Categoría: Expertos

Calendario macroeconomico. 2º semana de Noviembre

El lunes 12 de noviembre, el dato de mayor relevancia es la reunión del Eurogrupo atendidas por el presidente, los ministros de Finanzas de los Estados miembros de la zona euro, el Comisario de Asuntos Económicos y Monetarios, y el presidente del Banco Central Europeo. Estados Unidos permanece cerrado por lo que no aportara ningún dato de relevancia. Desde el ámbito empresarial ACS, FCC, Fluidra y Abengoa publicarán sus resultados y fuera de nuestras fronteras lo harán Juventus CF.

 

El martes 13 de noviembre se publica en España y Reino Unido la cifra de inflación de octubre junto con los precios de producción. También destacara en el viejo continente el ZEW de confianza alemán. Al otro lado del Atlántico, se publicara el Redbook semanal de ventas al por menor junto con el índice de confianza de las pequeñas empresas NFIB de noviembre. En el ámbito empresarial, entre las compañías que han elegido esta jornada para publicar sus resultados trimestrales las estadounidenses Cisco Systems y The Home Depot, mientras que en el Viejo Continente sacarán a la luz sus cuentas E.ON, Enel, Unicredit, Vivendi, Vodafone o Banco Espirito Santo, entre otros. En España, será el turno de OHL.

 

El miércoles 14 de Noviembre estará marcado por la jornada de huelga general que se celebrará en España y Portugal. En el apartado macroeconómico, Eurostat sacará a la luz la producción industrial de septiembre de la eurozona. Sin salir del Viejo Continente, en Reino Unido se conocerán las cifras de desempleo de septiembre. Mientras, en EEUU los inversores deberán estar atentos al índice de precios de producción de octubre y a las ventas minoristas del mismo mes, si bien la principal referencia del día será la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed. Otros focos de atención en la mayor economía del mundo serán los inventarios empresariales de septiembre y las solicitudes de hipotecas semanales.

En el ámbito empresarial, entre las compañías en publicar sus resultados trimestrales destacar RWE, Telekom Austria y la española Técnicas Reunidas.

 

El jueves 15 de Noviembre, en Europa, Eurostat publicará la primera estimación del PIB del tercer trimestre y las cifras de inflación armonizada de octubre de la zona del euro. En Alemania, se conocerá el PIB del tercer trimestre y en Reino Unido las ventas minoristas de septiembre. Al otro lado del Atlántico, el IPC de octubre dejará en un segundo plano a las habituales cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, de inventarios de petróleo y derivados y de masa monetaria. Otra referencia en la mayor economía del mundo será la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de noviembre. En el ámbito empresarial, presentación de Colonial, La Seda de Barcelona, NH Hoteles y Vocento desde España. Fuera Codere, Dell, Gap, y el gigante minorista Wal-Mart.

 

El viernes 16 de Noviembre, el BCE publicará la balanza de pagos de septiembre de la zona del euro y Eurostat la balanza comercial, también del mismo mes. En EEUU, la producción industrial de octubre compartirá protagonismo con las ventas minoristas a través de comercio electrónico del tercer trimestre.

 

Esperamos que pasen una buena semana de trading.

Todo o nada, la suerte está echada

Muchos habréis leído en EnBolsa.net que esperamos que los índices antes de final de año consigan un nuevo máximo, realmente afirmación complicada de decir tras lo sucedido ayer, pero es que realmente a día de hoy no ha sucedido nada que me diga lo contrario, os lo voy a enseñar.

Empezaremos viendo algunos indicadores de amplitud de mercado.

Línea AD NYSE (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

LINEA AD

Podemos observar como el interior del mercado sigue siendo alcista, véase como la línea ad no ha perforado en ningún momento los mínimos de octubre, esto nos indica que el mercado de valores sigue teniendo una base solida dentro de la tendencia alcista. Os recuerdo que este indicador es un sumatorio de los valores que suben menos los que bajan de ahí que mida la “salud del mercado”.

AD-10 (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

ad10

Este es uno de mis indicadores favoritos dentro del estudio de amplitud y es que tras la aparición en el de divergencias alcistas si el mercado comienza a subir nos marca el inicio de un nuevo impulso.

Como se puede observar a día de hoy la divergencia alcista sigue vigente a pesar de la fuerte caída de ayer, por tanto, podemos decir que todavía seguimos en un proceso correctivo.

Miremos al análisis técnico a ver que nos dice.

Os muestro a continuación 2 índices de importancia como son DOW JONES y SP500.

DOW JONES

Podemos ver en el DOW JONES como la perforación de la directriz alcista ya nos da un poco de vértigo pensar en subidas, pero si miramos con claridad observamos como esa perforación lo único que ha producido en la cotización es que llegase a una zona de control importantísima puesto que en ella se encuentran el nivel de Fibonacci F2 (es decir coinciden 2 niveles de Fibonacci distintos) y además un zona de resistencia-soporte muy utilizada en el pasado. Por tanto podemos decir que este índice se encuentra en una zona de control por: CERCA DE LA MEDIA, CERCA DE LA DIRECTRIZ, SOPORTE F2, RESISTENCIA-SOPORTE.

sp500


En el caso del SP500 aún más claro. Se encuentra en estos momentos justo en la directriz alcista que además da la coincidencia que por esos niveles pasa la media móvil (Wm150) y además un nivel de soporte F2 (doble nivel de Fibonacci) y resistencia-soporte anteriores, en definitiva que el SP500 se encuentra en su zona de control al igual que el DOW JONES

Conclusión: a día de hoy no podemos decir otra cosa que el mercado se encuentra en una fase de corrección, mejor dicho en un proceso correctivo, actualmente los índices más importantes se encuentran en su zona de control. ¿Qué hacemos entonces, compramos sin mas?, la respuesta es NO, por ahora. Una de las claves de un buen inversor es la paciencia y saber el momento justo de sacar su dinero he invertirlo.

Para todos aquellos lectores que nos sigan habitualmente se habrán dado cuenta de la estructura actual de precios ¿No se parece a la estructura que utilizamos en el METODO ENB?, yo diría que SI. Por tanto compraremos o ampliaremos nuestra cartera cuando la línea 0-B sea perforada al alza mientras tanto paciencia, que sea el mercado quien marque el camino.

Momento Weinstein en el Mercado Americano

Paso a analizar el grafico del Dow Jones ya que se encuentra en una zona muy complicada:

 

Tenemos marcado el nivel de 13000-13050 como una zona de gran importancia en el corto plazo.

Observamos como aspecto negativo, varios factores que podrían adelantarme un posible cambio de tendencia, pero la realidad es que no se cumplen todos los factores para que este cambio de tendencia se produzca de momento.

 

Necesitamos 4 hechos concretos para que el cambio sea efectivo:

 

1.-Línea de tendencia alcista en azul perforada a la baja, si tiene 3 o mas impactos la línea de tendencia será considerada como Tendencia Principal.

 

Recuerden que la perforación de una línea de tendencia principal o una media dinámica debe realizarse con fuerza y profundidad, nunca con un   movimiento de precios lateral o con perforaciones en velas de rango estrecho

 

2.-La serie de mínimos debe ser decreciente, y observamos como en la corrección actual del DJ estos mínimos son claramente decrecientes.

 

3.-La seria de máximos también debe ser decreciente, vemos como actualmente la corrección del mercado americano en su índice DJ presenta ya 3 máximos decrecientes.

 

4.- Y por último es necesario que la media 150 ponderada o media weistein, sea perforada a la baja, marcándonos el cambio de tendencia definitivo.

 

El punto 4 es el único que no cumple de momento la curva de precios del DJ y por lo tanto seguimos considerando que la tendencia es alcista y que estamos en un proceso correctivo de la tendencia alcista principal


DJ 061112


Este momento en el que estamos, es decisivo para los intereses del DJ por varias razones.

 

1.- Si pierde la MM150W a la baja, con un cierre diario y una vela de rango largo bajista, consideraremos que la corrección pasa a ser cambio de tendencia.

 

2.- si pierde los 13000, se perforaría a la baja la zona SR2 donde confluyen 4 puntos de soporte marcados con flechas rojas ascendentes y 2 puntos de resistencias marcadas con flechas verdes descendentes .

 

3.- en los 13050 puntos tenemos una zona F2 OPTIMA, donde encontramos dos niveles de fibonacci coincidentes siguiendo la técnica de fibonacci relevantes que ya hemos explicado en distintos artículos en enbolsa.net

 

Tratamiento especial el que vamos a darle a los dos indicadores de la parte alta del grafico.

 

Este indicador se conoce con el nombre de INDICE de MOMENTO.

 

No es mas que la media móvil de 200 días de las figuras de la línea AVANCE-DECENSO, con este indicador nos podemos olvidar de los movimientos de corto plazo del mercado o movimientos en dientes de sierra y fijarnos en la dirección exacta que sigue el mercado que estudiemos.

 

La señal mas importante de este indicador es el cruce de la línea 0, cuando cruza al alza es señal alcista y cuando cruza a la baja es señal bajista.

 

También tenemos que tener en cuenta el tiempo que el indicador de Momento ha estado por encima de la línea 0 antes de caer por debajo de ella, y la teoría nos dice que cuanto mas tiempo haya estado este indicador por encima o por debajo de 0 , mas significativa será la señal cuando lo atraviese.

 

Pues el Indicé de Momento del DOW JONES lleva encima de 0 desde el 28-07-2009 , les parece suficiente tiempo por encima? A mi siiiii

Pues acaba de cruzar a la baja la línea de 0 dando señal bajista.

 

Arriba les he puesto el indicador de Momento del Nasdaq que nos muestra una debilidad mucho mayor que el resto de los índices americanos y nos da a entender que el momento de los valores tecnológicos global es bajista, por lo tanto es un sector en el que no deberíamos estar invertidos.

 

Como resumen diremos que, todas las señales bajista que detectamos y publicamos en nuestra web en el articulo del 1/10/2012  , fueron tomando forma a lo largo de las semanas del mes de octubre y lo que en principio adelantamos como corrección del mercado podría tornarse en cambio de tendencia en breve espacio de tiempo.

 

Dijimos textualmente:

 

“Observamos la clara divergencia bajista que existe actualmente entre las subidas y máximos del SP500 y la serie de máximos del HAURLAN en la parte alta del grafico, esto es un síntoma claro de debilidad.”

 

“Conclusión, desde enbolsa.net esperaremos una nueva serie de máximos después de la corrección actual del mercado, pero estos nuevos máximos traerán claras divergencias en los indicadores de amplitud de mercado que serán las que marquen correcciones mas bruscas del mercado de renta variable a nivel mundial.

De momento seguiremos alcistas durante un tiempo, no más de un mes y medio, pero el final se acerca”( esto fue el 1-10-12)


Para terminar os muestro una imagen de los distintos Indicadores de Momento de los índices americanos y veremos cómo los índices mas cotizados como el NYSE o el SP500 todavía no presentan lecturas bajistas pero poco a poco el indicador muestra síntomas de agotamiento y descensos en su curva numérica del SP500.


MOMENTO WEISTEIN 071112


El que resiste y aguanta bien es el NYSE, con máximos crecientes en su línea de precios , tendencia alcista mantenida y muy alejado del nivel 0, este hecho es el único que nos hace seguir siendo optimistas en cuanto a las diferencia entre corrección y cambio de tendencia.

 

 

Para un cambio de tendencia a nivel global y siguiendo la Teoría de Dow aplicada a los indicadores modernos del mercados, decir, que necesitamos una combinación total de los índices Americanos para saber si lugar a la duda, que estamos frente a un cambio de tendencia profundo en precio y tiempo.

Obsérvese el cambio de tendencia total que se produce y confirma en los 4 índices en el mes de Julio del 2009 ( marcado con línea discontinua azul en el grafico) pasando el mercado de bajista a alcista y manteniéndose así durante los 3 años siguientes

 

Podéis seguir todos los artículos, gráficos y comentarios en twitter en @enbolsa_

 

Un saludo y suerte




Calendario macroeconomico.1º semana de Noviembre

En el ámbito empresarial, arrecia el chaparrón de resultados trimestrales, con especial protagonismo en España de Telefónica, Repsol, IAG o Endesa, mientras que el Popular celebrará la Junta extraordinaria de accionistas en la que aprobará la ampliación de capital de hasta 2.500 millones de euros. Fuera de nuestras fronteras, presentarán sus cuentas trimestrales empresas del calado de Walt Disney, News Corp o Time Warner.

