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Sentimiento alcista en el IBEX35

Cuando nos enfrentamos en combate abierto con el mercado debemos disponer del mayor número de armas posibles y además que estas armas sean lo suficientemente potentes como para luchar con el de igual a igual.

El uso correcto de las armas de las que disponemos y la potencia de las mismas no nos aseguran la victoria en este duro enfrentamiento, pero si nos darán la fuerza necesaria para afrontar mentalmente la batalla psicológica que tendremos por delante.

El armamento del que disponemos son el ANÁLISIS TÉCNICO, ANÁLISIS ELLIOT, FLUJOS DE CAPITAL , SENTIMIENTO DE MERCADO Y AMPLITUD DE MERCADO.

Cuando una señal de compra es buena, tiene que ser ratificada por distintos puntos de vista o dicho de otro modo tiene que ser ratificado por distintos estudios de mercado, en este caso por Análisis técnico, Pautas correctivas (Elliot), Estudios de Sentimiento, Flujo de capitales y Amplitud de mercado.

Si unimos estas cinco formas de ver el mercado en un mismo punto tendremos una señal perfecta.

En el día de hoy y en mi análisis del MERCADO ESPAÑOL de acciones, me voy a basar en las señales de sentimiento y amplitud de mercado que nuestro índice nacional nos presenta.

Los indicadores de sentimiento muy relacionados con la volatilidad y por lo tanto con las sensaciones de MIEDO y CONFIANZA que existan en cada momento en el mercado que estemos estudiando.

Los gráfico de volatilidad pueden ser estudiados en nuestra sección de volatilidad de EnBolsa Premium.

Por lo tanto si quiero saber el nivel de VOLATILIDAD y el nivel de miedo que existe en los valores nacionales en este momento correctivo en el que nos encontramos, usaremos dos indicadores. El Número de acciones alcistas y bajistas que hay en el mercado y el ÍNDICE VIBEX de Volatilidad.

El Número de acciones alcistas y bajistas, como indicador de MIEDO y CONFIANZA.

Este valor esta recogido en el indicador BOTTOM TOP y TOP BOTTON creado y desarrollado por el Analista de amplitud Antonio Carcelen.

ibex1

En este indicador podemos ver el % de valores nacionales alcistas recogido en color verde en el indicador de abajo del gráfico y también podemos ver el % de valores bajistas recogido en color rojo en el indicador que aparece en la parte alta del gráfico.

Cuando estamos en una corrección bajista dentro de una fase impulsiva, el indicador de acciones alcistas debe retroceder hasta del 10% o menos, mientras que el indicador de acciones bajistas debe ascender hacia la zona de 35% en primer grado o el nivel de 45% en segundo grado.

Actualmente vemos como el porcentaje de valores alcista descendió hasta su zona de miedo o nivel de mínimos relevantes en el nivel del 10% , mientras que los valores bajistas ascendieron en la corrección de nuestro mercado hasta niveles del 35%. Esto género una señal de miedo de nivel 2 ( ya que lo dos no llegaron a niveles extremos) y podría considerarse como suficiente para iniciar una nueva fase impulsiva.

Cuando la señal es de nivel 1 la probabilidad de éxito en el giro es mayor, observen las señales de nivel 1 que se dieron en el IBEX y en el IGBM en los meses de noviembre, abril y junio del año pasado, están marcadas con líneas verticales azules discontinúas y círculos azules.

El ÍNDICE VIBEX de Volatilidad.

Analicemos ahora el mercado desde el otro indicador de miedo, para tratar de ver si la corrección ha llegado a su fin y estamos iniciando un nuevo proceso impulsivo.

Recuerden que el VIBEX es el índice VIX del IBEX y mide la media ponderada de la volatilidad implícita at the money a 30 días del IBEX 35.

Hace ya unas semanas y en base a este índice de miedo y confianza, adelantamos desde enbolsa la señal de inicio del proceso correctivo, ya que este índice de volatilidad presentaba unas lecturas extremas de mínimos.

Para consultar ese artículo pinchen aquí y les recomiendo que comprueben la efectividad de la señal de confianza que ofreció este indicador.

ibex2

Como comentamos en el anterior indicador de sentimiento, podemos encontrar señal de nivel 1 de nivel 2 y hasta señales de nivel 3.

La señal de techo que nos ofreció el VIBEX y han podido consultar en el enlace que antes les mostré fue una señal de nivel 1 bajista.

Pero que tipo de señal tenemos ahora?

Pues una señal muy parecida a la del indicador de valores alcista y bajista, es decir una señal alcista de nivel 2.

El precio del índice español y su indicador de volatilidad han realizado exactamente lo que adelantamos, y ahora tenemos la volatilidad en el nivel de resistencia de 22-23 puntos que siendo un nivel de estudio interesante, no lo podemos considerar como zona extrema o relevante de miedo, ya que ese nivel extremó lo encontramos en la cota de los 26 puntos.

Por lo tanto y en base a las señales de sentimiento de mercado en el Índice General de Bolsa de  Madrid, podemos definir que estamos ante una señal de posible giro alcista de nivel 2.

Esta señal debemos operarla al alza y entrar largos en el mercado. El inconveniente lo tendríamos si se produjese un retroceso que marcará un mínimo por debajo del mínimo de hace unos días. Si este hecho ocurriera ( que no lo creo) activaría una señal de nivel 1 mucho mas potente y por lo tanto volveríamos a entra largos en el mercado con mucho mas entusiasmo y asumiendo un mayor posicionamiento alcista.

Además de estos indicadores de volatilidad o sentimiento también tenemos que tener en cuenta los indicadores de amplitud de mercado para ver la salud real activo por activo.

Esto indicadores de amplitud sobre el IBEX 35 serán analizados en nuestra web en los próximos días.

Un saludo.

El Mercado, los métodos y sus momentos.

Para poder enfrentarnos al mercado es interesante que tengamos una técnica de Trading o un método de entrada al mercado cuando tratamos de realizar operaciones en activos cotizados.

Hay muchas técnicas de entrada al mercado y a través de los backtesting podemos comprobar si estas técnicas o sistemas de especulación han sido rentables en el pasado y posiblemente sean rentables en el futuro, aunque eso nunca lo sabremos hasta que no lo operemos realmente.

Algunos utilizan indicadores de volatilidad como las bandas de bollinger y buscan sus estrechamiento de baja volatilidad para entrar, otros  utilizan las medias como indicadores para generar entradas en largo o en corto, otros operadores buscan divergencias alcista o bajista para operar en contratendencia, otros miran simplemente el precio y fijan estrategias en las rupturas de máximos en tendencia o esperan las rupturas de líneas de tendencias para posicionarse en la dirección contraria.

Una de las tácticas de Trading que hemos incorporado a nuestra página web en las últimas semanas está basada en una combinación de indicadores de corto y medio plazo a los que se le une un indicador de fuerza para medir la fortaleza o debilidad de la tendencia.

Esta técnica la podemos emplear en el lado bajista del mercado o en el lado alcista por lo tanto es bidireccional.

Su nombre es TÉCNICA de TRADING ESTOCASTICO POP And DROP, utilizándose la terminología POP para las señales alcistas y el término DROP para las operación en corto o a la baja.

Pueden descargar el PDF explicativo de este método de Trading pinchando aquí.

El sentido común nos dicta que una operativa alcista tendrá mejor resultado cuando el mercado global está en tendencia alcista y el activo en cuestión también es alcista de medio o largo plazo, mientras que una operativa bajista obtendrá sus mejores resultados en un mercado global bajista y más concretamente cuando empleemos esta técnica en un activo bajista y tendencial dentro de ese mercado.

Pues bien esta técnica de Trading POP And DROP no debemos usarla en un cualquier activo de forma discrecional sino que debemos buscar aquellos subyacentes que cumplan con las premisas del sistema de Trading y además cumplan con nuestro criterio óptimo de selección de activos, que en nuestra caso, esta basado en la dirección y fortaleza del súper sector al que pertenece la acción sobre la que estemos aplicando esta método Trading.

