos de dos la cosa pinta bien ahora veamos el Indicador ENB-SobreCV que nos indica nos niveles de sobrecompra y sobreventa de una cotización y nos damos cuenta como aún no ha llegado a los niveles extremos de sobreventa. En cuanto al indicador de flujo de capitales observamos como SI se ha colocado por debajo de cero indicando el posible final de una corrección y además tenemos activado nuestro indicador ENB-Zona de control marcando una clara zona favorable para realizar una inversión como ocurrió en Julio de este año.

Aún nos quedan dos factores como son el Indicador de amplitud AD10 y %MM50.

SP500 2

MM50 SP500

La divergencia en el indicador AD10 ya está presente, esto me hace pensar que el final puede estar muy muy cerca, pero el indicador %mm50 aún no ha llegado a sus niveles extremos creándome así una duda razonable, para mi gusto sería conveniente ver niveles de 25 en este indicador, pero tenemos que tener en cuenta que ha día de hoy 5 de los 7 factores están activados por lo que tenemos que estar muy muy atentos al mercado, con 5 factores ya es suficiente, puesto que tenemos factores de análisis técnico, estudio de flujo de capitales y de amplitud.

factores

Con este situación no debemos de descartar que el nuevo impulso empiece en los próximos días y como buenos inversores ya tenemos que empezar a seleccionar las acciones donde atacaremos en cuanto el giro se produzca (este lunes publicaremos las acciones que estamos vigilando), y la pregunta es ¿Cuándo será el giro definitivo?

avance-decline

El día que el dato señalado en un recuadro rojo sea inferior a 550, es decir, el día que tan solo caigan como máximo en el índice NYSE, 550 valores, ese día el nuevo impulso habrá dado su pistoletazo de salida.

Un saludo y no olvide compartir este artículo en las redes sociales, le estaremos muy agradecido.

ACTIVOS DE RENTA FIJA en ACCION. Cuales son los mejores?

Pues bien, uno de métodos que utilizamos para la elección de activos en mercado primario o secundario, fondos y ETF de renta fija es el estudio del seguimiento del dinero, los flujos de capitales y las tendencias de distintos activos cotizados en los mercados de renta fija mundiales.


¿Qué activos de renta fija son los más apropiados en el momento actual?

¿Elegiremos deuda pública o deuda privada, emisiones soberanas o corporativas?
¿Tomaremos posiciones en activos de corto, medio o largo plazo?
¿Emisores europeos, americanos o emergentes?
Dentro de los emisores europeos… ¿Qué país? ¿Alemania, Francia , España , Italia …?
¿Qué divisa utilizaremos para la emisión? ¿Euro, dólar, libra, yen…?

Son elecciones difíciles, ¿no?


Para solucionar este problema busquemos dónde está el dinero de los inversores institucionales, hacia donde se dirigen los flujos de capitales y compremos, por lo tanto, la fuerza y la tendencia en la renta fija, olvidándonos de los activos débiles y bajistas. Este es uno de los principios fundamentales de nuestra web www.enbolsa.net.

Esta es la tabla de los principales grupos de activos de renta fija ordenados por fuerza relativa. Para ello utilizaremos como referente el bund alemán y el bono amaricano

020913 tabla renta fija

Lo primero que llama la atención de esta lista es que los activos que están en la parte alta son aquellos cuyos vencimientos están todos por debajo de los 3 años. Deuda de corto plazo es que se sitúa en la parte alta del ranking.

Lo segundo que vemos es que esa deuda de corto plazo es europea, no norteamericana. La deuda con un plazo entre 1 y 3 años de Estados Unidos aparece en sexto lugar, aunque la deuda de muy corto plazo, sí aparece entre los 4 primeros.

Nuestra primera conclusión es la de sobreponderar los activos de vencimientos a corto plazo, máximo 3 años. Cuánto más corto plazo menos importa si es en Europa o Estados Unidos. Pero si me voy a plazos de 1-3 años es mejor invertir en activos europeos.

Pero hay algo que no casa en estos datos. En Europa si, pero el Euro-Schatz Futures (instrumento de deuda nominal a corto plazo emitidos por la República Federal de Alemania, con una duración de 1,75 a 2,25 años) muestra más debilidad que las emisiones de 1-3 años americanas y más debilidad incluso que las emisiones europeas de 3-5 años. La conclusión extraída es que Alemania no funciona.

Este es el gráfico del Euro-Schatz

1- Su tendencia esta bajista, pues cotiza por debajo de su media de 30 sesiones. Además los máximos y mínimos de su curva de precios se mantienen decrecientes.

2- Su indicador tendencial MACD se mantiene por debajo de 0


020913 euro schazt


La segunda conclusión es que invertiremos en activos de corto plazo europeos que no sobreponderen Alemania. Veamos la composición del activo de renta fija líder, el ETF LYXOR EUROMTS 1-3 Years.

Como pueden ver, éste activo de renta fija mantiene su atención en la deuda pública o deuda soberana y utiliza países europeos occidentales y periféricos para focalizar su inversión. España, Italia o Francia tienen un peso específico sobre la deuda pública Alemana

Este es el gráfico de este activo en el que se muestran dos características claves que su elección.

1- Su tendencia permanece alcista, cotizando por encima de su media de 30 sesiones semanales y los máximos y mínimos de su curva de precios se mantienen crecientes.

2- Su indicador tendencial MACD se mantiene por encima de 0.

Por otro lado la deuda emitida por las empresas privadas o deuda corporativa aparece muy alejada de los primeros puestos del ranking. Los activos que invierten en deuda corporativa europea están en la parte media, mientras que la deuda empresarial americana esta entré los 3 últimos activos de la tabla de renta fija adjunta.