 

Los datos más importantes del lunes, 5 de Noviembre vendrán desde EEUU, pero también conoceremos el PMI servicios de octubre en Italia, Francia y Reino Unido. Al otro lado del Atlántico, el ISM no manufacturero de octubre será la principal referencia del día. En el ámbito empresarial, destacarán Sysco, CF Industries Holdings, así como las automovilísticas japonesas Toyota Motor y Nissan Motor.

 

El martes 6 de Noviembre, habrá que tener en cuenta que ese día se celebrará la jornada electoral en las elecciones presidenciales en EEUU.

Por otro lado, Eurostat publicará los precios de producción de septiembre de la eurozona y se conocerá el PMI compuesto y servicios. También se conocerá el PMI servicios en países como Italia, Alemania y España. En Reino Unido, se conocerá la producción industrial de octubre.

Al otro lado de nuestras fronteras, en EEUU, conoceremos el habitual informe de Redbook sobre ventas al por menor semanales.

En el ámbito empresarial, en España presentara resultados del tercer trimestre del año Gas Natural. Además, IAG publicará sus cifras de tráfico de pasajeros de octubre. Fuera de nuestras fronteras, tendremos a las europeas BMW, Bosch, Adecco, Banca Generali y EDP.

 

El miércoles 7 de noviembre, Telefónica ha elegido esta jornada para presentar sus resultados del tercer trimestre del año. Sin salir de España, también dará cuenta de su negocio Vueling, mientras que fuera de nuestras fronteras harán lo propio Heineken o ING Groep.

En España, el INE publicará los índices de producción industrial de septiembre, mientras que en Alemania saldrá a la luz la producción industrial de septiembre. Además, Eurostat sacará a la luz las ventas minoristas de septiembre de la eurozona.

 

El jueves 8, los inversores deberán estar atentos en Alemania a la balanza comercial de septiembre y el índice de precios de producción de octubre. No obstante, los grandes focos de atención en el Viejo Continente serán las reuniones de política monetaria que mantendrán tanto el BCE como el Banco de Inglaterra. Al otro lado del Atlántico, el Departamento de Comercio de EEUU publicará la balanza comercial de septiembre, que compartirá protagonismo con las habituales cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.

En el terreno empresarial, Repsol, Endesa, Gamesa, Amadeus y Cementos Portland presentaran resultados. Fuera de nuestras fronteras Adidas, Deutsche Telekom, Commerzbank, Siemens, Dexia, Portugal Telecom, Swiss Re, Suzuki, Telecom Italia, y Walt Disney serán las mas destacables.

 

El último día de la semana, viernes 9 destacaremos en EEUU se presentara el informe de la Universidad de Michigan que ha elegido esta jornada para publicar su índice de confianza del consumidor, correspondiente a noviembre. Allí mismo, el Departamento de Trabajo sacará a la luz los precios de importación y exportación de octubre y el Departamento de Comercio la balanza mayorista de septiembre. A este lado del Atlántico, en Alemania se conocerán las cifras de inflación de octubre, mientras que en Reino Unido los inversores deberán estar atentos a la balanza comercial de septiembre y al índice de precios de producción de octubre.

En el ámbito empresarial, estar pendientes de la primera convocatoria de la Junta extraordinaria de accionistas de Banco Popular, en la que la entidad aprobará su ampliación de capital de hasta 2.500 millones de euros. Sin salir de nuestras fronteras, International Airlines Group y Fluidra presentarán sus resultados de los nueve primeros meses del año. También darán cuenta de la marcha de sus negocios Allianz, Atlántica, Generali y la entidad francesa Crédit Agricole.

 

Consultorio bursatil en directo con EnBolsa.net

Para escuhar el programa en directo teneis 2 opciones:

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NUEVOS MAXIMOS, indicador adelantado de cambio, AMPLITUD.

Si recuerdan los gráficos que publicamos hace unos días sobre los índices europeos y sus líneas AD, no eran charts muy optimistas con el futuro de aquí a varias semanas, desde enbolsa.net venimos publicando por activa y por pasiva que los techos de mercado no se forman de forma rápida y sencilla, sino que necesitan de tiempo, debilidad, divergencias y rupturas para que estos se confirmen, pero las señales de debilidad comienzan a aparecer siempre unas semanas antes para ir preparando el cuerpo a los movimientos que posteriormente vendrás o para hacer entrar precipitadamente a los bajistas que no esperan el momento apropiado.

 

Pues bien una de las razones que nos han llevado a pensar que necesitamos un nuevo máximo superior a los dos máximos anteriores que se han producido en los índices europeos, es el indicador de amplitud que paso a mostrarles.

 

Se conoce con el nombre de NUEVOS MAXIMOS y NUEVOS MINIMOS, en el artículo de hoy solo voy a comentar los NMAX porque es el que nos da información apropiada en las tendencias alcistas y nos ayudara a buscar esos síntomas de debilidad que tantas pistas no da en la Teoría de la amplitud de mercado.

 

 

Os he colocado tres indicadores junto al grafico del EUROSTOXX 600, índice que engloba a las 600 compañías mas importantes de Europa , y por lo tanto un índice de referencia para saber el estado de saludo de la economía bursátil europea.

Los tres indicadores son de NMAX pero cada uno esta trabajado en un espacio temporal distintos:

 

-El rojo nos marca los NUEVOS MAXIMOS que se producen en las ultimas 20 sesiones de cotización

-En Azul nos los NUEVOA MAXIMOS que se producen en las ultimas 50 días

-Y arriba en verde he dibujado la media simple de 10 sesiones de los NMAX de los últimos 100 días.


NMAX en EUROPA 251012


Como veis es un indicador de corto plazo y muy acelerado otro de medio mas tranquilo y por ultimo uno de largo mas lento y además suavizado.

 

Pues bien, veamos que ocurrió en los últimos dos máximos encontrados en esta curva del EUROSTOXX600, os marcado en tres cuadros verdes los movimientos tendenciales alcistas con pautas terminales que se produjeron en enero y febrero de 2011 y febrero marzo del 2012

 

Mirar como el grafico marca máximos en precios sucesivamente crecientes pero como el indicador de NMAX no marca máximos crecientes en cada máximo del INDICE , esto es un síntoma claro de debilidad de la subida y por lo tanto una señal mas a sumar a las ya comentadas en anteriores artículos en los que hablamos de la línea AD, los divergencia bajistas en MACD, RSI y ADX.

 

En las dos zonas terminales anteriores se observa como las señales divergentes se dan en los tres espacios temporales por igual y además se dan de manaera muy clara en el indicador de largo plazo suavizado que es el mas lento de los tres y por lo tanto el mas fiable.

 

Ahora nos fijamos en los máximos crecientes de la curva de precios en la actualidad, os hago una pregunta…..

 

¿ALGUIEN SE CREE, que si somos capaces de marcar nuevos máximos en la curva de precios del INDICE, se marcaran nuevos máximos en la línea NMAX de los indicadores que adjunto?

 

Fijaros lo lejos que queda los máximos del indicador verde de 100 días del nivel actual y en el caso del indicador NMAX de 50 días igual.

 

Pues si pensáis como yo, que NO habrá nuevos máximos crecientes en el indicador y además tenemos todas las señales indicadas en el anterior artículo publicado sobre índices europeos, podréis entender fácilmente lo que trato de deciros, que los indicadores de amplitud de mercado muestras síntomas de debilidad actualmente y los seguirá mostrando cada vez con mas fuerza, preparando caídas a final de año en contra del rally de final de año que todos esperan.


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Un saludo y gracias por el seguimiento.


TRADING DAY





 



Calendario macroeconomico. 4º semana de Octubre

Para el lunes 22 de Octubre no habrá datos macroeconómicos relevantes para las bolsas, pero se publicaran las cifras de empresas como Caterpillar, Freeort Mcmoran Copper & Gold, Peabody Energy, Texas Instruments, Yahoo! y Western Digital.

En el martes 23, el Tesoro español subastará letras con vencimientos a tres y seis meses, tendremos que estar atentos a su colocación. A las 14:30 conoceremos las ventas minoristas de Canadá, atención con este dato para todos aquellos que se encuentren operando con los dólares canadienses. Un poco más tarde, a las 14:55 en EEUU, conoceremos el informe Redbook de ventas semanales al por menor y una hora después el índice manufacturero de la Fed de Richmond de octubre.

En el ámbito empresarial, avalancha de resultados trimestrales: entre las empresas en presentar sus cuentas destacarán Amgen, 3M, Altera, Broadcom y Harley Davidson. También presentarán sus resultados Juniper Networks, Whirlpool, Xerox, United Technologies y la coreana LG Electronics. En España, presentará cuentas Enagás

Será el miércoles 24 cuando comiencen los datos que pueden hacer fluctuar a las bolsas.

Las decisiones de política monetaria que tome la Reserva Federal y el Banco Central de Nueva Zelanda será la principal referencia del día.

principales tipos de interes

Después de la decisión del Fed sobre los tipos de interés, Bernanke ofrece una conferencia de prensa sobre la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del USD y determinar el movimiento al corto plazo, positivo o negativo. Un punto de vista duro se considera como positivo, o alcista para el USD, mientras que un punto de vista pesimista es considerada negativa o bajista.

Los tipos de Nueva Zelanda, evidentemente no tendrán la misma relevancia pero sí afectara a su divida de referencia, así que cuidado con las fluctuaciones del dólar neozelandes.

tipos nueva zelanda

Ese mismo dia en el apartado macroeconómico además se conocerán las ventas de casas nuevas de septiembre, el índice de precios de viviendas de agosto y las solicitudes semanales de hipotecas. Otras referencias en la mayor economía del mundo serán las cifras semanales de inventarios de petróleo y derivados.

En el ámbito empresarial, continúa la avalancha de resultados trimestrales que en España tendrá el protagonismo indiscutible de Iberdrola. Fuera de nuestras fronteras, desfilarán por la pasarela American Electric Power Company, AT&T, Boeing, Dr Pepper Snapple, o la gestora de mercados Nasdaq OMX. Otros focos de interés serán los resultados de DTE Energy, Eli Lilly, Kimberly-Clark, Meetic, Motorola Solutions, Symantec, Zynga y Praxair. También darán cuenta de la marcha de sus negocios la japonesa Nintendo y las europeas Volvo y Volkswagen.

Será el jueves 25 de Octubre, cuando Banco Santander presente sus resultados trimestrales. En España también publicarán cuentas Acerinox, Banco Sabadell y Catalana Occidente, mientras que fuera de nuestras fronteras destacarán Apple, Procter & Gamble, Colgate Palmolive y Amazon.com. Entre las compañías que desfilarán por la pasarela de resultados también destacarán Aetna, Dow Chemical, Altria, Biogen, Cabot Oil & Gas, Celgene Corp, Noble Energy, Xcel Energy, New York Times y la alemana Daimler.

Desde el punto de vista macroeconómico, en Alemania se conocerán las ventas minoristas y los precios de importación de septiembre, y en Reino Unido conoceremos el PIB del tercer trimestre. Mientras, en EEUU las referencias a seguir serán los pedidos de bienes duraderos, el índice de ventas de casas pendientes y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, todas ellas de septiembre. Además saldrán a la luz el índice manufacturero de la Fed de Kansas de octubre y las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y de masa monetaria.

Ya casi a media noche, se conocerá la balanza comercial de Nueva Zelanda.

El viernes 26 a las 14:30 hora española, tendremos el dato más importante de la semana con la primera estimación del PIB del tercer trimestre de EEUU.

El PIB del mes anterior fue de 1,3% de crecimiento. Ahora el consenso espera un crecimiento del 1,9% anualizado. En el siguiente gráfico observamos el crecimiento trimestral del PIB estadounidense de los últimos 30 años. La barra roja (y línea discontinua) es el pronóstico para este mes.

 

GDPForecastQ32012

Tras este dato, a las 15:55, conoceremos el índice de confianza del consumidor de octubre de la Universidad de Michigan, y en Alemania el índice GFK de confianza para noviembre y los indicadores lideres Suizos KOF.