Asi pues, nos encontramos este fin de semana ante dos señales generadas por el método ESTOCASTICO POP And DROP.
Además de la señal básica de detonación de señal de entrada corto o largo, nuestro Explorer de búsqueda lleva incorporado un filtro adicional basado en la fuerza relativa del valor con respecto al mercado global en el que cotiza.
Sólo los activos fuertes y alcistas serán estudiados para la realización de las entradas POP y sólo los activos débiles y bajistas pasarán el filtro para ser candidatos en las señales DROP.

Con estas premisas obtuvimos dos señales operativas óptimas de los más de 400 activos europeos  analizados a través de nuestro explorar de señales POP and DROP.

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La primera señal es la compra o señal POP de activo británico AVIVA.

Esta señal se activó hace un par de días y se marcó en el gráfico de la derecha ( que es el de la acción) con una flecha verde.
Observen lo bien que funciono la señal anterior que dio este sistema POP de Trading, marcada con otra flecha verde en el pasado mes de febrero.
La señal de entrada POP se activó el pasado miércoles y desde entonces las fuertes caídas de los mercados no parecen haberle afectado mucho, pero para nosotros esta señal de compra no es ejecutable.

– cumplía lo criterios de entrada de técnica de estocásticos. Pincha aquí para ver el criterio.
– cumplía el criterio de fuerza ADX
-cumplía el criterio de tendencia alcista
-cumplía los criterios de fuerza relativa positiva del mercado.

Lo cumplía todo y nosotros no la hemos hecho. Y ¿saben por qué?

Porque esta compañía pertenece al sector seguros ( INSURANCE ), del mercado stoxx europeo y este sector, como pueden ver en el gráfico de la izquierda, está en plena fase correctiva con indicios de pérdida de tendencia alcista y debilidad manifiesta con respecto al resto del mercado.

Enbolsa tiene la certeza que invertir en un activo en contra de su sector no es nada conveniente por muchos criterios positivos que presenté dicho activo.

Ahora les muestro la otra señal activada estos días por nuestro buscador DROP.

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La acción Suiza NOBEL BIOCARE HOLDING, perteneciente al sector de la atención a la salud la la zona NO EURO, fue la seleccionada por nuestro explorador para realizar una operación de corto según el criterio DROP ESTOCASTICO.
Esta señal se activó el pasado viernes  y se marcó en el gráfico de la derecha ( que es el de la acción) con una flecha roja bajista.

La señal de entrada DROP se activó debido a que
– cumplía lo criterios de entrada de técnica de estocasticos.
– cumplía el criterio de fuerza ADX
-cumplía el criterio de tendencia bajista
-cumplía los criterios de fuerza relativa negativa con respecto al mercado.

Lo cumplía todo y esta operación si es ejecutable. Y ¿saben por qué?

Porque esta compañía pertenece al sector Atención a la Salud (Health CARE ) del mercado stoxx europeo y este sector, como pueden ver en el gráfico de la izquierda, está en plena fase bajista, con una media girada a la baja, el precio cotizando por debajo de la media, marcando nuevos mínimos  y con una debilidad manifiesta con respecto al resto del mercado.

Ahora si existe una correlación positiva entre el activo y su sector y entonces podemos darle el SI QUIERO a la operación de swing Trading.

ACS en máxima complacencia: estrategia a seguir.

Aprovechando los datos que tenemos esta semana destacamos el dato de sentimiento de ACS que aprovecharemos para realizar una estrategia vía opciones, ¡a por él!

En nuestro informe además de los indicadores de acelerador de sentimiento CNN, amplitud media 150 y new high, ratio put/call equity,… aparecen las lecturas extremas de sentimiento en las acciones españolas y resulta que ACS en la zona de máxima confianza o lo que es lo mismo Euforia.

acs vola

Tal y como aparece en el gráfico cada vez que tenemos lecturas mínimas en la volatilidad el precio se agota, comenzando un movimiento a la baja. No hay nada peor para un activo que el sentimiento sea de euforia, por tanto vamos a aprovecharlo.

Ya sabemos entonces que el precio debido a su dato de volatilidad debería de iniciar un movimiento a la baja, como está en una tendencia alcista, el movimiento será una corrección.

Pero no solo nos vamos a basar en el dato de volatilidad, necesitamos  algo más que nos ratifique que ese movimiento tiene posibilidades de producirse. Y uno de los análisis bursátiles que nos ayudan a detectar el final de un impulso son las proyecciones de impulsos anteriores (como elliot) o proyecciones de correcciones.

ACS

Si trabajamos las proyecciones de las correcciones y sabiendo que el nuevo impulso estará relacionado con el retroceso anterior en al menos el 161% obtenemos el posible final del nuevo impulso.

En el gráfico anterior cada nuevo impulso llega a la zona del 161% y en un movimiento incluso al 200%. Y en estos momentos el precio ya ha llegado al 161% de la corrección anterior.

Otro modo de medir los impulsos es a través del impulso anterior (que lo trataremos en otro artículo) y es que el movimiento del mercado es armónico

En cuanto coincidan en precio y tiempo una lectura extrema de volatilidad mínima y un posible final del impulso a través de proyecciones, ha llegado la hora de plantear una estrategia de inversión y en esta ocasión al intentar ir contratendencia utilizaremos una operativa de opciones.

Para esta estrategia compraremos PUT, en estos momentos ACS cotiza a 27,54 por lo que vamos a vender la PUT 28,00 de vencimiento abril.

Operación:

Precio de la opción: 1,50€

1 opción = 100 acciones por tanto 1 contrato de opciones me cuesta 150€

Riesgo que queremos asumir: 300€

Por tanto compraremos 2 opciones PUT, al comprar una Put nuestra máxima perdida será el precio que paguemos pase lo que pase.

El objetivo técnico lo encontramos en 25,00€ lo que nos daría un beneficio de 300€, lo mejor de todo es que si todo va bien y el precio cae esto afectará a la volatilidad que aumentará y aumentará el precio de las opciones y muy probablemente alcancemos el objetivo de beneficios antes de llegar a los 25€.

 

Nuevo: Informe de Sentimiento del mercado

Como ya saben nuestra zona premium esta a punto de ver la luz así que aprovechamos para mostrar un nuevo informe semanal que saldrá publicado en Enbolsa premium y que completara la oferta de productos que en esta nueva web se ofrecen a los suscriptores, amigos e invitados.

Este informe es de SENTIMIENTO de MERCADO (descargue la primera entrega)

En el podréis seguir de manera constante como se van posicionado la manos fuertes y las manos débiles en el mercado, sabréis si los pequeños inversores están largos o comprados o están abriendo posiciones vendedores o bajistas dejándose llevar por la situaciones de miedo o pánico.

Los Ratios PUT CALL EQUITY, ÍNDEX y TOTAL nos ayudarán en ese cometido.

Índices de sentimiento como el ISEE o el AAII nos darán información sobre el sentimiento minorista en el mercado e indicadores como los COT COMMERCIALS NETOS y los COT REPORT NETOS nos ayudarán a leer el pulso de los grandes inversores sobre el SP500 o sobre el T BOND americano.

Además tendremos información actualizada en tiempo real sobre los índices VIX de volatilidad más importantes del mundo y nuestros termómetro de VOLATILIDAD en acciones españolas e índices mundiales nos darán una visión clara sobre los límites de miedo y confianza instalados en cada activos analizado.

Este informe pasara a completar la oferta de servicios que tendrá la zona privada de EnBolsa junto con los ya conocidos.

-Los informes semanales de fortaleza

-Informes de volatilidad y sentimiento.

-Sesiones de Trading en vivo y preparación de la semana de trabajo todos los lunes por la mañana.

-Webinar de consultas y dudas técnicas y teóricas todos los miércoles por la tarde.

-La única base de datos de España con información sectorial, industrial, de capitalización, de estilo, zona geográfica, índices cotizado sobre mas de 5000 acciones europeas y americanas que nos permite realizar buscadas directas o aplicar diferentes filtros de búsqueda que se completa de manera perfecta con los informes semanales de fortaleza y flujo de capitales.