La tercera conclusión es que no es momento de invertir en deuda corporativa, sólo lo haremos en el caso que busquemos emisiones con vencimientos a corto plazo en la zona euro y de empresas de alta calificación crediticia, es decir, Large capital y empresas value.

Para finalizar, comentaremos que las inversiones en activos de más de 5 años, en divisas distintas al euro y en mercados corporativos y emergentes son las inversiones menos recomendables en los momentos actuales.



Por lo tanto, si quieren invertir en renta fija y elegir de manera apropiada los activos más propicios en cada momento, sigan el rastro del dinero, como decía el libro “El arte de la Guerra” del autor chino Sun Tzu, “si no puedes con tu enemigo, únete a el.

Un saludo desde Enbolsa.net y recuerda darle A ME GUSTA y en TWITTER como reconocimiento a nuestro trabajo.


¿Son buenos niveles para comprar? 2ª Parte

En el artículo anterior hablamos de media móvil, pauta ABC, nivel de sobreventa en ENB-Sobrecv y %mm50.

sp500 1

mm50 nyse

Como ya adelantamos el proceso correctivo no terminó y es que el escenario que teníamos no era el adecuado para creer que empezaría un nuevo impulso, veamos ahora que tenemos.

En los gráficos adjuntos la cotización ya se encuentra en los niveles de la media móvil, además la pauta ya tiene la estructura deseada Pauta ABC, pero no se encuentra en niveles de sobreventa, ni el indicador de amplitud %mm50 ha llegado a niveles de 25 ni el indicador ENB-Sobrecv a -30, por tanto la onda C aún no ha concluido al menos nos espera un poco más de caída.

factores de un proceso correctivo

Ya tenemos a 2 factores activados de los cuatro ya vistos a continuación completaré la secuencia.

El quinto elemento que le exigimos a una curva de precios es que se situé en una zona de control.

ENB ZONA DE CONTROL

Para detectar estas zonas utilizamos nuestro indicador ENB-Zonas de control, este indicador se activa cuando existen grandes posibilidades de un precio en zona de control operativa, cada proceso correctivo cuando está llegando a su final observamos como nuestro indicador se activa marcando una zona azul, dándonos a entender que el final está cerca.

En todos estos patrones de comportamiento aún no hemos utilizado los estudios de fortalezas y flujo de capitales, pues ha llegado el momento.

flujo de capitales correcciones

El dinero cuando entra en el mercado financiero, “ni se crea ni se destruye, simplemente cambia de lugar”, fluctúa entre los distintos mercados, valores, bonos, comodities y divisas, por tanto si el mercado de valores cae, el dinero tiene que salir para volver a entrar, por ese motivo tenemos que ver lecturas negativas en el indicador de flujo de capitales, una corrección tiene que ser lo suficientemente profunda como para provocar que el dinero salga de ese mercado (a corto plazo), de este modo podrá de nuevo entrar con tal intensidad como para generar una nueva fase impulsiva.

Ya tenemos seis de los factores a por el último y para ello volvemos a los indicadores de amplitud.

AD10 DIVERGENCIA

Este es uno de mis indicadores favoritos, por eso lo he dejado para el final y es que toda herramienta que me ayuda a detectar el final de un movimiento tiene todo mi aprecio. Y esta es la función de este indicador el AD10 (sígalo en tiempo real aquí), este representa la suma de los últimos 10 días del numero valores que suben menos los que bajan de un índice, en definitiva nos dice si el último movimiento es acompañado por la mayoría de valores que componen un índice, si el mercado índice sigue cayendo pero las empresas que lo componen no lo hacen esto quiere decir que se está produciendo una divergencia interna y como consecuencia ese movimiento no tiene mucha credibilidad, cuando esa divergencia interna aparece en una posible zona de control, tenemos la señal preparada, solo falta que se produzca el swing del mercado y entremos en una nueva fase impulsiva.

Durante esta lectura le he proporcionado herramientas suficientes para que pueda encontrar de manera eficaz la zona donde el mercado se va a girar, hemos utilizado desde indicadores y situaciones de hace más de 20 años como indicadores de nueva generación e incluso de creación propia pero todos ellos tienen una misma función ayudarnos a decidir, a nosotros desde EnBolsa.net nos gusta unificar conceptos, estudios y teorías y todo esto me la seguridad suficiente como para pensar que las cosas las estamos haciendo bien, al fin y al cabo es la misión que todo inversor debe de tener, puesto que es la clave del éxito.

Un saludo desde EnBolsa.net, y recuerden que como mínimo seis de los siete factores deben estar activados, si no permaneceré a la espera, por tanto solo faltan 4

factores de un proceso correctivo

¿Son buenos niveles para comprar?

Los mercado se mueven en pautas repetitivas y no solo en su movimiento de precios si no en la situación de sus indicadores.

Yo personalmente y así lo reflejo en EnBolsa.net siempre me fijo en 7 aspectos o 7 factores para llegar a la conclusión definitiva del final de un proceso correctivo

El primero de ellos es la media móvil, algo sencillo para empezar, a lo largo del tiempo nos hemos dado cuenta que siempre que se produce un proceso correctivo este llega a los niveles de la media ponderada de 150, para nosotros como ya reflejó Stan Weinstein hace más de 20 años (él utilizaba la 30 semanal) esta es la media que marca la tendencia real del precio y por tanto una cotización no debe de perder estos niveles si quiere mantener su tendencia natural, mejor os lo demuestro.

media 150

PROCESO CORRECTIVO ABC

En el primero de los gráficos os señalo en un círculo los finales de los procesos correctivos, ¿se da cuenta como el final se encuentra en el entorno de la media móvil?, cinco son los ejemplos que marco pero le invito a que elija una acción, abra su gráfico y le coloque una media ponderada de 150 y fíjese donde llega cuando realiza su proceso correctivo, no encontrará solo cinco ejemplos si no 5000 más.