De vuelta en España, presentarán sus resultados CaixaBank, Banco Popular, Red Eléctrica y Mapfre. Sin salir del ámbito macroeconómico, desfilarán por la pasarela de resultados A&T Corp, Comcast Corp, Legg Mason, Merck &Co y la agencia de calificación Moodys, así como The Goodyear Tire & Rubber y Weyerhaeuser.

Esperamos que estos datos sean de interes y les ayude a la hora de rentabilizar su semana. ¡!hasta nuestra próxima cita!!

¿Por qué seguir apostando por la renta variable?

A continuación os muestro un grafico donde comparamos la evolución del SP500 y el T-BOND, comprobando así que estos dos mercados están siempre descorrelacionados.

sp500-tbond

Os he señalado las etapas alcistas en las bolsas en verde y las bajistas en rosa, como se puede observar la evolución del sp500 (amarillo) siempre tiene una correlación inversa a la del T-bond (rojo), cuando uno sube el otro baja.

Pero…¿Os habéis dado cuenta de una cosa? Desde el año 2009 ¡LOS 2 MERCADOS ESTAN SUBIENDO!

Al ver esta situación rápidamente me surgieron muchas dudas como ¿Qué esta pasando?, ¿en que situación nos encontramos?, ¿Cuándo comienza y termina un ciclo?,….

Así que para entender que pasaba o como debíamos interpretar esta situación decidí comparar ambos activos por fortaleza, es decir, que fuerza tenía el sp500 sobre el T-bond y esto fue lo que encontré:

fortaleza sp500

Antes de comenzar a interpretar lo que vemos me gustaría comentaros que el indicador de fortaleza nos marca o mide el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando obtenemos datos positivos el primer activo tiene un comportamiento mejor (fortaleza), mientras que si los datos son negativos el comportamiento es peor (debilidad).

Si partimos de la base que los inversores y por tanto el dinero fluye entre la renta fija y renta variable y además el dinero entra en aquel activo que es fuerte y sale del débil o dicho de otro modo un activo es fuerte porque entra dinero y es débil porque sale, podemos observar como el sp500 gana fortaleza en las etapas alcistas del mercado (zonas verdes) Y presenta debilidad respecto al TBOND en las etapas bajistas (zonas amarillas).

Ahora SI, tenemos un gráfico correcto a la hora de interpretar o representar el flujo de dinero (entrada y salida de dinero) y la descorrelación de ambos mercados.

dinero sp500

Como se puede ver en el grafico el dinero y por tanto los inversores entran en el mercado de valores cuando este tiene un comportamiento mejor( independientemente del movimiento), mientras que si el mercado de valores presenta un comportamiento peor (debilidad) los inversores estarán en la renta fija y por tanto el mercado de valores caerá.

Ahora, veamos que ocurre en la actualidad

sp500 actual

Se ve claramente como el mercado de valores representado por el sp500 presenta fortaleza esto lo podemos ver tanto por la situación del indicador por encima de 0 y la directriz alcista que este presenta.

Si nos fijamos en las zonas de techos anteriores nos damos cuenta como antes de comenzar un recorte profundo o cambio de tendencia ocurre lo mismo, os lo voy señalando:

1 el mercado de valores comienza a perder fuerza, rompiendo a la baja la directriz alcista de la fortaleza. Este es para nosotros el primer síntoma de que el movimiento alcista del mercado de valores comienza a terminar.

2 se alcanzan nuevos máximos en los índices bursátiles, pero la fortaleza no es capaz de hacerlo, es decir, aparece una divergencia bajista.

Si toda la lectura del mercado es correcta debemos ver a los índices bursátiles alcanzar nuevos máximos antes de finalizar el año, si cuando esto ocurra aparecen los dos puntos ya descritos (algo que aún no ha sucedido) a llegado la hora de comenzar una fuerte corrección o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

Una vez tengamos estos dos puntos (algo que aun no ha sucedido) ha llegado la hora de comenzar una fuerte corrección o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

TRADING DAY

Calendario macroeconomico. 3º semana de Octubre

En cuanto a resultados empresariales habrá una avalancha de ellos, destacando del sector financiero las cuentas de Bank of América, Goldman Sachs y Morgan Stanley, y del sector tecnológico Google, IBM y Microsoft. Pendientes el jueves del reparto de dividendos por parte de Prosegur y de Miquel y Costas.

El lunes 15 de Octubre, a las 14.30hora española, conoceremos desde EEUU, las ventas minoristas del mes de Septiembre. Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Census Bureau está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para las bolsas, mientras que un resultado inferior es bajista.

RetailAug2012

Este gráfico muestra las ventas minoristas desde 1992. La línea azul son las ventas minoristas totales y la línea roja ventas minoristas sin tener en cuentas sector del automóvil. Las ventas minoristas han aumentado un 22,7% desde el último tramo alcista, y un 7,3% por encima del pico previo a la recesión (no ajustado a la inflación).
El consenso espera que las ventas minoristas aumenten un 0,7% en septiembre, y las que excluyen al sector automovilístico aumenten un 0,5%.

En el ámbito empresarial, el principal protagonista de la sesión será Citigroup, que presentará sus resultados del tercer trimestre, al igual que Ganett

El martes 16 de Octubre, conoceremos los datos de IPC del Reino Unido, de la Eurozona y de EEUU.

El IPC es el Índice de Precios al Consumo, este índice mide la evolución del conjunto de precios de los bienes y servicios que consume la población de un país o una región, permite conocer cuánto se ha encarecido o abaratado el precio del conjunto de artículos que constituyen el consumo familiar. Este estudio se realiza sobre un conjunto de productos (cesta) relacionados con la alimentación, el transporte, la educación, prendas de vestir, etc

Se expresa en porcentaje, en caso de ser positivo índica el tanto por ciento que han subido los precios (inflación), de lo contrario, si se trata de una cifra negativa indica el porcentaje de descenso de los precios (deflación).

Dato

País

Hora

Mensual

Interanual

Correlación

IPC

Gran Bretaña

10:30

0,5%

2,5%

+

IPC

Europa

11:00

0,4%

2,6%

+

IPC

EEUU

14:30

0,6%

1,7%

+

En el ámbito empresarial, destacarán las tecnológicas Intel e IBM, la juguetera Mattel, la financiera Goldman Sachs o la farmacéutica Johnson & Johnson. También darán cuenta de la marcha de sus negocios Apollo Group, CSX Corp, Forest Laboratories, Domino’s Pizza, Linear Technology, United Health, State Street, Omnicom y PNC Financial, así como el gigante de las bebidas carbonatadas The Coca Cola Company.

El miércoles 17 de octubre, los datos más relevantes vendrán de la mano de Reino Unido, con el informe de empleo y las minutas del Banco de Inglaterra.

De todos los datos sobre empleo publicados, la tasa de cambio de las peticiones de subsidio por desempleo será el más relevante. Son una estimación mensual del desempleo en el Reino Unido. Indica la fortaleza del mercado de trabajo. Si la tasa se incrementa, esto indica expansión en el mercado laboral e implicaría una subida de las presiones inflacionistas. De esta manera, un incremento implica el debilitamiento de la economía del Reino Unido. Una lectura superior a las expectativas es alcista para las bolsas, mientras que una lectura inferior es bajista.

A continuación, os mostramos la evolución de la tasa de desempleo en el último año en Reino Unidos.

desempleo

Las minutas de las reuniones del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra se publican dos semanas después de la decisión sobre tipos de interés. Las minutas muestran un registro completo de las discusiones sobre política monetaria incluyendo los diferentes puntos de vista y los votos individuales de los miembros del comité. Si el BoE es firme sobre la perspectiva inflacionaria de la economía, el mercado lo percibe como una mayor posibilidad de un incremento de los tipos de interés y es alcista para la libra esterlina.

Continúa la avalancha de resultados trimestrales en EEUU, con especial protagonismo del sector financiero gracias a las cuentas de Bank of America, US Bancorp, American Express y Bank of New York Mellon. También darán cuenta de sus negocios Blackrock, Abott Laboratories, e Bay, Dover, PepsiCo, SLM Corp y Halliburton, entre otras

El jueves 18 de Octubre en Reino Unido se conocerán las ventas minoristas de septiembre y en España y Suiza la balanza comercial, también del mismo mes. En EEUU, las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y de masa monetaria compartirán protagonismo con la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de octubre y los indicadores líderes de septiembre. En el apartado empresarial, las miradas se dirigirán al sector tecnológico, gracias a los resultados de Google, Microsoft, Advanced Micro Devices o Sandisk. No obstante, multitud de empresas presentarán sus cuentas en esta sesión, como BB&T, Boston Scientific, Capital One Financial, E Trade Financial, Genuine Parts, Keycorp, Union Pacific, y sobre todo, Verizon Communications, Philip Morris International y Morgan Stanley

El viernes 19 de Octubre, conoceremos los Precios de producción industrial alemanes. Mide la variación del volumen de la producción de la minería, canteras, industrias manufactureras, energía y construcción en Alemania. Es importante como indicador a corto plazo de la fortaleza de la actividad industrial alemana. Cifras altas o en aumento de la producción industrial indican una mayor producción y expansión económica, lo que ayuda a fortalecer al euro. Sin embargo, unos niveles no controlados de producción y consumo pueden desencadenar aumento de la inflación.

En el plano empresarial, el goteo de resultados trimestrales atraerá los focos a empresas del calado de Schlumberger, Honeywell International, General Electric y McDonalds. También presentará sus resultados First Horizon National, mientras que en España, Almirall celebrará en esta jornada, o el sábado si no hay quórum necesario, una Junta general extraordinaria de accionistas.

Sin más dilatación, esperamos que todos los datos se muevan a favor, otorgándonos una buena semana de trading.

Recuperación de la CONFIANZA en paises periféricos

Lo que hemos hecho es ver ,en qué zona del mundo esta entrado el dinero de los inversores mundiales en las ultimas semanas y que subidas está provocando esta entrada de capitales, para ello hemos utilizado dos índices mundiales como referentes de estabilidad y desarrollo que son, el DAX ALEMAN y el SP500 AMERICANO.

 

Comparamos las subidas de los índices mundiales, con las subidas de estos dos índices de referencia, y el resultado obtenido es el siguiente:

 

Los tres primeros índices del mundo en los que el dinero entra actualmente y está entrada de capital está provocando fuertes subidas en sus precios de referencia son:

 

GRECIA, PORTUGAL y ESPAÑA

FUERZA INDICES

La respuesta fácil es, …….claro es que son que mas habían caído.

 

Eso ya lo sabemos, pero también eran los que mas habían caído hace 4 meses y hace 6 meses también y sin embargo no lideraban el movimiento ascendente de precios de los índices europeos, ahora el dinero de los inversores extranjeros vuelve a entrar en la renta variable de los países europeos periféricos.

 

Anteriormente, las bolsas estaban subiendo mientras estos índices bajaban y estos índices bajaban mas fuertes cuando los índices desarrollados, también lo hacían, eso se llama debilidad y desconfianza en esos índices de referencia y por lo tanto en sus economías, pero eso ya no ocurre….. nuestra fuerza relativa con respecto a ALEMANIA y EEUU es positiva y también lo es en el caso Griego y Portugués.

Estaremos recuperando la confianza de la masa inversora internacional?

Recuerdan aquello de “la Renta Variable y por lo tanto las Bolsas se adelanta a los movimientos económicos y anticipa las recuperaciones y las debacles “, pues téngalo en cuenta para el futuro.

Recuerdan el caso Irlandés? Os paso un grafico de su curva de precios entre el 2007 y finales del 2009

IRLANDA

La crisis económica irlandesa se produjo entre los años 2008 y 2010 y concluyo con la intervención de la UE y el FMI, la petición de rescate del sistema financiero irlandés y la destitución del gobierno a finales del 2010, con el consecuente adelanto de las elecciones.

La quiebra del sistema financiero de sus bancos estrellas Anglo Irish Bank , Irish Nationwide Building y el Allied Irish Bank , se producen como consecuencia del estallido de la burbuja inmobiliaria y la concesión masiva de créditos Hipotecarios a 18-30años por parte de estos bancos.

La crisis económica se desarrolla con una recesión económica , seguido de unas altas tasas de paro, llegando a registrase los máximos históricos de desempleo de la época moderna de su economía, escándalos bancarios y fuerte convulsión social.