-PDF formativos y vídeos explicativos de los principales indicadores de sentimiento, amplitud , análisis técnico, candlestick o pares estarán a vuestra disposición.

-Datos de amplitud de Mercado en tiempo real.

-PDF y vídeos explicativos de muestras técnicas de Trading -servicio de Now-trading premium con estrategias de acumulación y servicio de whatupss premium.

Y más cosas que iréis descubriendo con el paso de las semanas.

descargar

INDICE de SENTIMIENTO de MERCADO continuista. INDICE AAII


El mercado se mueve por los impulsos y las reacciones provocada por la psicología de masas , por lo tanto, saber interpretar el sentimiento de la masa inversora nos ayudara a comprender lo que piensan los inversores noveles y las reacciones que esto provoca en los inversores institucionales o manos fuertes del mercado.

Las herramientas de las que disponemos para ver el posicionamiento de las manos fuertes y las manos débiles son varias.

Indicadores como los COT , los RATIOS PUT/CALL , el ÍNDICE ISEE, el INDICE AAII o los índices VIX son algunos de los indicadores de sentimiento de los disponemos y en los que podremos ver descritos los distintos movimientos que están realizando los grandes inversores o manos fuertes frente a los sentimientos perdedores y normalmente equivocados de los inversores de economía doméstica.

La semana pasada ya hable de los indicadores de sentimiento RATIO PUTCALL e ÍNDICE ISEE pueden ver mi artículo y conclusiones pinchando este enlace.

Todos estos INDICES DE SENTIMIENTO de Mercado pueden consultarlos semanalmente en los INFORMES de MIEDO y CONFIANZA que Enbolsa pública en su página web para inversores especializados.

En el día de hoy les hablaré de AAII – American Association of Individual Investors

La causa más común de las bajadas prolongadas en el mercado es el pesimismo y la causa de las subidas prolongadas en el tiempo ,es el sentimiento de confianza y complacencia.

El sentimiento general antes de que el mercado comience a moverse es otro indicador que debemos tomar en cuenta.
Ese sentimiento se mide a través de encuestas e índices de confianza de los cuales existen varios, pero hoy me gustaría destacar uno por encima de todos.

“La encuesta semanal de la American Association of Individual Investors (AAII)”

Este Indicador de sentimiento de Mercado toma la opinión de sus 150 000 miembros acerca de si el mercado tendrá un comportamiento alcista, bajista o neutro. Esta encuesta de sentimiento de mercado se realiza semanalmente entre sus socios y mide el porcentaje de inversores particulares cuya actitud hacia la bolsa es alcista, bajista o neutral para los próximos seis meses.

Os muestro los datos de la pasada semana.

Como se puede ver en el gráfico adjunto , el porcentaje de alcistas para esta semana está en el 34.4% , mientras que el porcentaje de bajistas está en el 29,5%

Los cambios con respecto a la semana pasada nos indican que los alcistas en renta variable norteamericana disminuye con respecto a los de la semana pasada en -4.8 puntos , mientras que los bajistas de esta semana han crecido en +2.0 de la semana pasada a esta.

Los resultados de esta encuesta se pueden utilizar para desarrollar un indicador basado en la “técnica de opinión contraria” y podríamos operar en posiciones largas o cortas cuando el sentimiento de mercado alcance niveles extremos

El énfasis en prestar atención a las lecturas extremas en el sentimiento sigue siendo válida.

Por ejemplo, cuando el sentimiento bajista alcanzó un máximo histórico de 70,3%, el 5 de marzo del 2009, el mercado bajista estaba llegando a un final.

Os dejo una tabla con las lecturas extremas de este índice

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Las lecturas extremas alcistas,marcadas con círculos en rojo,son del 75% y los datos alcistas históricos más bajos fueron del 12%, así que ya saben que si ven lecturas cercanas a esos niveles deberán estar atentos a las fuertes caídas en el mercado.

Por otro lado, las lecturas bajistas más altas, marcadas con círculo rojo,fueron del 67% y la los datos bajistas más pequeños se registraron en el 6%. Ante lecturas cercanas al 60% de bajistas ,debemos estar atentos a movimiento al alzas en la curva de precios de la renta variable ya que nos acercaríamos mucho a los datos extremos bajistas del ÍNDICE AAII.

Como sabremos cuando unas lecturas de DATOS ALCISTAS O BAJISTAS comienzan a ser preocupante?

Explicación teoría del cálculo.

TABLA DE EXTREMOS


Para medir la importancia o relevancia de un dato,necesitaremos los datos del movimiento medio alcista y el movimiento medio bajista así como la desviación estándar de la serie de datos que hemos utilizado para medir su media.

La media alcista de la muestra estudiada en el cuadro de arriba y marcadas con un círculo verde, es del 38.08% y su desviación estándar marcada con un cuadrado azul es del 11,3%

La media bajista de la muestra estudia en el cuadro de arriba y marcada con un círculo verde ,es del 27,9% y su desviación estándar marcada con un cuadrado azul es del 9,2%

Los datos extremos se obtienen de multiplicar la desviación estándar por 2 y sumarlo al dato medio alcista o bajista. Los resultados que se obtienen operando en la dirección contraria cuando esos extremos se obtiene en los datos bajistas y alcistas son los que aparecen en la tabla de arriba.

Los datos más actualizados serían los que les muestro a continuación.

Os dejo un gráfico de los últimos 4 años de las lecturas alcistas y bajista del AAII junto al SP500 en color rojo.

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Gráfico de la web Bespokeinvest


Los promedios históricos actuales son alcistas 39% y su desviación estándar de 10,7 puntos porcentuales. Por lo tanto las lecturas extremas alcistas estarían en la zona del 60% ( media del 39%+ desviación estándar 10,7×2) muy alejada por lo tanto de los niveles actuales en el 34,4%.

Aunque viendo el grafico de la curva sentimiento arriba adjunto podemos intuir que a partir de niveles de 50% -53% debemos estar atentos a los giros del mercado.

Neutral 31% y su desviación estándar de 9 puntos porcentuales.

Bajista del 30% y su desviación estándar de 10 puntos porcentuales. Por lo tanto las lecturas extremas bajistas estarían en la zona del 50% ( media del 30%+ desviación estándar 10×2)de bajistas en el mercado, muy alejado de los datos del 29,5% actuales. Aunque viendo el grafico de la curva sentimiento arriba adjunto podemos intuir que a partir de niveles de 50% debemos estar atentos a los giros del mercado.

Espero que el artículo fuera de su agrado, si quiere conocer más sobre los Indicadores de sentimiento del mercado no dudé en ponerse en contacto con nosotros en el mail

VIGILANCIA A TELEFONICA E IBERDROLA.


Una alta temperatura en el aparato de medición nos dará la señal de números rojos, calor, miedo y pánico en todo lo que rodea a los movimientos del precios de esa acción


Por lo tanto esa sensación de miedo o pánico dará lugar a la toma rápida de medicinas y antiestaminicos para controlar la alta fiebre , eso provocara que las fuertes caídas de precios que dieron lugar a la subida de la fiebre bursátil vaya desapareciendo y dando paso a subidas en la cotización y por lo tanto a una temperatura de volatilidad más neutra o calmada.


Por el contrario si la temperatura que marca nuestro termómetro de volatilidad es muy baja el paciente estará entrando en un estado de frío, de shock, calma, confianza y complacencia estado muy peligroso porque podría traer consigo un colapso al alza de los movimientos por la falta de interés.


Ahora tendremos que emplear un tratamiento de choque que provoqué una salida de este estado de catarsis, ¿y como lo hacemos? a través de fuertes movimientos a la baja en la curva de precios que provocan un ascenso en la volatilidad hasta la zona neutral.