Siguiendo nuestra lista de requisitos, nos adentramos en el maravilloso mundo de Elliot, este señor estableció el patrón de comportamiento que desarrolla toda curva de precios y una de las partes que más me fascinó fueron la estructura de las correcciones y es que siempre se producen en una pauta ABC, como se puede apreciar en el segundo gráfico cada proceso correctivo tiene su propia ABC.

Actualmente ni el precio ha alcanzado los niveles de la media no ha formado una pauta correctiva (estas son 2 máximas en nuestro método de entrada macd-enb), pero no nos quedemos aquí sigamos nuestro manual, el manual de las correcciones de EnBolsa.net

Es sabido por la gran mayoría que en el mercado existen niveles de sobreventa y sobrecompra puesto que el mercado no puede ser eternamente impulsivo necesita respirar (corregir) para poder seguir subiendo, alcanzando niveles máximos en las lecturas de algunos indicadores.

SOBRECV SP500

Con estos niveles conseguimos nuestro tercer requisito y es que toda buena corrección de una tendencia alcista tiene su nivel de sobreventa, si el mercado se va a girar y como consecuencia va a empezar un nuevo impulso la cotización tiene que estar “bien vendida” para poder iniciar ese nuevo camino alcista. En esta ocasión no utilizamos indicadores clásicos sino uno de creación propia llamado enb-sobrecv. Estos niveles extremos nos ayudan a intuir donde estará los finales de los movimiento y es que los excesos nunca son buenos por ese motivo una corrección debe de terminar en un exceso de ventas y este concepto es el que nos va ayudar no solo a entender que necesitamos una lectura por debajo de -30 en el enb-sobrecv como ya ocurre en el pasado también nos dará una idea de porque ocurre el cuarto requisito.

50 sp500

Desde que Stan Weinstein abrió la caja de los indicadores de amplitud el mundo bursátil ha desarrollado diversos osciladores e indicadores que no solo ven al precio como única fuente de alimentación para la creación de los mismo, si no que toman como referencia lo que ocurre en el interior de un índice, es decir, los indicadores no se crean a partir de lo que el precio hace, si no de lo que el precio de las acciones que lo componen realizan.

Pr ejemplo, el gráfico adjunto representa el porcentaje de acciones del NYSE que se encuentran por encima de su media de 50, ¿tiene algo que ver eso con el precio del NYSE?, nada, pero nos da una lectura real de la situación interna del mercado. Y ahora bien, ¿no es verdad que cuando ese porcentaje llega a los niveles del 25% el mercado comienza un nuevo movimiento alcista?, pues ya tenemos nuestro cuarto factor, lecturas en el indicador %MM50 por debajo de 25 (este indicador puede encontrarlo en tiempo real en EnBolsa.net).

A estas alturas hemos visto cuatro de los siete factores que se producen en un proceso correctivo y ninguno de ellos se cumplen en la actualidad, piensan que es un nivel óptimo para entrar en el sp500, yo atendiendo a la historia voy a esperar un poco más.

La semana que viene publicaré la segunda parte del artículo donde os mostraré los tres factores que faltan, además repasaremos en que situación nos encontramos os dejo mi tabla de requisitos que siempre utilizo en estos casos, a medida que se van cumpliendo mis exigencias voy señalando hasta completarlo (le invito a que os lo descarguéis y lo completemos juntos) y estableceré los niveles de caídas que estamos barajando actualmente.

7 FACTORES PARA EL FINAL DE UN PROCESO CORRECTIVO

Espero que haya sido de su agrado la lectura y recuerde que la historia en nuestra mejor aliada en bolsa, un saludo desde EnBolsa.net y os espero la semana que viene.

Informe semanal de EnBolsa.net 19/08/2013

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Señales de agotamiento en el impulso americano

Para empezar os voy a mostrar como desde EnBolsa.net detectamos estos dos movimiento para posteriormente aplicarlo a la actualidad.

SP500 FASE OPERATIVA

Nuestro indicador ENB- Fase Operativa nos indica las zonas más favorables para intentar una compra, en el gráfico adjunto he señalado las últimas fases operativas de compra antes de una corrección y precisamente todas ellas tienen algo en común divergencias en el indicador de flujo de capitales.

Tras esta secuencia final de una fase operativa de compras + divergencia bajista en flujo de capitales el índice americano sp500 sufre una corrección que al menos lo lleva a la media ponderada de 50 por tanto podemos estar ante la antesala de una corrección del mercado, fíjese como la divergencia ya está presente y el indicador de fase operativa está en niveles de cero.

Ya sabemos que la corrección a podido empezar por lo que ha día de hoy no podemos decir que estamos en las mejores condiciones para comprar por lo que esperar a que el mercado se sitúe en una zona de control será lo más acertado.

Unido a todo este estudio de análisis técnico, os voy a mostrar 3 pinceladas de los estudios de amplitud.

SP500 AVRNCE DESCENSO

SP500 AD50

SP500 mm50

Tres indicadores distintos, tres divergencias mostrando debilidad y es que los indicadores de amplitud nos muestran la “salud” real del mercado y empezando por el primero AD50, seguido por la línea avance descenso y terminando por el indicador de % valores por encima de su mm50 (estos indicadores podrás encontrarlos en la sección de amplitud)ninguno avala la subida del mercado americano sino todo lo contrario en los tres casos nos indican que la subida no es todo lo sana que se podía esperar y es que la clave de un movimiento es que estos indicadores acompañen al movimiento de precios y este no es el caso, aumentando así la probabilidad de que pronto vemos un recorte en el mercado americano.