 

Eso lleva al índice bursátil a marcar el mínimos históricos en Marzo del  2009, observen el indicador de arriba en rectángulo rojo , la evolución de la fortaleza de este índice con respecto al índice americano SP500, es totalmente negativa durante los años 2007 , 2008 y parte del 2009.

Pero en abril de 2009 el índice comienza a subir , su curva de precios supera la MM150W (dibujada en color rojo en el grafico) y la fuerza país se vuelve POSITIVA ( como muestra el segundo cuadrado rojo del indicador de arriba )

 

Observar como el índice repunta con fuerza en los meses siguientes dando lugar a unos meses de tendencia y Fortaleza positiva y por lo tanto, recuperando en parte, la confianza de la masa inversora extranjera.

A pesar esto, la crisis continuo en los años siguientes pero no se volvieron a marcar mínimos por debajo de ese nivel de referencia ya que la renta variables adelanto con sus subidas las mejoras que posteriormente se fueron incorporando y que concluyeron con el rescate en el 2010

Aquí debajo, os nuestros los Índices Español y Portugués.

Hay parecidos razonables?

Fíjense en el movimiento alcista de la curva de precios, la escalada del Indicador de Fortaleza, pasando de negativo a positivo  y la superación y giro al alza de la MM150W

Además se puede observar como los máximos crecientes de su curva de cotización, NO van acompañados de divergencias bajistas, ni en el MACD, ni en el RSI, indicadores de tendencia y aceleración de precios que corroboran la aparente fortaleza de la estas Bolsas.

PORTUGAL

IBEX

Un saludo y gracias por vuestro seguimiento


DATOS DEL VIBEX, EUROVIX y VOLATILIDADES de acciones Españolas



INDICE VIBEX de Volatidad

VOLATILIDAD actual: 26.90     Zona de control intermedia: 30

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 20

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 48

Queda recorrido al alzadel INDICE por volatilidades



INDICE EUROVIX de Volatilidad

VOLATILIDAD actual: 20.35  

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 37 y nivel MAX de 52

CERCA DE ZONA MINIMOS, riesgo ALTO de giro a la baja





 

ACCION DE TELEFONICA TEF

VOLATILIDAD actual: 29.60     Zona de control intermedia: 26.5

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 16-18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 45-48

CERCA DE ZONA DE CONTROL INTERMEDIA, pendiente de superar para continuar las subidas



ACCIONES DE BANCO SANTANDER

VOLATILIDAD actual: 36  

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 28-30

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-70

CERCA DE ZONA MINIMOS, aunque todavia queda recorrido al alza



ACCIONES BBVA

VOLATILIDAD actual: 40.70    

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 30-32

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-72

Queda recorrido al alza por volatilidades



ACCIONES DE REPSOL

VOLATILIDAD actual: 37.80   Zona de control intermedia: 42

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 27

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 53 Y 58

CERCA DE ZONA DE CONTROL INTERMEDIA superada


 

ACCIONES DE INDITEX

VOLATILIDAD actual: 27.10     Zona de control intermedia: NO HAY

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 21

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 37

ZONA INTERMEDIA, sin incidencia en el futuro movimiento de precios


 

ACCIONES DE IBERDROLA

VOLATILIDAD actual: 35     Zona de control intermedia: 38

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 54

ZONA DE CONTROL INTERMEDIA SUPERADA, nuevo objetivo minimos en 24



 

ACCIONES DE BANCO POPULAR

VOLATILIDAD actual: 61.90   Zona de control intermedia: 44

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 33

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 70

LECTURAS MUY ALTAS DE VOLATILIDAD, en niveles de 65-68 atentos a posible rebote alcista.



ACCIONES DE ACERINOX

VOLATILIDAD actual: 29.70   Zona de control intermedia de MIEDO: 37

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 46

ZONA INTERMEDIA, sin incidencia en el futuro movimiento de precios


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Un saludo y gracias por el seguimiento.

Calendario macroeconomico. 2º semana de Octubre

El principio de la semana, lunes y martes, será tranquilo desde el punto de vista macroeconómico, habrá datos pero de poca importancia para las bolsas. Los más relevantes de la semana vendrán desde el otro lado del océano Atlántico, el miércoles con el Libro Beige de la Fed, el viernes con el PPI y el Índice de la confianza del consumidor publicado por la universidad de Michigan.

El miércoles a las 20:00 hora española, conoceremos el informe más importante de la semana. El libro beige (Beige Book) es publicado por la FED antes de cada reunión del FOMC para decidir sobre los tipos de interés y es usado para informar a los asistentes sobre cambios en la economía desde la reunión anterior. Se publica ocho veces al año e incluye la información recopilada por cada banco de la Reserva Federal sobre la situación económica de su distrito así como información recogida de otras fuentes como economistas y expertos de mercado. Para preparar la reunión del FOMC, cada asistente recibe el Libro Beige y también el llamado Libro Verde (Green Book), que contiene la previsión económica dada por el Banco de la Reserva Federal (FRB), y el libro azul (Blue Book), que contiene un análisis de posibles alternativas en política monetaria. El Libro Beige es el único que está disponible para el público y es publicado aproximadamente dos semanas antes de cada reunión del FOMC.

La bolsa espera que se hable de crecimiento moderado pero no débil y de inflación controlada, los bonos también quieren ver la inflación controlada pero el crecimiento débil.

Lo más destacable el jueves 11 de Octubre serán los precios de las importaciones y exportaciones estadounidenses, dato que nos informará del déficit comercial.

deficit comercial

Este gráfico es hasta julio del 2012. Tanto las exportaciones como las importaciones disminuyeron. Las exportaciones están un 10% por encima del pico previo a la recesión y un 3% con respecto a julio de 2011. Las importaciones están justo por debajo del máximo alcanzado antes de la recesión.
El consenso es que el déficit comercial de EE.UU. aumente a 44.0 mil. Millones de dólares en agosto, por encima de los 42.0 mil. millones en julio. El mercado se fijara sobre todo en los precios de importación, el déficit comercial cuanto mas bajo mejor para las bolsas y para los bonos cuanto más alto mejor porque así resta del crecimiento del PIB.

El viernes 12 de Octubre a las 14:30 hora española, conoceremos los Precios de producción industrial de Septiembre.

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

PPI

EEUU

14:30

1,7%

0,80%

+

PPI subyacente

EEUU

14:30

0,2%

0,2%

+

 

Es una estimación de los cambios en los precios recibidos por productores domésticos de mercancías en cada una de las etapas del procesamiento (materias primas, materiales intermedios y bienes finales). Un resultado superior a lo esperado es alcista para las bolsas y para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista. En momentos de crisis y recesión se quiere alto como indicador de aumento de la demanda y por tanto signo de crecimiento de la actividad económica mientras que en épocas de bonanzas se prefiere bajo.

La siguiente cita del viernes llegará a las 15:55h, con el Índice de Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

universidad de michigan

El último sondeo fue de 78,3 por debajo de la previsión de consenso de 79,0. Ahora el sentimiento se espera por debajo del anterior por la alta tasa de desempleo, el estancamiento de la economía y el aumento de los precios de la gasolina, por tanto la previsión esta en 77,8. Cualquier desviación por encima de la previsión será buena para las bolsas y mala para los bonos.

Sin más dilatación, cerramos el artículo de datos macro deseando una buena semana de trading.

INICIO de divergencias en HAURLAN y RSI SUMMATIONS, debilidad.

Hoy os muestro 4 indicadores y sus lecturas, ya que son bastantes gráficos a  la hora de mostrarnos la situación actual del índice americano SP500 y por lo tanto, como índice director que es, nos aportara luz en los posibles movimientos futuros de los índices de renta variable a nivel mundial.

 

El primer grafico que os adjunto es la curva de precios del índice americano y su indicador de amplitud de mercados LINEA AVANCE-DESCENSO.

 

la LINEA AD o LINEA DE AVANCES Y DESCENSO se calcula cogiendo por un lado los valores que han subido en un día y por otro lado los que han bajado, restamos los dos y realizamos una acumulación o sumatorio del valor resultante, ya tenemos la LINEA AD.

 

A partir de la línea AD se puede analizar la fuerza o la salud existente en un índice sobre el que se aplique. Mientras la LINEA AD y el índice de referencia tengan la misma dirección e inclinación, se considera que la tendencia es saludable y por lo tanto no hay razones para pensar en un cambio en la dirección de la misma pero ¿qué ocurriría si la dirección fuera distinta? Es decir, el índice toma una dirección pero la mayoría de valores con menos peso de ponderación toma la dirección contraria. En este caso se genera una divergencia entre la LINEA AD y el INDICE sobre el que se aplica.

 

Este desajuste se suele producir normalmente cuando disminuye la confianza y el mercado se centra en los valores de mayor capitalización o Blue Chips.

 

¿Y cuándo ocurre esto? En las zonas de techos o suelos, con altos niveles de sobrecompra o sobreventa, por consiguiente la línea AD y sus divergencias son indicadores adelantados de cambio de tendencia.


sp500 Ad 031012


Si vemos el grafico de arriba , los máximos marcados por el SP500 el 14 de Septiembre pasado, son claramente mayores que los máximos del 2 de abril de este año marcados con líneas discontinuas vertical rojas, sin embrago, estos nuevos máximos de septiembre no trajeron consigo un nuevo máximo en la línea AD, es un primer síntoma de debilidad manifiesta.

 

Además las subidas del SP500 de junio a septiembre la ha realizado con series de máximos crecientes , mientras que la línea AD a mostrado un movimiento mas discordante.

En base a esto y según lo dibujado en el grafico de arriba, esperamos como escenario posible un nuevo máximo en la cotización del Índice , pero este máximo vendría acompañado por fuertes divergencias bajistas con respecto a su indicador de amplitud de mercado, dándonos pie a la idea de una corrección mas profunda del mercado de renta variable.

 

En este nuevo grafico de abajo os muestro otras señales de debilidad que vienen de la mano de indicadores como el HAURLAN y el SUMMATIONS.


HAURLAN



Con respecto al INDICADOR HAURLAN , decir que, es un absoluto desconocido para la mayoría de los operadores de bolsa, lo cual siempre es bueno porque nos da información limpia y no manipulada por lo creadores de Mercado, al menos mientras dure deberíamos aprovecharlo.

Creo que este indicador nos puede venir muy bien para tratar de prevenir posibles correcciones fuertes del Mercado


Este indicador se conoce como el índice Haurlan y fue creado por PETER N. HAURLAN en los años 60 como un indicador de sobrecompra-sobreventa, y se creó para trabajar a corto , a medio u a largo plazo.

Posteriormente y con el paso del tiempo los distintos investigadores de las técnicas de amplitud de mercado lo acogieron para el estudio de LARGO PLAZO, quedando en desuso las otras dos variantes.

En origen se calculaba haciendo una media exponencial de 200 días sobre la diferencia de valores que suben, menos los valores que bajan en el día, es decir , sobre su línea de avance descenso.

A día de hoy, MCCELLAN FINANCIAL PUBLICATIONS le ha dado una vuelta de mas y restándole a esa media el 1% de desviación de largo plazo y haciendo de esta fórmula un cociente, ha sacado un nuevo INDICADOR HAURLAN y lo ha llamado el LONG TERM HAURLAN INDEX DIVERGENCE.

Observamos la clara divergencia bajista que existe actualmente entre las subidas y máximos del SP500 y la serie de máximos del HAURLAN en la parte alta del grafico, esto es un síntoma claro de debilidad.

Observamos como en los máximos de febrero , marzo de este año 2012 ( marcado con líneas discontinuas azules verticales) ya nos anticipo los techos de este índice y nosotros desde enbolsa.net lo adelantamos.

El indicador Mccellan Summations, se calcula con la suma continuada de los valores alcanzados por el indicador Mccellan Oscilator, este Summations también presenta divergencias de clase B, con máximos que mantienen laterales o mínimamente alcistas, mientras el índice marca nuevos máximos consecutivamente alcistas, además, el RSI calculado sobre este indicador summations, nos confirma dichos síntomas de debilidad con divergencias clase A entre la aceleración de movimientos de este indicador de amplitud y su indicador de momento.