Como pueden ver, colocar el termómetro a los distintos activos, pueden darnos una información valiosa sobre estos subyacentes y así dilucidar cuales están sanos y cuales esta enfermando, enfermos o en peligro. Como ya saben por los artículos publicados por nosotros ,hay otros métodos para el estudio del sentimiento de mercado. Os dejo este enlace donde explicamos otras interesantes técnicas de análisis y estudio.


Os dejo el termómetro colocado sobre los 35 activos más importantes del mercado nacional.



En esta lista sólo salen los que están dando alguna señal de enfermedad por mínima que sea.

Pero por cuestión de optimización de nuestro tiempo ,sólo vamos a prestar atención a los enfermos de urgencia o en peligro.

También atenderemos a los que presenten situaciones terminales, aunque por desgracia para nuestros intereses, esos sólo aparecen de vez en cuando.

Os muestro el TERMOMETRO TOTAL, tal y como lo presentamos en www.enbolsa.net

Como pueden ver en la parte alta de la tabla, hay dos activos que presentan síntomas de excesiva calma , confianza y complacencia. Estos dos activos son TELEFÓNICA e IBREDROLA.

¿Significa esto que nuestros dos paciente TELEFÓNICA e IBERDROLA esta muy graves?


Rotundamente NO, este datos significa que debemos prestar mucha atención a posible movimiento correctivos en estos activos para que su volatilidad aumente razonablemente y salga de la zona de colapso.

Les muestro sus gráficos.

El primero de TELEFÓNICA.

TELEFÓNICA. Presenta volatilidad por debajo de 18 y hemos marcado en el gráfico con un círculo azul las últimas veces que una volatilidad tan baja apareció en este activo.

De las últimas 6 veces que el termómetro de volatilidad marcó los niveles de 18, cinco veces el mercado corrigió posteriormente y sólo una continuo con su recorrido alcista previo.

Con lo cual debemos estar atentos a posibles correcciones a la baja desde los precios actuales que provoquen una subida de volatilidad y por lo tanto,un equilibrio natural de su valoración.


La otra acción es IBERDROLA.

El caso de IBERDROLA. es todavía más llamativo.

Los niveles actuales de 18,5 puntos de volatilidad no se veían en este activo desde los mínimos extremos del ultimo trimestre del año 2009,coincidiendo con una formación de techo de Hombro-Cabeza-Hombro que término con fuertes caídas en los precios de la acción desde niveles de 5,5 hasta la cota de los 4 euros.

La otra vez que vimos esas lecturas de volatilidad fue en octubre del 2006 cuando la curva alcista de movimiento llego a su fin para iniciar un sano y natural proceso correctivo que llevó a la acción a pasar de niveles de 7 a niveles de 6 en un par de meses.

Así que debemos estar atentos a la cotización de Iberdrola ya podría estar a punto de frenar sus subidas y ajustar su volatilidad hasta niveles más normales como son la zona de los 25-30 puntos y ya saben lo que trae consigo los aumentos de volatilidad.

Todos los datos de volatilidad y los distintos índices del sentimiento que nos marcan las situaciones de MIEDO y CONFIANZA los pueden consultar en la sección de volatilidad , así como en los informes semanales de volatilidad que aparecen en la zona premiun de www.enbolsa.net pregunta por ella en analisis@enbolsa.net y te informaremos sin compromiso.

Lecturas de VOLATILIDAD EXTREMA en Indices EEUU

ÍNDICES VIX AMERICANOS en LECTURAS EXTREMAS.

Hoy os voy a habla sobre el índice VIX del MIEDO y como este afecta al movimiento de las bolsa según la teoría de sentimiento contrario de las masas inversoras.

¿Qué es la volatilidad?

la volatilidad es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo , también definido como la desviación estándar de dicho cambio en un horizonte temporal específico.

Se usa con normalmente para cuantificar el riesgo del instrumento

¿Qué mide la volatilidad?

La volatilidad es la que nos ayuda a conocer el estado de los inversores, es decir, el sentimiento tanto de niveles de complacencia o confianza como los de miedo y pánico extremo, estos dos niveles opuestos son muy interesantes a la hora de poder tomar una decisión sobre un valor determinado.

Aplicando la teoría de sentimiento contrario encontramos en el mercado puntos extremos del cotización o más concretamente zonas de techos y suelos.

Aspectos básicos:

Cuando un mercado presenta CONFIANZA o COMPLACIENCIA suele ser porque la volatilidad es muy baja y el mercado sube lentamente sin apenas asustar, por tanto los inversores se sienten seguros y este sentimiento es la antesala de las caídas.

Cuando un mercado presenta MIEDO o PANICO suele ser porque la volatilidad es muy alta y el mercado cae bruscamente asustando a la gran parte de los inversores, por tanto los inversores se sienten inseguros y este sentimiento es la antesala de las subidas.

VIX es el código del oficialmente llamado Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index “Índice de volatilidad del mercado de opciones de Chicago”

Los niveles de volatilidad de los principales índices mundiales están incluidos en el termómetro de volatilidad de publica EnBolsa.net, síguelo aquí.

En el momento en que hay alta volatilidad, el VIX alcanza una cifra elevada y se correlacionan con caídas de sus índices y nos índica que en el mercado hay miedo y pesimismo y suele coincidir con mínimos en el índice de referencia, es en estos momentos donde se producen fuertes movimientos en los mercados bursátiles, mientras que cuando el VIX está en mínimos, hay alegría y confianza.

El VIX se calcula utilizando una serie de opciones del índice de referencia.

Existen distintos índices de volatilidad, como son el VXN para el Nasdaq 100, el RVX para el Russell 2000 , el VXO para el SP100 aunque el VIX del SP500 que es el más famoso y utilizado.

Observemos el momento actual de los índices VIX de VOLATILIDAD de los 4 índices más importantes del Mercado Americano y juzguen ustedes mismo.

011113 VOLAS AMERICANAS

Si se fijan bien, los 4 índices se encuentran en zona de absoluto confianza y complacencia en cuanto a niveles del VIX se refiere.

Las dos líneas discontinúas rojas marcan la zona de confianza extrema de los últimos 4 años, lo cual nos indica muy a las claras que en cualquier momento el mercado puedo intentar una corrección de precios que provoque un aumento de la volatilidad.

Fijémonos un poco más de cerca en los niveles de confianza.

011113 VOLAS AMERICANAS 2

Los niveles de mínimos de volatilidad en los índices VIX de volatilidad se ven marcados perfectamente en el gráfico adjunto.

Niveles de 11,50 para el SPVIX100

Niveles de 13,00 para el NASDAQVIX100

Niveles de 12,30 para el VIX SP500

Niveles de 15,50 para el RUSSELVIX2000

Estas zonas de soportes pueden actuar como puntos de control en las subidas de sus índices de referencia y por lo tanto provocar rebotes al alza de los índice de volatilidad.

Por lo tanto y teniendo en cuanta los valores del índices VIX ,podemos concluir que los niveles actuales de VOLATILIDAD son extremadamente bajos, en zona de mínimos de cuatro años y pueden dar lugar a correcciones en las renta variable americana.

Recuerden que todas las Volatilidades de los Indices y de las acciones las pueden consultar en la seccion de VOLATILIDAD de la Enbolsa Premium.

Un saludo y recuerden darle al Boton de FACEBOOK y TWITTER si creen que el articulo lo merece.

bme mapfre nasdaq

SEÑALES DE VOLATILIDAD EN MAPFRE, BME y NASDAQ100

Como ya saben

Semanalmente actualizamos nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD, así que no olvide visitarnos cada semana para conocer el estado de los inversores.

Esta semana me gustaria llamar su ATENCION SOBRE varios activos que acaban de entrar en zona de MAXIMA CONFIANZA O COMPLACENCIA y por lo tanto estan en ZONA CALIENTE

MAPFRE

BOLSAS Y MERCADOS

NASDAQ100

Debemos de recordar que los sentimientos extremos son síntomas de agotamiento y ante sala de giros del mercado. Por este motivo desde EnBolsa.net desarrollamos el TERMOMETRO DE VOLATILIDAD para conocer el sentimiento de mercado y actuar en consecuencia.