Si le ha gustado no olvide compartirlo a través de Facebook o twitter será la mejor forma de darnos las gracias y nos ayudará a que otras personas puedann leerlo, si tuviese alguna duda sobre el artículo no dude en dajer su consulta en “comentarios”, estaremos encantados de poder resolverserla.

Informe semanal de EnBolsa.net 12/08/2013

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El flujo de capitales puede empezar a entrar en el Ibex 35

Lo primero que me gustaría enseñar o mejor dicho demostrar es que es importante saber que el dinero cuando entra el mercado de valores no se reparte igual por los valores de echo cuando algunas suben otras no paran de caer y eso es simplemente fruto de la entrada de dinero.

flujos de capital en ibex35

Para explicar lo bueno que tiene conocer la situación de los flujos de capitales he cogido el ejemplo con el Ibex35. He marcado en verde las zonas donde el dinero entra en nuestro índice y en rojo donde el dinero sale.

Parece que tiene sentido ¿no?, cuando el indicador de Flujo de capitales se coloca en positivo es realmente cuando la curva de precios desarrolla un movimiento realmente ascendente, mientras que si las lecturas son negativas el movimiento deja mucho que desear.

Pero lo mejor de todo es que tenemos tiempo suficiente de incorpóranos al valor puesto que cuando el dinero entra tiene un tiempo para volver a salir, por este motivo semanalmente publicamos en EnBolsa.net nuestro informe semanal de fortalezas, flujos de capitales y momentos operativos.

Sabiendo la importancia que tiene ver como el “dinero” entra y sale en un activo ¿qué tipo de acciones se ven más favorecidas actualmente?

flujo de capitales

Para responder a esta pregunta tenemos que dividir a las acciones por estilo, por un lado tenemos las empresas de crecimiento y por otro las de valor. Desde que el flujo favorecía a las de crecimiento y por tanto no entraban en las de valor el comportamiento de unas y otras has sido bien distinto.

Las de crecimiento han tenido una revalorización espectacular mientras que las de valor siguen con rentabilidades negativas, estos demuestra lo importante que es saber dividir el mercado y detectar como se mueve el dinero en el mercado de valores.

Pero me llama la atención un detalle y es que poco a poco las empresas de valor van ganando terreno y están a punto de tener lecturas positivas en el flujo de capital, ya a principios de 2013 hicieron el amago de entrar pero no lo consiguieron así que tendremos que seguir de cerca la evolución de las próximas semanas.

¿Cómo puede afectar esto a nuestro selectivo?, la verdad es que puede ser muy beneficioso para nuestro selectivo puesto que las empresas que se verían beneficiadas por este cambio son:

acciones de valor en españa

Como se puede observar la mayoría de acciones españolas que pertenecen a las de valor son del Ibex 35, por lo que si el cambio en el flujo de capitales se produce beneficiara a nuestro selectivo.

Además en esta tabla que desarrollamos en EnBolsa.net podéis encontrar información necesaria para aumentar la probabilidad de éxito como es el Momento Operativo, tendencia y fortaleza.

Informe semanal de EnBolsa.net 29/07/2013

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Vigilando a los flujos de capitales

Si hacemos una división entre las acciones que componen el mercado bursátil podemos distinguir claramente 4 tipos de compañías.

Por capitalización tenemos:

ALTA CAPITALIZACIÓN

MEDIANA CAPITALIZACION


Por estilo de compañía:

EMPRESA DE VALOR

EMPRESA DE CRECIMIENTO


Y es ahí en estas divisiones del mercado donde el flujo de capitales se mueve.

alta

En el gráfico anterior podemos ver los gráficos correspondientes a las acciones de alta y mediana capitalización y junto a ellos hemos colocado nuestro indicador de Flujo de capitales.

Con este sencillo indicador sabemos si el dinero se está posicionando en un tipo de acciones o en otro, algo fundamental para la toma de decisiones y es que desde que el dinero salió de las acciones de alta capitalización y entró en las medianas la evolución es claramente favorable a las de mediana y pequeña puesto que un han subido un 9,30% mientras que las otras rozan el 14,50% y sus máximos del año, estos gráficos son publicados cada semana en nuestro informe semanal de fortalezas y flujo de capitales.

crecimeinto

Ahora os muestro los gráficos de las acciones de crecimiento y valor, siendo impresionante la diferencia entre ambos y es que desde que el dinero comenzó a entrar en las acciones de crecimiento se han revalorizado casi un 37% mientras que las de valor han caído casi un -5,00%

Si queremos que nuestras inversiones evolucionen de la mejor manera posible o simplemente que nuestras inversiones tengan una mayor probabilidad de éxito tenemos que seguir la pista de los flujos de capitales puesto que estos representan la entrada de dinero en un tipo de valores y si no estamos donde el dinero entra todo se complica puesto que la evolución es peor como hemos visto, si desea conocer más sobre estos estudios puede encontrar formación al respecto en EnBolsa.net.

Con estos datos sobre la mesa podemos afirmar que a día de hoy las acciones más influidas por los flujos de capitales son las de MEDIANA y CRECIMIENTO Y ¿Cuáles son las empresas españolas de este grupo de acciones?

acciones

Estas son las acciones españolas que pertenecen a este selecto grupo, os invito a que miréis la evolución de sus cotizaciones en lo que llevamos de año “¿creéis que es una casualidad que todas ellas estén en positivo o es una consecuencia por la entrada de dinero?”

SIGUIENDO EL RASTRO DEL MERCADO EEUU


La línea de AD nos dice que cuando un máximo de precios de un índice es superado al alza su línea de AD debe superar su máximo anterior en el mismo instante o incluso un poco antes, para que así, su fortaleza y salud quede claramente demostrada frente a sus inversores.