Observemos lo que ocurrió en los máximos de febrero , marzo de este año con estos indicadores y como , al igual que el HAURLAN, anticiparon las correcciones de abril y mayo pasado.

Conclusión, desde enbolsa.net esperaremos una nueva serie de máximos después de la corrección actual del mercado, pero estos nuevos máximos traerán claras divergencias en los indicadores de amplitud de mercado que serán las que marquen correcciones mas bruscas del mercado de renta variable a nivel mundial.

De momento seguiremos alcistas durante un tiempo, pero el final se acerca.

Un saludo y gracias por seguirnos.


Datos macroeconomicos de la semana. 1º semana Octubre

Esta semana viene marcada por una agenda macroeconómica con pocos datos relevantes para las bolsas y por China cerrada por vacaciones ante la festividad del medio otoño. A continuación marcaremos en azul los datos que harán fluctuar a los mercados.

Del LUNES 1 DE OCTUBRE destacamos a las 16:00h el Índice manufacturero de EEUU.

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

ISM manufacturero

EEUU

16:00h

49,6

49,7

+

 –

El índice manufacturero tiene alto impacto en las bolsas, se publica mensualmente el primer día hábil a la 10 hora estadounidense (16h española) con datos referentes del mes anterior. Del ISM, se espera 49,7 frente al 49,6 anterior, cualquier desviación del dato esperado provocará volatilidad en las bolsas. La correlación es positiva, por tanto sí el dato sale por encima de lo esperado el movimiento en los mercados será al alza y sí el dato es inferior a 49,7 provocara descensos.

A continuación os muestro un gráfico de largo plazo del índice manufacturero ISM. El índice ISM ha mostrado contracción durante los últimos tres meses consecutivos, primera vez desde que termino la recesión de Abril del 2009. Los datos por debajo de 50 muestran la contracción de la actividad económica.


ISMAug2012


ISM manufacturero

Del MARTES 2 DE OCTUBRE destacamos la decisión sobre tipos de interés por parte del Banco de la Reserva Australiana. No esperamos ninguna modificación en los tipos del 3,5% anterior pero unas declaraciones pacificas, abiertas a negociación, puede hacer caer al AUD, mientras que unas declaraciones agresivas fortalecerían a la moneda frente a las demás. La correlación con las bolsas seria negativa.

tipos

Los datos más importantes del MIERCOLES 3 DE OCTUBRE vendrán de la mano de EEUU. A las 14:15h española, cambio del empleo no agrícola ADP, nos proveerá de información bastante precisa a corto plazo sobre los movimientos del mercado laboral estadounidense. Esta versión del Informe Nacional de Empleo, se publica 2 días antes de que el gobierno publique los datos sobre el empleo y es una buena predicción para el gobierno. Una mayor lectura de la esperada (150K) debe ser tomada como positiva para las bolsas y viceversa. A continuación os muestro la evolución de dicho informe.

adp

Y a las 16:00 hora española, ISM de servicios de Septiembre. Este dato ha ido cobrando importancia últimamente, cualquier desviación de lo esperado otorga volatilidad a nuestras bolsas.

 –

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

ISM de servicios

EEUU

16:00h

53,7

53,5

+

 –

El JUEVES 4 DE OCTUBRE viene cargado de datos relevantes para las bolsas.

 –

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

Decisión de tipos

Gran Bretaña

13:00

0,50%

0,50%

(-)

Anuncio de tipos

Europa

13:45

0,75%

0,75%

(-)

Peticiones de desempleo

EEUU

14:30

371K

359K

(-)

Pedidos a fabrica

EEUU

16:00

2,8%

-5,9%

+

Pedidos a fabrica sin transporte

EEUU

16:00

-1,6%

_

+

 –

Las peticiones de desempleos se quieren lo más baja posible señal de mayor fortaleza en el mercado laboral estadounidense. En cuanto a los pedidos de fábrica, el mercado se fija sobre todo en las cifras sin transporte y añaden mayor volatilidad que el dato de las 14:30h.

Y por último, atención a la lectura de la reunión de la FED del 12 y 13 de Septiembre. Las bolsas quieren que hablen de inflación controlada y crecimiento, cualquier diferencia a la señalada provocarían desanimo y negatividad a los índices mundiales.

El dato más importante del VIERNES 5 DE OCTUBRE, vendrá a las 14:30 hora española. Vienes desde el otro lado del océano Atlántico, son los datos completos de desempleo del mes de Septiembre.

 –

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

Creación de empleo no agrícola

EEUU

14:30

96K

110K

+

Tasa de paro

EEUU

14:30

8,1%

8,2%

(-)

Ingreso por hora de los empleados

EEUU

14:30

0,0%

0,2%

(-)

La repercusión en bolsa de toda esta batida de datos tiene fuerte importancia.

Esperamos que este artículo haya sido de su agrado y le ayude a obtener buenos resultados en su trading.

 

AMPLITUD DE MERCADO, % de valores alcistas en MERCADO CONTINUO


Por otro lado, si un mercado global esta en tendencia alcista marcando nuevos máximos pero el numero de valores alcistas de este mercado es menor que el numero de valores bajista, significará que la subida esta generada por la intervención alcista de los valores con mayor ponderación en el índice, pero no por la mayoría de los componentes del índice bursátil al que nos refiramos.

Estas subidas serán muy perjudiciales para la salud de la tendencia alcista predominante, y podremos ver divergencias bajistas entre la cotización del índice y el número de componentes del índice que acompañan la subida.


Dicho esto veamos las lecturas del % de valores alcistas del mercado continuo en distintas escalas temporales:

1.- valor % de acciones que están por encima de la MM200S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de largo plazo.

2.- valor % de acciones que están por encima de la MM80S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de medio plazo

3.- valor % de acciones que están por encima de la MM20S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de corto plazo

 

Os adjunto sus lecturas actualizadas , sus zonas CONTROL y posibles zonas de GIRO por movimientos extremos.


 alcista y bajista MC 170912

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM200S

Porcentaje actual: 58.27% de acciones, son alcistas de largo plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 85%-90%

Zonas de minimos historicos : nivel de 6%

Queda recorrido al alza por amplitud de valores de largo plazo ( indicador negro)

 

 

 

% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM89S

Porcentaje actual: 85.83% de acciones, son alcistas de medio plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 90%

Zonas de minimos historicos : nivel de 5%

Muy cerca de la zona de maximos historica, pendiente de divergencias bajistas en medio-corto( indicador en azul)

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM50S

Porcentaje actual: 89.76% de acciones, son alcistas de corto plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 85%

Zonas de minimos historicos : nivel de 4%- 5%

Esta en zona de MAXIMOS

Ultima vez que estuvo en esa zona fue en 18/02/2011, nivel sobrecompra alto, posible correccion de corto plazo ( indicador rojo)

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM50S

Porcentaje actual: 80.31% de acciones, son alcistas de muy-corto plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 82%-85%

Zonas de minimos historicos : nivel de 5%

Esta en zona de MAXIMOS

Viene de zona de maximos que estuvo en 07/02/2011, nivel sobrecompra alto, posible divergencia bajista, y correccion de corto plazo.( indicador verde)



Los lecturas son de agotamiento claro de la subida en el corto plazo , con niveles porcentuales de maximos en el numero de acciones alcistas de MUY CORTO PLAZO y CORTO PLAZO, formandose posible divergencia bajista en el muy corto plazo.

El fondo de MEDIO y LARGO PLAZO , sigue siendo alcista con margen de subidas hasta las zona de Maximos historicos en niveles de 85% de largo plazo y niveles de sobrecompras en Medio plazo.

No nos preocupa la salud de las subidas de medio plazo, solo esperar estos posibles retrocesos de corto para la toma de nuevas posciones compradoras.


Un saludo y gracias por vuestro seguimiento.


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COT COMMITMENTS OF TRADERS , lecturas y niveles extremos


Los brokers de futuros Americanos, están obligados a notificar las posiciones de sus clientes a este organismo.


La CFTC publica semanalmente esas posiciones abiertas para multitud de futuros de múltiples mercados (financieros pero también de materias primas y divisas entre otros)


Es interesante saber las POSICIONES LARGAS Y CORTAS de los grandes traders institucionales, y ésta es la mejor manera de saberlo, se trata de información fiable sobre su posicionamiento en Mercado.


La comparación de los datos de los Inversores institucionales o Commercial Traders (smart money) con las posiciones que están tomando los “small speculators”, pequeños especuladores puede resultar muy práctica para detectar grandes giros.


Se considera que los primeros tienen buen timing de mercado, mientras que los segundos tienden a equivocarse en los grandes giros de mercado.


Existen tres grupos de inversores en los Mercados de Futuros que informan de sus movimientos a la CFTC


Commercial Traders (smart money): grandes traders cuyas operaciones son de Cobertura. Se consideran como el “dinero inteligente” (smart money), y suele ser muy rentable hacer lo mismo que ellos cuando sus posiciones alcanzan un nivel extremo.


Large speculators: grandes especuladores. Este grupo se compone mayoritariamente de grandes Hedge Funds, y adoptan a menudo posiciones contrarias a las de los Commercial Traders. Son básicamente seguidores de tendencias, por lo que irán acumulando posiciones según avanza la tendencia. Cuando sus posiciones alcanzan un extremo, hay que vigilar señales de cambio de tendencia y movimiento en contra de la tendencia en curso.


Small speculators: pequeños especuladores. Principalmente hedge funds y traders individuales, igualmente seguidores de tendencia, si alcanza posiciones extremas son señales de pico y giro.


Os dejo un grafico actualizado de las posiciones omadas por cada uno de estos operadores en el T BOND AMERICANO, estas posciones descuentan importantes caidas del precio del BONO AMERICANO.


todos COT 160912



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS T BOND


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 0.897

POSICIONES CORTAS un 11% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS : 1.5 en LONG POSITIONS y 0.85 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas extremas de posiciones cortas desde 2004


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 1.40

POSICIONES LARGAS un 40% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 2.0 en LONG POSITIONS y 0.3 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas extremas de posiciones largas desde 2004


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 1.147

POSICIONES LARGAS un 14% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 1.4 en LONG POSITIONS y 0.5 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas altas, igualando las del 2010



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS SP500 INDEX


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 0.937

POSICIONES CORTAS un 6.3% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS : 1.2 en LONG POSITIONS y 0.70-0.75 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 1.69

POSICIONES LARGAS un 69% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 3-3.5 en LONG POSITIONS y 0.25 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 1.08

POSICIONES LARGAS un 8% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 3 en LONG POSITIONS y 0.7-0.8 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas BAJAS, mucho margen de subida



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS EUROFX


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 1.96

POSICIONES LARGAS un 96% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS : 5 en LONG POSITIONS y 0.33 y 0.13 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida en EURO


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 0.31

POSICIONES CORTAS un 69% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS: 2.60 en LONG POSITIONS y 0.15 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas muy BAJAS y subiendo, margen de subida en EURO


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 0.69

POSICIONES CORTAS un 31% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS: 1.5 y 2.10 en LONG POSITIONS y 0.40 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas muy BAJAS y subiendo, mucho margen de subida en EURO


Con cualqier duda , poneros en contacto con nosotros por via mail, en el articulo en la web o por twitter ( que es lo mas rapido)  y contestaremos lo antes que podamos.


Un saludo y gracias por vuestro seguimiento.