Aspectos básicos:

Cuando un mercado presenta CONFIANZA o COMPLACIENCIA suele ser porque la volatilidad es muy baja y el mercado sube lentamente sin apenas asustar, por tanto los inversores se sienten seguros y este sentimiento es la antesala de las caídas.

Cuando un mercado presenta MIEDO o PANICO suele ser porque la volatilidad es muy alta y el mercado cae bruscamente asustando al máximo, por tanto los inversores se sienten inseguros y este sentimiento es la antesala de las subidas.

Otros de los aspectos prácticos de la volatilidad es que cuantas más acciones coinciden en el sentimiento mayor poder tendrá sobre el índice.

En primer lugar nos ocuparemos de

MAPFRE VOLATILIDAD

270913 VOLA MAPFRE

BME BOLSAS Y MERCADOS VOLATILIDAD

270913 VOLA BME

NASDAQ100 VOLATILIDAD

270913 VOLA NASDQ100

Aqui les adjunto el

TERMOMENTRO DE VOLATILIDAD ACTUALIZADO.

 

280913 TERMOMETRO DE VOLA

Informe semanal de EnBolsa.net 30/09/2013

Para poder descargar el informe semanal de Enbolsa.net solo tienes que utilizar una de las redes sociales FACEBOOK, TWITTER o LINKEDIN, pincha en uno de los botones que aparecen a continuación para descargar el Informe, solo te pedirá un tweet o un me gusta para poder activar la descarga.

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nasdaq

INDICES VIX SP100 y NASDAQ. Confianza y Optimismo.

Vamos a analizar los posibles movimientos del mercado de valores atendiendo a los índices de volatilidad y a sus niveles de CONFIANZA y OPTIMISMO.

Para ello utilizaremos los indices VIX , pero no el del SP500 que es el más utilizado, sino los del SP100 y el NASDAQ 100 para aportarles más luz a su conocimiento y comprensión de la volatilidad.

VIX es el Índice de volatilidad del mercado de opciones de Chicago, oficialmente llamado Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index.

La correlación de este indice con respecto a su indice de referencia es inversa, así pues en el momento en que hay alta volatilidad, el VIX alcanza una cifra elevada y se correlacionan con caídas del índice en cuestión ( SP500, NASDAQ, RUSSELL , etc)  indicándonos que en el mercado hay miedo y pesimismo, siguiendo y aplicando la teoría de la opinión contraria en esos momentos sera donde se producen fuertes movimientos al alza en los mercados bursátiles, mientras que cuando el VIX está en mínimos, hay alegría y confianza y eso se traducirá según la teoría de la opinión contraria en caídas o correcciones próximas en el tiempo.

Se calcula utilizando una serie de opciones del S&P 500. Aunque existen otros índices de volatilidad, como son el VXN para el Nasdaq 100, el RVX para el Russell 2000 ,el VXD para el DOW JONES o el VXO del SP100

La teoría de este indicador es que si el mercado es bajista, los inversores creen que el mercado va a caer, cubrirán sus carteras comprando más puts y por el contrario si los operadores son alcistas no compraran puts, puesto que no verán la necesidad de protegerse.

Este indicador de miedo y confianza puede estudiarse combinado con los RATIOS PUT/CALL de las acciones , de los índices o el RATIO TOTAL, y nos dará una mayor perspectiva de las sensaciones de miedo, complaciendo a, pánico y codicia.

La zona de control que marca los posible techos en los mercados financieros bursátiles es variable, dependiendo de los índices sobre los que estemos aplicando las sensaciones de miedo y codicia, y sus lecturas históricas.

SP100 210913

En el caso que les adjunto, se puede ver como la zona de mínimos de volatilidad se encuentra en los niveles de 12,5- 11,5.

El índice VIX del SP100 lo hemos invertido para puedan ver la correlación directa entre índice bursátil y su índice de volatilidad.

De esta manera se supone que cuando veamos el VIX en niveles de 11-12 la confianza y la complacencia del mercados es extrema y por lo tanto las caídas de precios y el aumento de la volatilidad  se acercan de manera peligrosa.

Además hemos incorporado un indicador de tendencia que ya todos conocen como es el MACD, la clave es que en vez de aplicar el indicador MACD al índice SP100 se lo hemos aplicado a índice SPVIX100.

Cuando este indicador muestra divergencias bajista como las señaladas en los meses de febrero y agosto de este año 2013 y serio dice el cruce a la baja del MACD sobre el SIGNAL se produce la señal de aumento de volatilidad y por lo tanto la señal de corrección o caída del mercado.

En la última señal de volatilidad mínima extrema que se produjo en el fianl de julio principio de agosto observamos como se producen varios hechos que nos anticipaban las correcciones que posteriormente acontecieron en el mercado.

1-Se produjo una disminución de la volatilidad por debajo de los niveles de 12

2-Apareció una divergencia bajista de tipo A entré el SPVIX100 y su índice SP100

3-Se produjo el segundo corte a la baja del MACD, dando señal de posible subida de volatilidad

4-Y por ultimo se perforo a la baja la directriz alcista dibujada sobre el indicador de volatilidad.

Estos factores no son condiciones necesarias,pero si se dan todas a la vez mejor que mejor.

Actualmente encontramos la volatilidad disminuyendo, es decir, subiendo en su curva( recuerden que la curva de la volatilidad esta invertida), pero todavía no ha llegado a niveles de máxima confianza en la zona de los 12,5-11,5.

El MACD no esta cortado a la baja y tampoco aparecen divergencias bajistas, y por si fuera poco la volatilidad no ha perforado a la baja la recta directriz alcista dibujada en el gráfico.

Si ocurriera lo expuesto en el gráfico , con un corte a la baja del MACD y una pérdida de la directriz alcista podríamos pensar en una corrección de mayor profundidad…. Pero eso es sólo un supuesto en este momento.

Las volatilidades europeas y americanas aparecen reflejadas en nuestro termómetro de volatilidad que pueden encontrar en la enbolsa.net

Conclusión: mientras estos hechos comentados anteriormente no se produzcan, seguiremos pensando en la continuación del movimiento alcista de los índices Americanos, pero si ocurren habra correcciones mas profundas.

Por ultimo os dejo el gráfico de índice  NASDAQVIX100

nasdaq 100 210913

En este caso observamos alguna diferencia con respecto al SPVIX100 y es que la volatilidad del NASDAQ100 si se encuentra en zona de máxima confianza o complacencia por lo tanto el primero de los factores que se tienen que cumplir para que se inicien los movimientos correctivos ya se ha dado.

Ahora tendremos que estar atentos a la ruptura a la baja de la directriz bajista del NASDAQVIX100 y a su consecuente corte bajista del MACD sobre el SIGNAL ya que si esos dos hechos ocurriera podría iniciarse un proceso correctivo dentro de la tendencia alcista actual.

El estudio de los índices de VOLATILIDAD y sus niveles de codicia y miedo nos ayudan a plantear escenarios figurados sobre los que actuar.

Pero recuerden una cosa muy importante… NO SE DEBE ACTUAR hasta que la señal este confirmada.

Un saludo desde Enbolsa.net y recuerda darle a me gusta o twitter para recompensar nuestro esfuerzo.

Indice de volatilidad español, señal de subidas en IBEX

Como sabéis, la volatilidad del mercado en el INDICE SP500 se mide con subyacente del VIX, lecturas extremas de volatilidad se alcanzan en las caídas de mercados , es decir, cuando reina el miedo y el pánico. Mientras que en los Mercados alcista la curva de precios se mueve con cierto orden y parsimonia, mostrando lectoras bajas de volatilidad.