La  estacionalidad no es más que un estudio de series estadísticas de precios en periodos diarios, semanal , quincenales y mensuales para ver los movimientos pasados del mercado en determinadas fechas y poder sacar series de probabilidad de movimientos futuros.


Cuando el análisis técnico y su estudio nos da una posible dirección de los precios , los estudios de amplitud de mercado me da la misma posibilidad y las series estadísticas o temporales nos marcan una misma posibilidad entonces tomaremos decisiones de inversión con más seguridad y confianza, aunque recuerden una cosa…. por mucho que duela… el mercado es SOBERANO E IMPREDECIBLE y el que dice de forma taxativa que algo va a ocurrir o no sabe de mercados o es demasiado soberbio para aceptar alternativos a la suya propia.


Repasemos pues la línea AD de los índices americanos y veamos que ha ocurrido con sus máximos previos y las curvas de cotización del NASDAQ100, el SP500, el DOWJONES y el NYSE.



240713 LINE AD DE EEUU



Como podemos observar en el gráfico adjunto, las LÍNEAS AD de los índices americanos han superado los máximos anteriores con fuerza y claridad además adelantándose a los precios de sus índices de referencia, esto es una noticia muy positiva ya que nos muestra fortaleza y solidez a las subidas en la renta variable americana.

¿Pero se han fijado cual es el índice que todavía no ha perforado máximos anteriores ni en su curva de cotización ni en su línea AD ?

El NYSE.

¿Saben porque?

STAN Weinstein en el año 1988 en su libro de “los secretos para ganar dinero en mercados alcistas y bajistas” y muchos autores pioneros e impulsores de los estudios de amplitud de los años 60 y 70 ,que es cuando se desarrollan los mayores estudios en esta materia, siempre han insistido en aplicar las técnicas de estudios de amplitud a un índice en concreto como es el NYSE.

En España desde el año 2005 se ha hablado de BROAD MARKET o amplitud de mercado en un blog muy interesante dirigido por Luis y que dejo de funcionar en el 2011.
Además Antonio Carcelen en su web RSIDAT ya hablaba de amplitud también desde 2008 o incluso antes y en la actualidad analistas nacionales como Javier Alfayate o Ángel Matute en sus respectivas y fabulosas webs, insisten en la importancia del estudio de este Índice por encima de todos los demás.

Todos coinciden que el NYSE es el índice más importante sobre el que volcar los estudios de amplitud ya que incluye unas 3200 compañías americanas y por lo tanto este índice es muy poco manipulable y muestra la absoluta realidad sobre la salud del mercado.

Los gráficos arriba adjuntos no hacen más que corroborar el nivel de exigencia tan alto que plantea este índice americano sobre el resto.

Aunque la LINEA AD del NYSE no haya superado máximos anteriores antes que el índice, como han hecho sus compañeros, por lo menos no va retrasada con respecto a el…. y eso ya es positivo.

Para seguir siendo positivos y optimistas con nuevas y continuadas subidas en los precios de la renta variable americana necesitaremos una ruptura de máximos anteriores tanto en el índice como en la línea AD y así podremos respirar más tranquilos y por lo tanto,seguir manteniendo nuestras posiciones alcistas que tomamos hace dos semanas y nos hacen estar largos en 5 compañías americanas y 2 compañías europeas.
Si quieren ver nuestra cartera y las acciones en las que entramos les dejo aquí el enlace.

De momento desde enbolsa hemos subido nuestro nivel de stop de las operaciones abiertas como medida de precaución, pero seguimos siendo optimistas para la próxima semana ya que el porcentaje de valores por encima de sus medias de medio plazo y largo plazo todavía tienen margen de subida y presenta leves divergencias.

Les dejo aquí el gráfico con el SP500 como referencia.

240713  SUBIDAS 200 144 21 EEUU

Observen como los niveles máximos de valores por encima de las medias de 144 sesiones en azul y el porcentaje de valores por encima de su media de 200 sesiones en color verde,todavía presentan posible movimiento al alza hasta niveles de 90- 95% de acciones.

Les he marcado con unos círculos azules los márgenes al alza que todavía presentan estos indicadores de amplitud de marcado tanto en el corto ,como en el medio y largo plazo.

Actualmente muestran lecturas del 88 y 86% respectivamente y esto podría significar continuación de las subidas aunque necesitamos de la confirmación de la línea AD como comentamos anteriormente.

Las cosas están algo mejor que la semana pasada pero no están perfectas.

Nosotros seguimos largos hasta que se demuestre lo contrario, nuestros stop cubren nuestros niveles de entradas y esperamos alguna semana más alcista para conseguir nuestros objetivos de precios.

Saludos y mucha suerte.

PD. La diversidad de ideas y enfoques sobre una misma realidad enriquece más que perjudica y la obsesión sobre la certeza absoluta de las cosas no hace más que limitar y estrechar los caminos del conocimiento.


Porqué el Ibex35 es tan débil

FORTALEZA PAISES

En esta tabla de países o ranking de países obtenemos la información suficiente como para determinar el estado exacto en el que puede encontrar la situación bursátil de un índice.

En ella se reflejan tres datos fundamentales para la toma de decisiones, FORTALEZA, como de bien rinde con respecto al resto, TENDENCIA, dirección natural de la curva de precios y MOMENTO OPERATIVO, que movimiento es el más probable que tenga el precio en los próximos días. Esta tabla la podéis encontrar en nuestros informes semanales que publicamos en EnBolsa.net

¿Y dónde se encuentra el Ibex 35?, entre los peores hoy en día hay una división clara entre los países están los alcistas y los bajistas y por desgracia estamos con los bajistas.