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VOLATILIDADES DE LAS ACCIONES ESPAÑOLAS, niveles de techo y suelo por VIBEX

 

INDICE VIBEX de Volatidad


VOLATILIDAD actual:  27.10     Zona de control intermedia: 30 PERFORADA A LA BAJA

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 20

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 48

Queda recorrido al alza por volatilidades


INDICE EUROVIX de Volatilidad


VOLATILIDAD actual: 21.10      Zona de control intermedia: 30

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 37 y nivel MAX de 52

CERCA DE ZONA MINIMOS, riesgo cercano de giro a la baja


VOLA ACCIONES IBEX 1

 

ACCION DE TELEFONICA


VOLATILIDAD actual: 28.40    Zona de control intermedia: 26.5

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 16-18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 45-48

CERCA DE ZONA DE CONTROL, riesgo cercano de giro


ACCIONES DE BANCO SANTANDER


VOLATILIDAD actual: 37

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 28-30

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-70

Queda recorrido al alza por volatilidades

 

ACCIONES BBVA


VOLATILIDAD actual: 40

 Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 30-32

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-72

Queda recorrido al alza por volatilidades


ACCIONES DE REPSOL


VOLATILIDAD actual: 39.50     Zona de control intermedia: 42

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 27

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 53 Y 58

CERCA DE ZONA DE CONTROL, riesgo cercano de giro


ACCIONES DE INDITEX


VOLATILIDAD actual: 35.40     Zona de control intermedia: NO HAY

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 21

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 37

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad de corto plazo, posible giro alcista


ACCIONES DE IBERDROLA


VOLATILIDAD actual: 45.10     Zona de control intermedia: 38

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 54

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad, tiene recorrido al alza por volatilidad


ACCIONES DE ACERINOX


VOLATILIDAD actual: 31.70     Zona de control intermedia: NO

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 46

Queda recorrido al alza por volatilidades



ACCIONES DE GAS NATURAL


VOLATILIDAD actual: 40.20    Zona de control intermedia: 32

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 26

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 45-46

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad, tiene recorrido al alza por volatilidad


VOLA 2 ACCIONES IBEX 2

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Indice VIBEX, lo conoces?

Pues una decorrelacion alarmante, las prolongadas subidas del SP500 en el año 2012 no han sido corroboradas por nuestro selectivo Español.

Bien, si no operamos en EE.UU y además ya no existe correlacion directa entre el SP500 y el IBEX35, ¿porque seguimos preocupados de las lecturas de volatilidad americanas?

Vamos a preocuparnos de las lecturas de VOLATIDAD de nuestro índice, y esto nos ayudara a determinar zona de alta riego o sobrecompra en tendencias alcistas prolongadas y zonas de sobreventa máximas o pánico extremo en tendencia bajista

Y como lo hacemos? Pues con el VIBEX

Les suena? NO? Claro porque el España no es un índice de interés general

¿ pero existe ese índice de volatilidad nacional? pues claro, sino como se van a marcar los precios de las opciones del IBEX.

Los que operen valores nacionales un estrategia “ Miren el VIX , pero estudien el VIBEX”

Ahora voy a mostraros un grafico de la evolución del INDICE DE VOLATIDAD ESPAÑOL, junto al grafico del selectivo español

Vamos a estudiar su evolución y señales de alerta que la volatilidad nos muestra en DOS los partes:

1.- Por un lado Las señales alcistas o síntomas de agotamiento de las tendencias alcistas del Ibex

2.-En otro artículo posterior, las señales bajista o alertas de miedo y pánico extremos que anticipan casi siempre un giro al alza del marcado.

vibex

En el grafico de arriba podéis ver en la parte de arriba el índice español y debajo el índice VIBEX DE VOLATILIDAD, os he marcado una línea horizontal azul en la parte baja , mas concretamente en niveles de 20, esa línea la he llamado NIVELES DE TECHO O VENTAS.

En los niveles de volatilidad de 20 podéis ver como el mercado tiende a frenar sus subidas y suele girarse bruscamente a la baja conduciendo la cotización del índice a una tendencia bajista mas o menos prolongada.

Cada vez que el nivel de volatilidad llega a 20 lo he marcado con un círculo rojo , podemos ver lo ocurrido en enero de 2010, abril 2010, mayo 2011 y marzo 2012.

Además he marcado las figuras chartista o líneas de tendencia relevantes en los momentos en los que la volatilidad a llegado a esos valores numéricos, podemos ver cuñas alcistas ( figura de implicación bajista), triangulo simétricos de ruptura bajista, zona de soporte horizontal, etc.…

Así pues, una manera de anticiparnos al mercado o de tratar de predecir el final de una tendencia alcista como la que estamos viviendo en la actualidad es unificando los criterios chartistas con los de volatilidad.

Si el mercado se mantiene alcista y los niveles de volatilidad llegan a lecturas extremas de mínimo ( niveles de 20), tendremos que marcar las zonas de control chartista , si estas zonas son perforadas a la baja, un tramo bajista prolongado se aproxima veamos ejemplos dibujado con líneas verticales discontinuas en naranja.

En la situación actual, el rally alcista experimentado en el mes de agosto y principios de septiembre, ha llevado a la cotización del VIBEX desde niveles de 45 a niveles de 31, ¿esta es una zona de preocupación según las lecturas históricas que hemos estado comentando?

Pues NO, la cotización del IBEX podría mantenerse lateral alcista durante un tiempo mas prolongado, hasta que los niveles de volatilidad fueran mas bajos y la confianza creciera  hasta niveles de satisfacción completa, entonces la complacencia provocaría compras masivas de call, este hecho junto a la formación de una figura chartista de vuelta ( cuña bajista, doble techo etc…) y la ruptura de su soporte referente provocarían nuevos recorte profundos del mercado.

Debajo, os adjunto el grafico de la volatilidad de BBVA para que veáis como coinciden los niveles claves de GIRO por VOLATIDAD en el IBEX y en las acciones de BBVA, por lo tanto usando el VIBEX podremos anticiparnos a movimientos bajistas en las acciones de este banco español.

vibbva

En el caso de BBVA el nivel de control de volatilidad lo tiene en 30-33, esa línea azul horizontal y continua nos marca la zona de agotamiento de la tendencia alcista y por lo tanto los niveles máximos de confianza y complacencia de los inversores.

Espero que os gustado el aporte de este nuevo indicador y su utilidad para detectar zonas de agotamiento en las tendencias alcistas,

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¿Por qué seguimos apostando por la renta variable?

A continuación os muestro un grafico donde comparamos la evolución del SP500 y el T-BOND, comprobando así que estos dos mercados están siempre descorrelacionados.

spbono

Os he señalado las etapas alcistas en las bolsas en verde y las bajistas en rosa, como se puede observar la evolución del sp500 (amarillo) siempre tiene una correlación inversa a la del T-bond (rojo), cuando uno sube el otro baja.

¿Os habéis dado cuenta de una cosa? Desde el año 2009 ¡LOS 2 MERCADOS ESTAN SUBIENDO!


Al ver esta situación rápidamente nos surgieron muchas dudas como ¿Qué esta pasando?, ¿en que situación nos encontramos?, ¿Cuándo comienza y termina un ciclo?,….

Así que para entender que pasaba o como debíamos interpretar esta situación decidimos comparar ambos activos por fortaleza, es decir, que fuerza tenía el sp500 sobre el T-bond y esto fue lo que encontramos:

FORTALEZA SP500TBOND

Antes de comenzar a interpretar lo que vemos me gustaría comentaros que el indicador de fortaleza nos marca o mide el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando obtenemos datos positivos el primer activo tiene un comportamiento mejor (fortaleza), mientras que si los datos son negativos el comportamiento es peor (debilidad).

Si partimos de la base que los inversores y por tanto el dinero fluye entre la renta fija y renta variable y además el dinero entra en aquel activo que es fuerte y sale del débil o dicho de otro modo un activo es fuerte porque entra dinero y es débil porque sale, podemos observar como el sp500 gana fortaleza en las etapas alcistas del mercado (zonas verdes) Y presenta debilidad respecto al TBOND en las etapas bajistas (zonas amarillas).

Ahora SI tenemos un gráfico correcto a la hora de interpretar o representar el flujo de dinero (entrada y salida de dinero) y la descorrelación de ambos mercados.

dinero sp500

Como se puede ver en el grafico el dinero y por tanto los inversores entran en el mercado de valores cuando este tiene un comportamiento mejor independientemente del movimiento, mientras que si el mercado de valores presenta un comportamiento peor (debilidad) los inversores estarán en la renta fija.

Ahora, veamos que ocurre en la actualidad.

SPDIVERGENCIAS

Se ve claramente como el mercado de valores representado por el sp500 presenta fortaleza esto lo podemos ver tanto por la situación del indicador por encima de 0 y la directriz alcista que este presenta.

Si nos fijamos en las zonas de techos anteriores nos damos cuenta como antes de comenzar un recorte profundo o cambio de tendencia ocurre lo mismo, os lo voy señalando:

1 el mercado de valores comienza a perder fuerza, rompiendo a la baja la directriz alcista de la fortaleza. Este es para nosotros el primer síntoma de que el movimiento alcista del mercado de valores comienza a terminar.

2 se alcanzan nuevos máximos en los índices bursátiles, pero la fortaleza no es capaz de hacerlo, es decir, aparece una divergencia bajista.

Una vez tengamos estos dos puntos (algo que aun no ha sucedido) a llegado la hora de comenzar una fuerte corrección o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

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La amplitud sigue sana, pero…..¿y el sentimiento de mercado, recuento de elliot y análisis chartista?

Todos aquellos que nos hayan visitado sabrán que cuando analizamos los mercados lo hacemos o lo dividimos en tres partes:

1. La amplitud de mercado

Observando así la salud del mercado y conociendo si realmente este esta preparado para subir o no.

2. Sentimiento de mercado

Conociendo el grado de euforia o miedo que poseen los inversores particulares, así como el pensamiento general de los inversores institucionales

3. Análisis técnico

Nos marca el camino recorrido por la curva de precios y nos dará una visión suficientemente necesaria como para intuir lo que va a pasar.

Pues bien, el análisis por separado ya de por si nos servirá para tomar una posición en el mercado medianamente correcta, pero la combinación de las tres hará que la probabilidad de éxito aumente notablemente.

Partiendo desde la amplitud podemos decir que el mercado de EE.UU. esta sano, esto se demuestra en el numero de acciones que suben y bajan (línea de avance descenso), ya que esta curva alcanzo máximos hace unos días. Además el momento Weinstein sigue por encima de 0 lo que nos marca que seguimos en un mercado alcista, es decir, el promedio de acciones que suben y bajan sigue siendo positivo. Otro aspecto positivo seria los nuevos máximos y mínimos alcanzados por los valores puesto que aumentan los máximos y disminuyen los mínimos, no dando aún una señal de venta (aunque este indicador es lento)

linea avance descenso

momento

maxmin

Con toda esta serie de factores tenemos y somos optimistas de cara a los próximos meses, podemos decir entonces que la amplitud del mercado nos hace y dice que seamos alcistas.


En cuanto al sentimiento de mercado.

Este estudio tiene sentido en los extremos donde existe de verdad miedo o euforia, en estos momentos nos encontramos en zona de nadie, sin que los particulares hayan sentido el miedo ,en cuanto a los institucionales están posicionados largos pero esta posición sin ratificación de miedo en los minoristas no tiene tanta credibilidad

A su vez en su día publicamos que teniendo en cuanta un indicador adelantado de mercado que nos indica el flujo de liquidez por parte de las entidades bancarias, el mercado marcaria una zona de resistencia a finales de febrero y un suelo a principios de junio,(ver articulo original) esto ya ha ocurrido no como nos hubiese gustado, pero los mínimos que hemos alcanzado en estos meses atrás fueron en junio, así que atendiendo a este indicador deberíamos tener unos meses, al menos hasta Noviembre, donde no veríamos nuevos mínimos. Destacar que este indicador de sentimiento mide la posible dirección del mercado no su intensidad.

cot

Si atendemos al sentimiento tenemos que ser neutros, ya que todos los factores no nos ratifican nada.

Ya tenemos 2 estudios realizados uno optimista y otro neutro, veamos ahora el pequeño problema que hemos detectado.

La situación técnica del Sp500 es delicada que vamos a pasar a detallar:

En el primer gráfico os muestro la posibilidad de un cambio de tendencia en la curva de precios del sp500. Desde Enbolsa.net para que un cambio de tendencia de alcista a bajista quede confirmado hacen falta 4 factores:

1º Que la directriz alcista sea perforada a la baja

2º La serie de máximos comience a ser decreciente

3º La serie de mínimos comience a ser decreciente

4º la media móvil ponderada de 150 se torne a bajista, es decir pase de ser creciente a ser decreciente (en el gráfico azul-alcista, rojo-bajista)

Pues bien 3 de estos puntos ya están presentes en el sp500 solo nos falta que la media móvil comience a ser roja (bajista)

Lo único que necesitamos para que la media comience a descender es que los precios caigan en un breve espacio de tiempo, pero además si este hecho se produce, confirmaría mas aspectos negativos y sobre todo señales bajistas.

cambio de tendencia

Es decir, si a lo largo de estos días el sp500 pierde a cierre los mínimos alcanzados ayer 1333, la señal de corto en macd (dándole el uso como lo hacemos desde enbolsa.net, vea articulo explicativo) quedaría confirmada , como ya paso en Julio y Noviembre de 2011.