Todos miramos el índice VIX porque es el que conocemos y el mas popularizado, aunque solo nos muestra los posibles movimientos del selectivo SP500, índice que pocos operamos, sin embargo muchos de nosotros operamos el IBEX ya sea en de manera directa o también lo operamosde manera indirecta al comprar y vender acciones de activos de gran ponderación como son acciones de Banco Santander, BBVA, Repsol o Telefónica.
Algunos podrían pensar que decir las lecturas de volatilidad del índice americano nos pueden ayudar a entender que va a hacer el Índice Español IBEX35, eso podría estar bien hace un par de años, pero…… ¿Qué ha ocurrido en los últimos años de cotización entre el SP500 y el IBEX35?

Pues una descorrelación alarmante, las prolongadas subidas del SP500 en el año 2012-2013 no han sido corroboradas por nuestro selectivo Español.

Bien, si no operamos en EE.UU y además ya no existe correlación directa entre el SP500 y el IBEX35, ¿porque seguimos preocupados de las lecturas de volatilidad americanas?
Vamos a preocuparnos de las lecturas de VOLATIDAD de nuestro índice, y esto nos ayudara a determinar zona de alta riego o sobrecompra en tendencias alcistas prolongadas y zonas de sobreventa máximas o pánico extremo en tendencia bajista

Y ¿cómo lo hacemos? Pues con el VIBEX. ¿Les suena? NO? Claro porque el Índice Español no es de interés general ¿pero existe ese índice de volatilidad nacional? pues claro, sino como se van a marcar los precios de las opciones del IBEX? Los que operen valores nacionales un estrategia “ Miren el VIX , pero estudien el VIBEX”

Aqui le dejo un articulo de las volatilidades de los PRINCIPALES VALORES DEL IBEX que nos ayudo y mucho a predecir la tendencia alcista de acciones como REPSOL, TELEFONICA , BBVA e IBREDROLA.

Ahora voy a mostraros un grafico de la evolución del INDICE DE VOLATIDAD ESPAÑOL, junto al grafico del selectivo español:

Vamos a estudiar su evolución y señales de alerta que la volatilidad nos muestra en DOS los partes:
1.- Por un lado Las señales alcistas o síntomas de agotamiento de las tendencias alcistas del Ibex
2.-En otro artículo posterior, las señales bajista o alertas de miedo y pánico extremos que anticipan casi siempre un giro al alza del marcado.

En el grafico de arriba podéis ver en la parte alta el índice VIBEX DE VOLATILIDAD y justo debajo aparece la curva de precios del IBEX35, os he marcado DOS línea horizontal discontinuas en color rojo en la parte baja del VIBEX , mas concretamente en niveles de 20 y niveles de 15, y a esa línea la he llamado NIVELES EXTREMOS DE VOLATILIDAD minima.

En los niveles de volatilidad de 20 podéis ver como el mercado tiende a frenar sus subidas y suele girarse bruscamente a la baja conduciendo la cotización del índice a una tendencia bajista mas o menos prolongada.
Cada vez que el nivel de volatilidad llega a la zona de 16-20 lo he marcado con flechas azules, se produce una congestión en las subidas del índice español como podemos ver marcado en círculos azules en las fechas de enero de 2010, abril 2010, mayo y junio 2011, marzo 2012 y enero ,marzo y mayo del 2013.

En la actualidad las subidas generadas durante el mes de julio y parte de agosto han provocado que la índice VIBEX descendiera hasta niveles extremos de mínimos en la zona de los 16-18, las consecuencias ya las conocemos con las caídas de estos últimos días que han provocado un cierre del índice español en negativo en el mes de agosto.
Este cierre negativo estival corrobora nuestros artículos de Estacionalidad, en los que hablamos de las consecuencias estadísticas negativas que conlleva los meses de agosto para las bolsas internacionales, pueden ver estos artículos de estacionalidad aquí.

Por lo tanto podemos decir que el VIBEX ha vuelto a darnos una nueva muestra de su poder de predicción como ya hiciera en las fechas anteriormente mencionadas. En este momento, la volatilidad creciente en esta etapa correctiva del IBEX se tiene que enfrentar a la directriz bajista que viene dibujada ( en color verde) desde los máximos de 65 en agosto del 2011 y por otro lado la curva de precios del VIBEX debe enfrentarse a la zona de techo horizontal ( en color rojo) marcada en los niveles de 26-28.

Si la volatilidad del IBEX alcanza las zonas anteriormente mencionadas pensamos que las correcciones habrán concluido y nuestro índice nacional volverá a dirigir sus pasos hacia una nueva senda alcista.

Si quieren conocer mas sobre el VIBEX , pueden consultar semanalmente la sección de TERMOMETRO de VOLATILIDAD en nuestra web www.enbolsa.net donde podrán conocer de primera mano los valores de volatilidad de la mayoría de activos importantes del IBEX35, así como la volatilidad de los principales índices americanos y europeos y sus zona de soportes y resistencia donde las lecturas de volatilidad tienden a ser importantes.

Además, nos pueden consultar sus dudas en este mismo artículo o en nuestro mail analisis@enbolsa.net.

Un saludo desde Enbolsa.net

Actualización del termómetro de volatilidad del mercado 12/07

En la sección del TERMOMETRO DE VOLATILIDAD podrás encontrar las volatilidades actuales del mercado. Y es que las volatilidades miden de forma directa el sentimiento de los inversores, por tanto, podremos si el MIEDOo la CONFIANZA están instaurados en el mercado.

Semanalmente actualizaremos nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD, así que no olvide visitarnos cada semana para conocer el estado de los inversores.

Debemos de recordar que los sentimientos extremos son síntomas de agotamiento y ante sala de giros del mercado. Por este motivo desde EnBolsa.net desarrollamos el TERMOMETRO DE VOLATILIDAD para conocer el sentimiento de mercado y actuar en consecuencia.

Aspectos básicos:

Cuando un mercado presenta CONFIANZA o COMPLACIENCIA suele ser porque la volatilidad es muy baja y el mercado sube lentamente sin apenas asustar, por tanto los inversores se sienten seguros y este sentimiento es la antesala de las caídas.

Cuando un mercado presenta MIEDO o PANICO suele ser porque la volatilidad es muy alta y el mercado cae bruscamente asustando al máximo, por tanto los inversores se sienten inseguros y este sentimiento es la antesala de las subidas.

Otros de los aspectos prácticos de la volatilidad es que cuantas más acciones coinciden en el sentimiento mayor poder tendrá sobre el índice.

VER TERMOMETRO DE VOLATILIDAD

Actualización del termómetro de volatilidad del mercado 20/06

Semanalmente actualizaremos nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD, así que no olvide visitarnos cada semana para conocer el estado de los inversores.

Debemos de recordar que los sentimientos extremos son síntomas de agotamiento y ante sala de giros del mercado. Por este motivo desde EnBolsa.net desarrollamos el TERMOMETRO DE VOLATILIDAD para conocer el sentimiento de mercado y actuar en consecuencia.

Aspectos básicos:

Cuando un mercado presenta CONFIANZA o COMPLACIENCIA suele ser porque la volatilidad es muy baja y el mercado sube lentamente sin apenas asustar, por tanto los inversores se sienten seguros y este sentimiento es la antesala de las caídas.

volatilidad confianza

Cuando un mercado presenta MIEDO o PANICO suele ser porque la volatilidad es muy alta y el mercado cae bruscamente asustando al máximo, por tanto los inversores se sienten inseguros y este sentimiento es la antesala de las subidas.

MIEDO

Otros de los aspectos prácticos de la volatilidad es que cuantas más acciones coinciden en el sentimiento mayor poder tendrá sobre el índice.

Os presento nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD (última actualización 25/01/2013), si deseais que incorporemos alguna acción nueva solo teneis que dejarnos un comentario al respecto y en la próxima actualización está disponible.

termometro de volatilidad

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ACERINOX su indice VIX nos enseña el camino.

En este indicador os he marcado tres posible zonas operativas:

 

-Dos de ellas en color rojo horizontal y discontinua, ZONA DE MIEDO y ZONA DE PANICO que indican alta volatilidad y por lo tanto nos dicen que la acción ya ha caído mucho y que estemos atentos a posible formación de vuelta al alza.