Esta circunstancia puede ser motivo suficiente como para saber que es complicado ver subidas sostenidas, pero ¿a qué se debe esta situación?, porque si somos bajistas no es una casualidad es una consecuencia y os voy a mostrar porque.

SECTORES MOPERATIVO

Para sacar una conclusión tenemos que ver que ocurre en el interior del mercado europeo y observar que sectores son los que tiran de él hacia arriba.

Esta tabla de sectores sacada del informe semanal de flujos de capitales y fortalezas del mercado nos señala que sectores son los mejores del momento y por tanto es ahí donde radica el mayor número de inversiones al alza.

Son 12 sectores, como ya sabéis al Ibex 35 la componen 35 compañías cada una perteneciente a un sector la clave está en la composición del propio Ibex, ¿Cuántas empresas del Ibex pertenecen a estos sectores?, pero sobre todo ¿Cuánto ponderan?

PONDERACION DE VALORES

Contundentes datos, solo 5 de 35 empresas pertenecen a estos sectores, es decir, tan solo el 14% de nuestro índice, pero eso no es lo más llamativo si no que estas 5 empresas tan solo ponderan un 3,36% de la valoración del Ibex35.

Esta es una consecuencia clara de la mala situación bursátilmente hablando del Ibex 35 y es que lo verdaderamente malo de nuestro selectivo es su propia composición y distribución y mientras el mercado siga apostando por estos sectores no veremos a nuestro Índice estar entre los mejores.

Informe semanal de EnBolsa.net 22/07/2013

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LA ESTACIONALIDAD DE AGOSTO, SEPTIEMBRE y la linea AD

También tenemos en nuestro poder los patrones estadísticos y la estacionalidad como potente herramienta, que bien aplicadas, nos puede ayudar a tratar de predecir un movimiento futuro.

Y por ultimo disponemos de indicadores de amplitud de mercado como la línea de avances y descensos que nos ayudan a ver la salud del mercado.

Tratemos de combinar los tres factores y veamos que resultado obtenemos.

En nuestro primer gráfico voy a mostrar un patrón de comportamiento muy típico de techos de mercado.

170713 AGOSTO BAJISTA 1

Observamos una clara y limpia tendencia alcista con sus impulsos y correcciones.
El ultimo movimiento limpio alcista se produce hasta el mes de abril, desde hay realiza un proceso correctivo que dura 2 meses prácticamente y que se produce en su mayoría en los meses de mayo y junio.

La corrección profundiza hasta la Zona de la media 150 ponderada y esta actúa como soporte dinámico.

A partir de hay se produce un movimiento alcista durante el mes de julio, este movimiento puede durar el mes completo o parte del mes y estas subidas pueden llevar a la cotización del índice americano a marcar un nuevo máximo o como veremos en el ejemplo de abajo ni siquiera puede llegar a marcar un doble techo produciendose el giro a la baja antes de llegar al techo anterior.

Cuando el nuevo máximo se haya originado, observaremos la posición de la línea AD del índice NYSE.
Como ya saben la línea avancé descenso del NYSE es la herramienta más potente de la que disponemos en el estudio de la amplitud de Mercado.
Este indicador pueden estudiarlo aquí.

Una señal divergente entre la línea AD del NYSE  y la curva de precios del NYSE es una de las mayores pruebas de debilidad que nos puede ofrecer el mercado, ya que este índice americano engloba a las 3200 compañías más importantes de EEUU y es el mejor termómetro que tenemos para medir la salud de la renta variable americana.

Les paso otro gráfico donde verán un patrón muy similar al anterior pero con el matiz diferenciado de los máximos NO crecientes.
Observen como los periodos son idénticos y el resultado muy similar….. Fuertes correcciones.


170713 AGOSTO BAJISTA 2


Ya hemos localizado dos grandes techos de mercado con fuertes correcciones posteriores.
Ahora vamos a analizar que es lo que esta ocurriendo en los índices americanos actualmente y que podría producirse en el caso que los últimos máximos de mayo pasado no fuese perforados al alza o su perforación fuera muy leve provocando lecturas divergentes con la línea AD.

Gráfico actual del NYSE.


170713 AGOSTO BAJISTA 3


Observamos fuertes subidas en los meses de marzo y abril. A mitad de mayo comenzó la corrección de precios que duró todo el mes de junio.

Posteriormente se esta produciendo un movimiento alcista en la curva de precios del NYSE que esta llevando a las cotizaciones de este índice a sus máximos anteriores, pero observamos como la línea AD no esta acompañando al índice con la misma celeridad que en otras ocasiones  todavía se encuentra alejada de los máximos del precio.

Si el precio supera los máximos anteriores acompañado de la línea AD las posibilidades de correcciones bajistas fuertes serán menores.
Pero si hay divergencia bajista y esta se produce en el mes de agosto…….. CUIDADO!!!

Y por que precisamente en el mes de agosto y septiembre?

Para terminar les voy a poner una tabla de rentabilidad de los índices americanos y europeos en los meses de agosto y septiembre.
Esta tabla esta sacada de una serie estadística de más de 18 años de cotización y veremos como le sienta las vacaciones a los índices mundiales.


AGOSTO Y SEPTIEMBRE 2013

Y como le sientan esto meses a los índices mundiales?

Pues por lo que se ve, bastante MAL.

Los meses de verano presentan una pauta estacional muy negativa en los índices europeos y en especial, el índice alemán presenta una rentabilidad negativa muy importante.


Pero el mercado americano no se queda atras y nos muestra series negativas en los dos meses analizados y en los tres índices estudiados, mostrando un mejor comportamiento el índice NASDAQ100.

Pues resumiendo.