La curva de coppock 2.0 nos ratificaría las caídas marcando señales de venta como ocurrió en Agosto y septiembre de 2011 y además como se puede observar en el recuento de movimiento (no confundir con el recuento de ondas de Elliot) se podría activar un movimiento A, como preludio a una tendencia bajista de medio plazo.

vision del sp500

Además si hacemos un recuento por ondas de Elliot, que ya publicamos en su día (ver articulo original) el mercado desde Marzo de 2012 comenzó una pauta impulsiva bajista de 5 ondas para dar paso a una pauta correctiva abc, con esto estamos ante las puertas de una nueva pauta impulsiva bajista, siempre y cuando los factores ya descritos se cumplan y sobre todo esta pauta impulsiva sería confirmada con la perdida de los 1266.

spelliot

Lo mismo ocurre en el DOW jones pero me gustaría destacar además la divergencia bajista que aparece en el indicador de momento weisntein 10.

vision del dow jones

Conclusión y plan de EnBolsa. Llevamos varios días debatiendo sobre esta situación y es que la amplitud nos hace ser optimistas pero la situación técnica es delicada, así que para compensar sentimientos si el SP500 cae en cierre por debajo de 1333 dejaremos de tomar posiciones largas en acciones, pero tomaremos posiciones cortas en el SP500 por seguridad. Buscando un objetivo en 1275 y colocando un stop de perdida en 1379.

Mientras no pierda dicha cota la idea optimista sigue prevaleciendo y si el mercado nos hace tomar posiciones cortas en el sp500 y salta el Stop volveremos al optimismo.

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SUMA NMAX y SUMA NMIN señales positivas de amplitud de mercado


Estos indicadores son retrasados con respecto a las señales de entrada en el Mercado que nos muestran otros indicador de amplitud, pero nos sirven para diferenciar las posibles trampas alcistas y nos sirven para confirmar que las decisiones tomadas son acertadas o no.

 

Indicador y señales generadas por el Summations , Mcclellan oscillator o Momento Weisten ya están perfectamente descritos y explicados en la web de mi amigo Javier Alfayate www.accionesdebolsa.com, por lo tanto reincidir en el tema me parece reiterativo y fuera de lugar además comparto su opinión plenamente, si en algún momento discrepara de su planteamiento como ya ha ocurrido anteriormente, os ofreceré nuestra visión alternativa, pero de momento no es el caso, así que, desde Enbolsa tratamos de aportar indicadores complementarios, que ayuden a ratificar o no las teorías de Market Timming y darle mayor peso o empaque a las señales alcistas y bajistas generadas y explicadas.

 

 

El Domingo pasado explicamos como el Breasth trust certificaba en inicio del impulso 3 alcista y hoy vamos a explicar cómo las subidas que se han dado en el NYSE en las dos últimas semanas han generado un cambio de sesgo en la curva de indicador SUMATORIO NMAX y SUMATORIO NMIN.

 

Desde enbolsa.net durante las caídas del mercado del mes de MAYO decíamos que se cumplían muchas de las señales necesarias para el inicio de un nuevo tramo alcista ,pero que había un indicador que no nos gustaba nada lo que estaba haciendo y que no ratificaba las señales alcistas que otros indicadores nos estaban dando, ese indicador es el SUMATORIO DE NUEVOS MAXIMOS y NUEVOS MINIMOS.

 

Hagamos un poco de historia reciente, antes de explicar el presente.


nuevos maximos y minimos 300612




Llamo su atención a varios hechos ocurridos:

 

En NOVIEMBRE 2011 el mercado se está girando de alcista a bajista, pero en noviembre hay una corrección a la baja, esa corrección la desarrolla el mercado con una subida de los nuevos máximos y unos nuevos mínimos que no suben ( marcado con cuadrado azul y llamado retroceso 1)

Eso quiere decir que el índice cae pero las acciones suben o al menos no bajan notablemente


 

En DICIEMBRE 2011 la historia se repite, el mercado corrige las subidas previas, pero ahora, los nuevos MINIMOS no solo no se mantienen sino que comienza a caer, es decir, el índice cae pero sus valores suben marcando nuevos máximos y disminuyendo notable la creación de nuevos mínimos, eso es una señal alcista de caballo y así lo indicamos en su día


 

Posteriormente en ENERO , FEBRERO y parte de MARZO tenemos una subida perfectamente saneada, ya que los nuevos máximos crecen sin parar y los nuevos minimos decrecen lentamente pero de manera continua.


 

Por último y durante las caídas de ABRIL Y MAYO la curva de SUMA NMAX desciende de manera constante y la curva de SUMA NMIN asciende continuadamente , esa señal la detectamos e indicamos que NO NOS GUSTABA NADA.

 

En la actualidad y con el movimiento al alza de las dos últimas semanas, las señales alcista de CORTO Y MEDIO PLAZO de MARKET TIMMING se han generado en cascada y se han ido comunicando desde acciones de bolsa y la semana pasada y esta, desde enbolsa estamos mostrando indicadores que certifican y corroboran esas señales alcistas.

 

EL INDICADOR DE SUM NMAX está iniciando un cambio de tendencia de bajista a alcista, dando lugar a una nueva señal de optimismo para la continuidad de las subidas, mientras que el indicador de SUMA NMIN está frenando sus ascensos como primera señal positiva y ahora esta en zona lateral u horizontal, si dentro de poco comienza a descender, sera una señal definitiva de continuidad prolongada de la tendencia alcista, y una clara señal de fortaleza en indicadores de amplitud de mercado, siento este hecho muy similar al ocurrido en el retroceso2 marcado anteriormente con un cuadrado azul.


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SEÑAL DE AMPLITUD DE MERCADO BREADTH TRUST , inicio de IMPULSO 3


El primer impulso al alza cuanto más rápido y brusco sea, más fiable será su continuación al alza después de un mercado bajista.


Se calcula formulando a partir de los datos de la línea avance descenso de los índices sobre los que se quiera calcular.( si queréis la formula no dudéis en pedirla y os la pasamos)


Es  la media móvil exponencial de 10 días del número de valores que suben o avanzan, dividido por la suma del número de los que bajan o descienden más el de los que suben.

 

Un Breadth Thrust o empujón de amplitud tiene lugar cuando el indicador aumenta del nivel de 0.40 o 40% al nivel de 0.6 o 60%.


Este brusco movimiento al alza indica que el mercado ha pasado de una situación de sobreventa a una situación de fuerza, pero que todavía no ha entrado en sobre compra.

 

Una vez que sabemos la utilidad real del indicador de impuso de amplitud vamos a usarlo en combinación con la AD NORMALIZADA, como ya sabemos por la teoría de Market timming de Javier Alfayate, los mercados se mueven en 4 movimientos al alza y 3 fases correctivas.

 

Los IMPULSO DE AMPLITUD más potentes son los que se dan entre la fase correctiva 3 de la AD NORMALIZADA y la fase de impulso 1.

También ,los que se generan entre el impulso 1 y el impulso 2 de la AD NORMALIZADA.


BREADTH TRUSTH y AD NORMALIZADA 250612



Pues Bien, el impulso que se ha generado ahora, es la confirmación del inicio de la Fase de impulso 3.


Como podemos observar las arranques producidos por este indicador Breadth Thrust en los impulsos 1 y 2 han sido muy rápidos y potentes, sin embargo este ultimo arranque del impulso 3 se ha generado de una manera mas pausada o consumiendo mas tiempo, algo que nos parece normal ya que nos encontramos mas cerca de la finalización de todo el proceso alcista de largo plazo.


El problema de este consumo de tiempo es que la teoria de este indicador nos dice que el impulso se debe generara en menos de 10 dias y este impulso ha tardado 14 dias, si este hecho nos ocurriera en el impulso 1 o 2 seria suficiente para decir que no es valido, pero en el impulso 3 hay que darle el beneficio de la duda.


Hay un hecho muy interesante que me gustaría puntualizar, fijarse como en el rebote al alza de finales de abril el mercado comienza a avanzar tratando de retomar la cotización la senda alcista.


Observamos como el indicador AD NORMALIZADA baja de la zona de 80 a una cota por debajo de 50, por lo tanto el movimiento al alza de los precios y de la AD NORMALIZADA junto con las señales de MCCLELLAN OSCILLATOR en todos los índices, nos hacía pensar en el comienzo de la nueva fase impulsiva 3, pero finalmente la AD NORMALIZADA no llego a niveles de 80,( como se marca en el cuadrado azul) y sobre todo el INDICADOR BREADTH TRUST , no llega a niveles de 0.60 NO DANDO LA SEÑAL DE IMPUSO necesario para los inicios de tramos o tendencias alcistas prolongadas.


Asi que nuestro indicador nos aviso que el impulso 3 todavía tardaría en llegar y fíjense como no ha sido hasta ahora cuando ha dado la señal de inicio de un tramo alcista.


Por lo tanto y unificando criterios, podemos decir que las señales de inicio del impulso 3 por MARKET TIMING se han generado y además estas han sido, ESTA VEZ y no antes, corroboradas por el indicador de IMPULSO…. BREADTH TRUST.


Cualquier recorte en la cotización del NYSE podría ser utilizada para tomar posiciones largas o compradoras en el mercado.



Todas estas técnicas de compra y venta de valores pueden realizarlas con la plataforma de prueba que esta en la pagina de incio de la web , desarrolle las distintas operativas sin arriesgar su capital LEER MAS……. 


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INDICADOR COT los COMMERCIALS VS NO COMMERCIALS

COT NET SP500 COMMERCIAL 18 05 12

Empezamos con el SP500.

Recordaros que hablamos de dos zonas de posible acumulación de posiciones largas para los COMMERCIAL la primera línea azul discontinua era para correcciones simples ( esa fue nuestra primera opción) y la línea discontinua roja para correcciones mas complejas

 

Pues el problema que nos hemos encontrado es que los COMM o PROFESIONALES estaban en su zona de vuelta de las correcciones alcistas, pero LOS NO COMM o inversores privados , no habían llegado a zona de mínimos o miedo que normalmente llegan antes de producirse el giro al alza.

 

Así que es posible que para que el mercado se gire, sería necesario una subida del los COMM a zona de máximos en niveles de 1.20 y que los NO COMM bajaran a cotas del 0.5 o línea discontinua azul.


COT NET NASDAQ 100 COMMERCIAL 18 05 12

Veamos el NASDAQ 100 que nos cuenta.


El Nasdaq 100 y sus niveles de COT COMM, ( los no comm no los meti porque los datos que manejo no estan bien), viene a ratificar lo comentado en el SP500, es decir, los COMM o PROFESIONALES que operan el Nasdaq están en niveles de 0.8 .


Los niveles apropiados de acumulación para iniciar un giro al alza se encuentran en la zona de 1.20-1.50, por lo tanto parece que el giro al alza se producirá de manera consolidada y con consumo de tiempo , y no con vuelta en V.


Esta teoría que estamos manejando, está muy relacionada con el patrón de comportamiento de la moneda americana que estamos barajando

en el articulo EL DÓLAR , UNA DE LAS CLAVES DE LA BOLSA


COT NET T BOND COMMERCIAL 18 05 12

 

El TBOND A 30 AÑOS


Del T-BOND AMERICANO A 30 años poco que comentar tanto los COMM como los NO COMM están perfectamente preparados para iniciar el giro, los NO COMM están en zona de máximos de 1.10 aunque podrían subir algo mas a zona de 1.30 mientras que la renta variable prepara el giro alcista y los COMM del BONO en suelo de 0.95 y sin ninguna posición alcista en sus carteras.

 

COT COM Y NO COM EURUSD 18 05 12


Por último y para terminar el repaso a los COT COMM y NO COMM de los activos mas importantes, hablamos de la PARIDAD EURUSD.