 

Para ello podemos fijarnos en posibles formaciones chartistas de cambio de tendencia como el HOMBRO CABEZA HOMBRO INVERTIDOS o las figuras mas sencillas de giro como son los DOBLES SUELOS.

También nos serán de utilidad en estos casos las divergencias alcistas encontradas en indicadores lentos en su desarrollo con el MACD y el RSI y prestaremos especial atención al tiempo consumido en la realización de esta figura ya que esto nos mostrara un posible horizonte temporal del posible cambio de tendencia.

 

-Y una zona en color azul que es la que nos interesa actualmente ya que la valoración de la volatilidad se encuentra en esta zona justamente, y a esta zona la llamamos zona de confianza o complacencia.

Esta zona se genera después de producirse subidas en el precio de cotización y genera la confianza suficiente en los inversores como para pensar que las subidas continuaran en el tiempo de manera prolongada, por lo tanto tendremos que hacer lo mismo que os indique en el caso bajista, es decir, fijarnos en posibles formaciones chartistas de cambio de tendencia como el HOMBRO CABEZA HOMBRO o las figuras mas sencillas de giro como son los DOBLES o TRIPLES TECHOS

También nos serán de utilidad en estos casos las divergencias alcistas encontradas en indicadores lentos en su desarrollo con el MACD y el RSI y prestaremos especial atención al tiempo consumido en la realización de esta figura ya que esto nos mostrara un posible horizonte temporal del posible cambio de tendencia.

image

En el grafico os he marcado las últimas veces que hemos encontrado lecturas de volatilidad mínimas y las consecuencias que esta lecturas provocaron están a la vista de todos.

 

Abril del 2010 lecturas de 23 en volatilidad y cotización en niveles de 13.70, formación chartista de cambio de tendencia en doble techo y posteriormente se producen fuertes caídas hasta los niveles de 11.30

 

Mayo del 2011 lecturas de 23,90 y 23 en volatilidad y cotización en niveles de 12.50, figura chartista de agotamiento en formación de triangulo descendente, posteriormente se producen fuertes caídas hasta los niveles de 7.70

 

Enero del 2012 lecturas de 24 en volatilidad y cotización en niveles de 11, formación chartista de cambio de tendencia en Hombro-Cabeza-Hombro inclinado, posteriormente se producen fuertes caídas hasta los niveles de 7.80

 

Actualmente se encuentra mostrando lecturas de volatilidad de 22.70-23, podemos ver la cotización justo en zona de resistencia dinámica con la media de 150 sesiones actuando como zona de control, además tenemos una zona estática en los niveles de 8.10-8.30 que antes actuó como soporte en los meses de octubre y noviembre del pasado 2012 y ahora están actuando como resistencia tanto en marzo como en abril y por supuesto en el momento actual siguen mostrándose como zona de fuerte resistencia.

 

Además para aquellos que conozcan nuestras técnicas operativas solo tienen que ponerse delante el grafico de Acerinox en periodo diario y adjuntar un indicador MACD verán como el activo se encuentra en zona de control bajista y con el MACD cortando a la baja por encima de 0 así que blanco y en botella.

Señal bajista por METODO MACD ENB, para aquellos que no la conozcan o que tengan dudas en su planteamiento o ejecución tienen la oportunidad de apuntarse a nuestro próximo curso online. Les dejo el enlace

https://www.enbolsa.net/index.php/formacion/item/434-cursos-de-trading-online.html

 

Ya saben que en el mercado todo puede pasar y que el mercado es soberano pero….. cuando nos la ponen votando delante nuestra, solo podemos hacer una cosa….. CHUTAR.

 

Saludos de Enbolsa.net





Estudio de sentimiento: Ferrovial y su Vix

La volatilidad tiende a ser decreciente en los movimiento al alza de la curva de precios de un subyacente porque estos movimientos suelen realizarse de manera lenta y ordenada , mientras que en la mayoría de activos cotizados en mercados organizados, las caídas de precios se producen de manera rápida y violenta y estos provoca evidentemente unos incrementos de volatilidad mi importantes.

Para comprobar esto que les acabo de contar, nada como visualizarlo en un gráfico.

Les adjunto el gráfico de FERROVIAL y su volatilidad.

ferrovil volatilidad

Partiendo de esa premisa tan clara y repetitiva en la mayoría de los activos estudiados, podemos tratar de entender lo que está ocurriendo en un valor como FERROVIAL.

Observen como cuando la volatilidad llega a niveles de 27-25 puntos la cotización ascendente de este subyacente corre peligro.

En la parte baja del gráfico se puede ver la curva de volatilidad de FERROVIAL.

Hemos marcado una línea horizontal discontinúa marcando la barrera o frontera en la que la volatilidad tiende a rebotar marcando subidas y por lo tanto provocando caídas en los precios de esta acción.

Observen los cuadrados marcados en color verde, en las últimas cuatro ocasiones en las que la volatilidad de FERROVIAL bajo a niveles de 26 se produjo un fuere movimiento al alza de la volatilidad y correcciones en los precios de la cotización que he marcado con una línea azul continúa bajista.

Esos rebotes de la volatilidad normalmente producen subidas de la Vola hasta niveles de 45-50 desde 25 por lo tanto suponen una subida del 100%.

Así que muy atentos a los posibles recortes en la cotización de este subyacente, ya que nos muestras niveles de volatilidad mínimos casi históricos y eso no suele ser muy provechoso para la continuación de las subidas.

RESULTADO del ESTUDIO VIBEX y los VIX de los valores nacionales

Hola a todos.

Finalmente y como comentamos en el articulo del pasado lunes en Estrategias de Inversion y el miercoles en nuestra web, las señales bajistas de volatilidad se activaron en todos los graficos de los valores importantes del  IBEX  como ya comentamos.

Como se observa en los gráficos adjuntos la señal de ruptura a la baja de la directriz acelerada por parte del VIBEX, provoco la explosión alcista que vivimos en los últimos tres días de cotización de la semana pasada.

VOLA SAN 100313

En el articulo pasado describíamos dos alternativas posibles, por un lado la perforación al alza de la línea verde horizontal, situación que catalogamos como zona de problema o la confirmación de la señal bajista para la volatilidad y por lo tanto alcista para el mercado de renta variable nacional como era la confirmación del MACD ENB.

Este era el articulo

https://www.enbolsa.net/index.php/pares-y-opciones/item/668-vibex-volatilidades-y-movimientos-tendenciales.html#comment6798

Y esto lo que decíamos en su parte mas importante:

“Dicho esto, desde enbolsa nos inclinamos más por la ruptura a la baja de línea de tendencia alcista azul y e corté a la baja del MACD en todos estos gráficos generando esto la múltiple señal alcista en el mercado nacional”

Si os fijáis todos están haciendo el mismo movimiento en cuanto a curva de volatilidad se refiere, de manera que la actuación en la dirección de continuación alcista de nuestro índice bursátil y la de todos estos activos importantes que estamos examinando pasa por un acción conjunta que no es otra que la confirmación de señal bajista en sus índices de volatilidad.

Si este hecho se produce en todos los activos y en el VIBEX , tendremos la confirmación de un nuevo movimiento alcista de las curvas de precios y el despliegue un nuevo tramo alcista que llevaría al IBEX a marcar nuevos máxima ascendentes.

Aquí os dejo el grafico de los otros activos estudiados.

VOLA 4 VALORES 2 100313

Finalmente el VIBEX, los indices VIX de REP, TEF, BBVA, SAN e IBE nos dieron la razon y ayudaron a decidir el movimiento de la tendencia proxima.

Un saludo y gracias por el seguimiento.

Actualización del termómetro de volatilidad del mercado

Semanalmente actualizaremos nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD, así que no olvide visitarnos cada semana para conocer el estado de los inversores.

Debemos de recordar que los sentimientos extremos son síntomas de agotamiento y ante sala de giros del mercado. Por este motivo desde EnBolsa.net desarrollamos el TERMOMETRO DE VOLATILIDAD para conocer el sentimiento de mercado y actuar en consecuencia.