Si el mercado no marca máximos crecientes en el índice NYSE o si el máximo creciente va acompañado por una divergencia bajista en la línea AD y todo esto se produce a finales del mes de julio principios de agosto…….
Veremos fuertes correcciones de precios en todos los mercados tendiendo en cuenta la importante pauta estacional bajista que se produce en estos meses vacacionales.



Saludos desde EnBolsa.net.

PD. Nosotros seguimos largos hasta que el mercado nos muestre lo contrario.

Informe semanal de EnBolsa.net 15/07/2013


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LA SEÑAL DE COMPRA ACTIVADA, en nuestro sistema


Esta línea no es más que los valores que suben, menos los valores que bajan, independientemente de su rentabilidad, es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado, porque cada acción que compone un índice, se valorara de la misma forma y tendrá el mismo peso.

A raíz del estudio de esta indicador de A/D podemos crear e interpretar nuevos indicadores como por ejemplo los indicadores desarrollados por Sherman and Marian McClellan como son el  oscilador McClellan y el Summations McClellan.

El OSCILATOR MCCLELLAN que se forma restando a la media móvil exponencial de 19 periodos de los avances netos la misma media móvil pero de 39 períodos. 

Con esta forma de cálculo, podemos deducir que el oscilador McClellan es un indicador de momentum que funciona de forma similar al MACD.

El SUMMATIONS MCCLELLAN es otro indicador técnico de momentum  que se obtiene con la suma continuada de los valores diarios del Oscilador desarrollado por los McClellan y por lo tanto que deriva de los avances netos (número de avances menos número de caídas)

Ademas incorporamos el Momento Weinstein como  indicador  para medir el estado de la tendencia desde el punto de vista de la amplitud de mercado, si este momento es mayor que 0 estamos en tendencia alcista y si esta por debajo estaremos en tendencia bajista.

Se forma a partir del número neto de avances-descensos (valores que suben – valores que bajan), una vez tenemos estos datos sumamos los últimos 200 días y ya tenemos nuestro indicador de ciclos: MOMENTO WEINSTEIN.

Una vez que tenemos estos indicadores colocados en nuestro grafico, podemos crear un sistema automático aviso que activen señales de compras cuando se den una serie de factores concretos.


entrada 070713

Observen los indicadores colocados en el gráfico.


Arriba en rojo el SUMMATIONS, en el medio en azul el OSCILLATOR y abajo del todo el ÍNDICE  NYSE sobre el que se realiza el estudio de amplitud.


Abajo del todo en el gráfico pueden ver un color verde , blanco o rojo y se refieren al MOMENTO WEINSTEIN.

Que le pido al sistema de señales de compras?


1.- Buscamos en el  SUMMATIONS INDEX un cruce a la baja del nivel de 0, viniendo desde lecturas mayores y teniendo en cuenta la tendencia alcista dominante.

2.-Que el OSCILLATOR MCCLELLAN se mueva al alza desde por debajo de -100 hasta niveles de +100, para mejorar en Timing de la entrada.

3.-Necesito un mercado con un MOMENTO POSITIVO o mayor que 0 y no solo pido que esto se produzca en el NYSE , sino que además exijo un Momento positivo en el SP500


Como pueden ver en el gráfico de arriba la señal de compra se ha activado la semana pasada.


Basándose en este mismo concepto de señales pero siendo algo menos restrictivo les presentó otro sistema automático de entradas compradoras en el mercado utilizando los datos de amplitud.


entrada 2 070713

Observen como la señal de compra también esta activada desde la semana pasada.

En este caso tenemos una serie de 15 entradas en los últimos 16 años, de las cuales 11 entradas nos ha permito beneficiarnos de estructuras alcistas prolongadas en el tiempo y con un recorrido alcista en precio muy interesante.

Una nos permito salir a la par después un movimiento a favor de la tendencia y tres señales que se han producido justo al final de tres movimientos alcistas muy prolongados en el tiempo, donde nos avisaron de las caídas con unas grandes divergencias bajistas en sus indicadores de amplitud, luego a pesar de malas señales de entradas, realizaron excelentemente bien su función de aviso de próximas caídas.

Observamos como la entrada de la semana pasada es la número 16 en los últimos 17 años.

Por lo tanto es un sistema de incorporación a la tendencia muy bueno, que nos permite optimizar al máximo los recorridos alcistas prolongados.

PERO……. Cual será esta señal? Una de continuación de tendencia alcista o una pauta terminal de techo?

No lo se, pero la verdad es que me da igual.

Según este sistema de entradas y su rendimiento, debemos entrar comprando en el mercado y así lo hemos hecho la semana,incluyendo en nuestra cartera hasta 4 valores en USA y uno europeo y preparándonos para seguir acumulando.

Estos valores pueden seguirlos en nuestra web y comprobar los niveles de entrada, stop y objetivo

Les dejo el enlace AQUI


Un saludo y gracias por el seguimiento.


El EMPUJON o IMPULSO de Mercado, BREADTH THRUST


Este indicador es de confirmación de la señal activada en los sistemas automáticos o estudios anteriormente realizado con otros indicadores como las líneas AD , el Summations , el Oscillator, la línea AD normalizada, HAURLAN , etc….


Es un indicador desarrollado por Martin Zueing, se utiliza para medir la fuerza con la que se impulsa el mercado.


El primer impulso al alza cuanto más rápido y brusco sea, más fiable será su continuación al alza después de un mercado bajista.


Se calcula formulando a partir de los datos de la línea avance descenso de los índices sobre los que se quiera calcular.( si queréis la formula no dudéis en pedirla y os la pasamos)


Es  la media móvil exponencial de 10 días del número de valores que suben o avanzan, dividido por la suma del número de los que bajan o descienden más el de los que suben.