Vemos como el comportamiento en tendencias alcistas es que los COMM desaparecen durante las subidas y permanecen sus niveles de acumulación en zona de 0.9, mientras que en tendencias bajistas son los NO-COMM los que mantienen sus niveles de posiciones LARGAS bajo mínimos, es decir en zonas de 0.9

Actualmente y con la tendencia bajista predominando los NO COMM están fuera y los COMM están tomando posiciones compradoras y preparando el camino para el giro al alza, pero para ello deberían los COMM aumentar sus posiciones hasta que el COT COMM NET EUR, llagara a zonas de doble techo en los niveles de 4.5-5, eso consumiría el tiempo necesaria para que el mercado generara señales alcistas suficientes para creer en que el giro al alza es posible.

Bueno espero que os guste.


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SEÑALES OPTIMISTAS en Indicadores de amplitud

ad sp500


Siguiendo con las divergencias alcistas y los indicadores de amplitud, en el grafico adjunto os muestro el índice NYSE, en este caso observamos como la divergencia alcista entre el índice y su línea de AD es mucho más pronunciada que en el caso del SP500, la línea AD esta en rojo superpuesta a la curva de precios del índice, que aparece en gráficos de barras en negro.

También os muestro una divergencia alcista de clase B con el INDICADOR HAURLAN , este indicador ya lo explicamos en la sección de formación, lo cual viene a corroborar lo que estamos diciendo por uno y otro lado.



ad NYSE y Haurlan

Vamos a comentar el siguiente grafico que creo nos va ha aportar informacion muy interesante sobre como se prepara un mercado para subir.

Os muestro dos indicadores uno encima del INDICE NYSE y otro debajo.

 

El indicador de arriba  % VALORES SOBRE MM21 nos enseña el numero de acciones americanas que son alcistas en graficos de corto plazo y por lo tanto estan el % de compañias que cuyos precios de cotizacion estan por encima de la Media simple de 21 sesiones.

 

Pues bien, este indicador lleva subiendo desde finales de abril pasado donde se marca un minimo de 9% de valores alcistas, pero ahora con un NYSE cayendo por debajo de minimos anteriores el nuemro de valores que se encuentran por encima de su MM21 sesiones es de 32,6%.

 

El indicador de abajo,  % VALORES SOBRE MM200 , nos enseña porcentualmente ,el numero de acciones americanas que son alcistas en graficos de largo plazo y por lo tanto,  el % de compañias  cuyos precios de cotizacion estan por encima de la Media simple de 200 sesiones.

 

Este indicador lleva subiendo desde finales de abril pasado, al igual que el indicador de corto plazo, donde se marca un minimo de 14% de valores alcistas, pero ahora con un NYSE cayendo por debajo de minimos anteriores el numero de valores que se encuentran por encima de su MM200sesiones es de 18.6%.

 

Es decir el número de compañías alcistas de corto plazo y largo plazo crecen mientras las cotizaciones del índice de referencia caen, esto es un síntoma de fortaleza del mercado y lo están preparando para subir.



 alcista bajista de cp lp


Por último y en la parte negativa del estudio, tengo que hablaros del comportamiento de los indicadores NMAX y NMIN

Fijaros como no existe divergencia entre el movimiento del INDICE NYSE y el movimiento del NMAX, es decir, la cotización del índice es descendente y la del indicador también.

Eso no ocurrió en las correcciones anteriores de noviembre y diciembre pasado ( están marcadas con un cuadrado azul), el mercado corregía y el indicador NMAX subía , esto era un claro síntoma de fortaleza alcista del mercado.

 

Sin embrago si existe divergencia entre el movimiento del INDICE NYSE y el movimiento del NMIN, es decir, la cotización del índice es descendente y la del indicador sube , luego en esta caída se están marcando nuevos mínimos.

 

Eso no ocurrió en las correcciones anteriores de noviembre y diciembre pasado ( están marcadas con un cuadrado azul), el mercado corregía y el indicador NMIN descendía , esto era un claro síntoma de fortaleza alcista del mercado.


NMAX NMIN


En resumen, esta semana que entra , si en los primeros días de la semana se da un DRL, eso dará lugar a  una confirmación de las divergencias alcistas mencionadas anteriormente así como todas y cada una de las señales que deben darse por MARKET TIMMING (“enséñame la pasta “de Javier Alfayate) para que active las SEÑALES DE ENTRADA en el mercado.

El día DRL, si este se produce, miraremos los ascensos-descensos y el volumen empleado para certificar que la señal es la autentica.

Por cierto , si la semana que viene vemos cierres al final del día por debajo de los mínimos del miércoles pasado habría que replantear la estrategia y ver nuevas opciones.


Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o vea nuestros cursos de trading.


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Un saludo.






Se acuerdan de esto? preparados, listos…

 Como sabemos y comentamos en el artículo de la TORMENTA PERFECTA es muy conveniente que antes de iniciar el nuevo movimiento alcista, este venga precedido de una divergencia alcista en indicadores de momento o en el indicador Mcclellan Oscillator, os muestro algunos ejemplos de esta pauta correctiva en ABC con divergencia alcista en el OSCILLATOR MCCLELLAN, si además esta señal la podemos combinar con nuestra técnica de operativa de MACD tendríamos un TIMMING perfecto para ejecutar la entrada al mercado de una forma correcta sin adelantarnos ni cometer errores innecesarios.


PLANA ABC 3


Además como veremos en un posterior artículo , los indicadores de MIEDO, los RATIOS PUT CALL de los EQUITY y de los INDEX, así como los COT COMMERCIAL NET y los COT NO COMMERCIAL NET del SP500 no están todavía en zona de miedo, y esto no favorece de momento los movimientos alcistas.Todo esto se dijo el 24-04-2012


02-05-2012   Y SE ACUERDAN DE ESTO? (ver artículo original)


VOLATILIDAD 1 02 05 12


Mirando el primer grafico queda claro que no existe ni el más mínimo atisbo de miedo en el movimiento de la renta variable americana, de hecho el índice de miedo , que es el indicador de debajo de este grafico, está en zona neutral , es decir en niveles de 0.


Para un movimiento alcista continuado y preciso sería necesario que este indicador llegara a la zona de -0.10 o -0.15como ya ocurrió en las correcciones de noviembre y diciembre pasado, además si nos fijamos en el RATIO PUT CALL de arriba del grafico, en las caídas del mercado del mes de abril pasado se ha mantenido todo el tiempo en zona neutral, es decir , nadie se la creía y eso no es bueno, porque el bolsa deben perder muchos para que ganen unos pocos. Todo esto se dijo el 02-05-2012.



PUES BIEN, MIREN ESTO.


Ahora si hay MIEDOOOOOOO, el índice de miedo en zona baja y perforando con fuerza y el RATIO PUT/CALL de los minoristas en zona de MAXIMOS , ahora ya se están cargando de PUT, se acerca el momento de empezar a subir.


VOLATILIDAD 1 09 05 12


Se acuerdan del ARTICULO DE LA TORMENTA PERFECTA?19-04-2012 (ver artículo original)


Pues ya va quedando menos.

1.- Tenemos el NYSE por debajo

2.-tenemos PAUTA CORRECTIVA

3.Tenemos posibles ( si el mercado sube) DIVERGENCIAS ALCISTAS en SUMMATIONS y OSCILATOR MCCELLAN

Y si el mercado empieza a rebotar al alza las demás señales caerán en cascada.


NYSE 09 0512 MCCELLAN OSCI Y SUMM


Conclusión: el mercado se está preparao y listo para comenzar un nuevo tramo al alza, que llevara al SP500 y al NASDAQ100 a marcar nuevos máximos y llevara al DAX y al FOOTSE como mínimo a máximos anteriores y muy posiblemente a marcar nuevos máximos, SOLO FALTA EL PISTOLETAZO DE SALIDA, un DRL (dia de rango largo)


Como les dije en el final del articulo de 23-04-2012 LOS MERCADOS TIENEN QUE SEGUIR CAYENDO…………


Nosotros tenemos un PLAN ….. Y vosotros?…….desde ahora también.

 

Para cualquier duda sobre el articulo y sobre otros artículos anteriores no duden en preguntar a través de la web o por MAIL a análisis@enbolsa.net


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METODO OPERATIVA CON MACD, ENTRADA EN DAX

DAX MACD 2 30 04 12

1. SERIE DE PRECIOS ALCISTA CON MIN Y MAX SUCESIVAMENTE CRECIENTES.

Buscamos que la curva de cotizacion se alcista con maximos y minimos creciente con el numero 1 os marco todos los maximos que son mayores que los anteriores figaros en los minimos y vereis que son todos crecientes hasta el momento de la fase correctiva

 

2. OPERAMOS A FAVOR DE LA TENDENCIA ALCISTA , OPERAMOS LARGOS.

por supuesto y como no podia ser menos solo buscamos las operaciones alcista para operar a favor de la tendencia

 

3 .BUSCAMOS CORTES DEL MACD AL ALZA, como sabemos el MACD nos dara señales de corte de la linea continua con la discontinua al alza y a la baja, pues bien, solo nos fijaremos en las señales de corte de la linea roja continua al alza con la discontinua , esto esta marcado con el numero 3

 

4. BUSCAMOS QUE LOS CORTES SEAN POR DEBAJO DE LA LINEA 0 esto es muy importante , SOLO ATENDEMOS a las señales que se generen a favor por debajo de la linea 0 , esto dara lugar a menos señales pero estas tendran un ratio de acierto mucho mas alto.

 

5. CUANTO MAS CERCA DE LA MEDIA DE L/P MEJOR, en este punto podemos permitir los cruces a la baja de la media de largo plazo , yo utilizo una media ponderada de 150, pero tambien se puede usar a de 200 sesiones, si la señal se produce justo en la zona de la media pues mucho mejor.Lo marco con el numero 5 solo en los puntos optimos.

 

6. CONFIRMACION CON RUPTURA AL ALZA DE LINEA DIRECTIZ por ultimo colocaremos una linea de tendencia en la fase correctiva de precios, cuando se de la señal del MACD y se produce el cruce de la linea directriz bajista, la señal esta consumada. Marcado con el numero 6


DAX MACD 3 30 04 12


Creo, que con estos ejemplos, y la explicación anterior, esta bastante clara la metodologia de entrada en el mercado aleman.


Aqui os dejo el articulo original con las señales encontradas, en este caso, en el CAC 40

https://www.enbolsa.net/index.php/los-expertos-opinan/item/110-operativa-con-el-macd-muy-buenas-se%C3%B1ales.html#itemCommentsAnchor


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LOS MERCADOS TIENEN QUE SEGUIR CAYENDO.

Os voy a mostrar los tres últimos impulsos alcistas del NYSE y verán como el mercado necesita después de subidas prolongadas unos descansos en forma de corrección en dos impulsos a la baja, la pauta A y la pauta C son bajista y corrigen parte del camino recorrido al alza y normalmente ( la mayoría de los casos) la pauta C suele ser menor a la pauta A ( aunque si es igual o algo menor también vale como pauta plana).

 

La profundidad de esa corrección va a depender del momento del impulso alcista en el que nos encontremos, la primera corrección cuando el mercado comienza a ser alcista suele ser de bastante profundidad llegando al fibonnacci 61,8% o incluso el fibonn 74%, pero las correcciones posteriores como es el caso actual pueden corregir un 38% o como máximo hasta los techo de la pauta de impulso primera que en este caso coincide con el fibo 50% en la zona de los 7600. (esta sería la máxima zona de corrección).


PLANA ABC 2


Como sabemos y comentamos en el artículo de la TORMENTA PERFECTA es muy conveniente que antes de iniciar el nuevo movimiento alcista, este venga precedido de una divergencia alcista en indicadores de momento o en el indicador Mcclellan Oscillator, os muestro algunos ejemplos de esta pauta correctiva en ABC con divergencia alcista en el OSCILLATOR MCCLELLAN, si además esta señal la podemos combinar con nuestra técnica de operativa de MACD tendríamos un TIMMING perfecto para ejecutar la entrada al mercado de una forma correcta sin adelantarnos ni cometer errores innecesarios.


PLANA ABC 3


Además como veremos en un posterior artículo , los indicadores de MIEDO, los RATIOS PUT CALL de los EQUITY y de los INDEX, así como los COT COMMERCIAL NET y los COT NO COMMERCIAL NET del SP500 no están todavía en zona de miedo, y esto no favorece de momento los movimientos alcistas.

 

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