070713 BREADTH TRUSTH y AD NORMALIZADA


Un Breadth Thrust o empujón de amplitud tiene lugar cuando el indicador aumenta del nivel de 0.40 o 40% al nivel de 0.6 o 60%.

Este brusco movimiento al alza indica que el mercado ha pasado de una situación de sobreventa a una situación de fuerza, pero que todavía no ha entrado en sobrecompra.

Observen en el gráfico adjunto como este indicador mientras se producen  las correcciones bajistas dentro de un mercado alcista, se coloca con datos por debajo de la línea azul horizontal 0,40.

Debajo de esta línea puede estar un sólo día o permanecer durante semanas, a nosotros eso nos dará igual porque mientras este por debajo de esa línea no prestáremos atención a sus señales ya que el mercado continuara con sus correcciones bajistas.


070713 BREADTH TRUSTH SOLO


Pero llega un momento en el que la curva del Breadth Thrust sale de esa zona por debajo del 0,40 y se dirigirá a la cota de los 0,60.

Si este hecho no se produce de manera rápida o a la mitad del recorrido el indicador de gira de nuevo a la baja , consideraremos que la señal de impulso alcista o empujón no se ha producido.

Al inicio del gráfico adjunto tienen una señal fallida marcada con un cuadrado azul .

Además observarán que junto a este indicador de amplitud Breadth Thrust , hemos adjuntado en la parte de arriba del gráfico otro indicador como es la línea AD NORMALIZADA.

Observen como en el indicador de arriba cada vez que el Breadth Thrust comienza un impulso alcista ,este indicador AD normalizado esta mostrando lecturas inferiores a 20 para tras el impulso colocarse por encima de 80 confirmando la señal de su compañero de amplitud.


070713 AD NORMALIZADA SOLA


Actualmente tanto el Breadth Thrust , como la línea AD Normalizada están a las puertas de confirmar las señales de entrada que nuestro sistema automático de amplitud ya dio la semana pasada.

Normalmente este indicador viene a corroborar las señales de entrada ejecutadas con nuestras técnicas de compras que vimos en el artículo de la semana pasada,os adjunto el enlace.

Pincha Aqui para ver el ultimo enlace de amplitud de mercado

Un saludo y muchas gracias por vuestro seguimiento.



ENTRADA LARGOS PROXIMA EN EEUU, por amplitud de Mercado.

Este sistema de entrada al mercado por Market timming esta explicado de manera excelente en el libro de mi amigo Javier Alfayate “Enséñame la pasta” y si tienen un software como Metastock con un servicio de datos como el de RSIDAT de Antonio Carcelen,podrán incorporar este sistema automático de señales de manera sencilla.

Para el estudio de este método de incorporación a los mercados tendenciales tendré que tener en cuenta una serie de indicadores.

Una media de 150 sesiones ponderada que es la media usada por STAN Weisntein en su libro ” Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas”

El usa la 30 sesiones ponderada en semanal que es la misma que la media 150 en diario.

Esperaremos que el precio del índice NYSE se ponga por debajo de la esta media en el proceso correctivo como muestro en el gráfico adjunto.

Normalmente cuando esto ocurre la correccion sera produce en formacion de ABC de una manera muy parecida a la tecnica que empleamos en el trading para detectar el final de correcciones por el metodo macd enb.

NYSE MEDIA CORTE A LA BAJA


Necesitare el indicador Mcclellan oscillator del NYSE y un cruce al alza por encima de 0 de este indicador, ademas necesitare la confirmación de señal de cruce al alza de 0 en otros índices como el SP500 , DOWJONES o NASDAQ 100

En el grafico de abajo os muestro marcadas las dos ultimas veces que el precio del NYSE se coloco por debajo de la media de 150 sesiones ponderada y se produjo el corte al alza de indicador Oscillator Mcclellan del NYSE y como esa señal de entrada fue corroborada por lo indicadores oscillators de los otros indices.

En el grafico aparecen los indicadores del DOWJONES, SP500, NASDAQ , NYSE y DAX

OSCILLATOR MCCELLAM


También utilizaremos la línea AD NORMALIZADA con valores saliendo del nivel de 20 de sobreventa y ascendiendo.


En el grafico de abajo podéis observar como este indicador en todas las fases correctivas profundas pasa de niveles de mas de 80 a niveles de menos de 20, pues a partir de ese momento solo tendremos que esperar a que marque lecturas por encima de 20 con los otros factores cumpliendose


A su vez, si el indicador summations oscillator esta girado al alza en las cercanías del entorno de 0 pues mucho mejor ya que esa señal es muy parecida a la señal del MACD ENB que nosotros utilizamos para incorporarnos en las fases correctivas de las tendencia vigentes.


AD NORMALIZADA Y SUMMATIONS


Las líneas verdes verticales que observáis en el grafico se activan solas cuando el sistema implementado en el grafico detecta todos y cada uno de los parámetros que le exigimos para que la señal se forme.


Por ultimo sería muy interesante que en los días en los que se produce ese movimiento con el cruce al alza  por encima de 0 del oscillator mcclellan, se produjera un día de subida potente , es decir, un día de subida con una vela alcista de proporciones mayores a la media de las velas anteriores y además que en ese día ocurrieran dos cosas:

-una que el número de acciones subiendo en el NYSE fuese mucho más alto que el número de acciones que bajasen

-y la otra que el volumen empleado para esa subida de acciones fuese muy superior al volumen empleado para la bajada.


Este hecho no se ha producido y por lo tanto este factor y el cruce al alza de la línea 0-B son los dos únicos matices que nos falta para la confirmación total de la finalización de este proceso correctivo.


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