Aspectos básicos:

Cuando un mercado presenta CONFIANZA o COMPLACIENCIA suele ser porque la volatilidad es muy baja y el mercado sube lentamente sin apenas asustar, por tanto los inversores se sienten seguros y este sentimiento es la antesala de las caídas.

volatilidad confianza

Cuando un mercado presenta MIEDO o PANICO suele ser porque la volatilidad es muy alta y el mercado cae bruscamente asustando al máximo, por tanto los inversores se sienten inseguros y este sentimiento es la antesala de las subidas.

MIEDO

Otros de los aspectos prácticos de la volatilidad es que cuantas más acciones coinciden en el sentimiento mayor poder tendrá sobre el índice.

Os presento nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD (última actualización 25/01/2013), si deseais que incorporemos alguna acción nueva solo teneis que dejarnos un comentario al respecto y en la próxima actualización está disponible.

termometro de volatilidad

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CONFIANZA EXTREMA EN IBEX35, TEORIA DE LA OPINION CONTRARIA.

Si las lecturas de volatilidad publicadas hace varias semanas ya eran preocupantes los datos o lecturas que nos muestran los índices de volatilidad en el momento actual son extremos.

 

vola valores ibex

En primer lugar os muestro un grafico combinado de algunas de los activos españoles cotizados mas importantes y son datos de volatilidad

Obsérvese en los distintos gráficos como hemos marcado con líneas discontinuas rojas y azules los niveles extremos de volatilidad, marcando el color rojo los niveles de MIEDO Y PANICO y en azul aparece reflejado los niveles de CONFIANZA Y COMPLACENCIA.

 

Vemos como BBVA , REPSOL y TELEFONICA han superado a la baja, la primera zona de confianza y se han dirigido de manera directa hasta el segundo nivel de mínimos de complacencia máxima, zona muy peligrosa ya que marca los mínimos desde el año 2008 y cómo podemos ver si marcamos esas fechas en los gráficos de estos valores, veremos cómo nos han dado interesantes avisos de finalización de las tendencias alcistas y comienzo de fases correctivas en unos casos y cambios de tendencias en otros.

 

Caso aparte merece las lecturas de volatilidad de BANCO SANTANDER, vemos como su primera zona de control la encontramos en los niveles de 29-29.5 y las segunda zona de mínimos en los 20 puntos , se encuentra muy alejada de los niveles actuales de 29.70 con los que cerró el viernes pasado.

Esto me lleva a dos conclusiones , la primera es que SANTANDER tiene mas recorrido al alza desde niveles actuales que el resto de valores importantes del IBEX y la segunda es que en caso de querer especular con activos cuyos precios estén relacionados con la volatilidad, como las opciones o los warrants , este subyacente me pagara mas primas en el caso de su venta o mi prima se moverá mas rápido en el caso de que mi compra de opciones o warrants vaya en la dirección correcta.

 

El jueves pasado intentamos bajar el precio a una cartera formada por acciones de BBVA a través de opciones como ya hemos hecho muchas veces, y las posibilidades que ofrecía el mercado eran muy escasas debido a la baja volatilidad de BBVA.

 

El segundo grafico muestra una estrategia operativa basada en las lecturas de los tres grandes valores del IBEX y el índice de volatilidad de nuestros selectivo, el VIBEX.

 

vola vibex con valores 281212

Como veis la estrategia consiste en estar alertas a posibles caídas o correcciones del mercado cuando los 4 índices de volatilidad marcan lecturas extremas de CONFIANZA.

 

En el grafico aparecen recogidas las ultimas 4 veces en las que las lecturas de volatilidad de los 4 activos se alinearon dando zonas de máximas confianza (marcados con un SI), también aparecen 2 señales en las que algunos de los subyacentes no cumplió con el patrón establecido y con un círculo rojo os he marcado lo que hizo el IBEX 35 en todos los casos.

 

Como puede observarse tenemos a todos los activos encima de máximos y el VIBEX  dando lecturas muy extremas, ahora bien si veis la reacción del IBEX en cada uno de los casos no es la de moverse rápidamente a la baja en cuanto todos los activos entran en niveles extremos de volatilidad, sino que se mantiene durante unos días mas en esa zona de máximos , marca un máximos creciente levemente con respecto al anterior mostrando divergencia bajista y amaga hasta que finalmente termina cayendo.

 

Personalmente no creo que el movimiento bajista que nos espera mas pronto que tarde, sea un movimiento de cambio de tendencia de alcista actual a bajista, sino que considero que hemos entrado en una tendencia alcista de medio plazo y lo que veremos serán movimientos correctivos en el índice español acompañado de aumento en las lecturas de volatilidad, esos aumentos podrán ser aprovechados por los inversores para incorporarse a la tendencia en sus lecturas de MIEDO o también pueden ser aprovechados para tratar de especular con el precio de los productos afectados por la volatilidad y así favorecerse de los movimiento del subyacente para obtener beneficios vía delta o dirección  (la Delta es la relación o sensibilidad del precio de la prima con respecto al precio del subyacente) y vía vega o volatilidad (La Vega nos mide las variaciones de la prima a la volatilidad del mercado), buscando rentabilidades muchos mas altas por el efecto apalancamiento de las que daría el subyacente propiamente dicho.

 

Gracias por leernos

 

Un saludo a todos y espero que pasen unas Felices vacaciones de Navidad.

 

 

Actualización: Termómetro de volatilidad

Semanalmente actualizaremos nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD, así que no olvide visitarnos cada semana para conocer el estado de los inversores.

Debemos de recordar que los sentimientos extremos son síntomas de agotamiento y ante sala de giros del mercado. Por este motivo desde EnBolsa.net desarrollamos el TERMOMETRO DE VOLATILIDAD para conocer el sentimiento de mercado y actuar en consecuencia.

Aspectos básicos:

Cuando un mercado presenta CONFIANZA o COMPLACIENCIA suele ser porque la volatilidad es muy baja y el mercado sube lentamente sin apenas asustar, por tanto los inversores se sienten seguros y este sentimiento es la antesala de las caídas.

volatilidad confianza

Cuando un mercado presenta MIEDO o PANICO suele ser porque la volatilidad es muy alta y el mercado cae bruscamente asustando al máximo, por tanto los inversores se sienten inseguros y este sentimiento es la antesala de las subidas.

MIEDO

Otros de los aspectos prácticos de la volatilidad es que cuantas más acciones coinciden en el sentimiento mayor poder tendrá sobre el índice.

Os presento nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD (última actualización 10/12/2012), si deseais que incorporemos alguna acción nueva solo teneis que dejarnos un comentario al respecto y en la próxima actualización está disponible.

TERMOMETRO 25

TERMOMETRO INDICES 25

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Les gusta el TRADING? Pues practiquenlo con inteligencia


Siempre habrán oído al igual que yo, que hay unas horas mejores que otras para operar en los mercados, lo propicio o no del horario viene determinado por la volatilidad o movimientos de los activos que trabajamos.


Estos movimientos van a facilitar las estrategias operativas que marquemos, de manera que sí nuestros movimiento esperado es el correcto nos veremos premiados con un suculento botín de puntos o pips de una manera rápida y directa.

Pero no les ocurre que a veces, que tienen una posición tomada en una dirección y el mercado se muevo lateralmente provocándoles dudas , temor e incertidumbre y terminan cerrando la posición por aburrimiento o desconfianza?

Eso ocurre porque el mercado baja de manera brusca su volatilidad y los activos tienden a moverse más erráticamente y por lo tanto nos hacen entrar o salir por señales falsas o al menos, poco fiables


HORARIOS DE TRADING


Pues el gráfico que les muestro a continuación les va a dejar muy a las claras cuando hay que operar y cuando hay que estarse quietecito, las horas estan puestas en la parte baja de cada línea vertical gris, el gráfico es de 15 min del DAX y en el se observa  el interés por operaran en determinados momentos del día y como ese interés comienza a disminuir paulatinamente hasta llegar a lecturas mínimos de volatilidad en otros momentos del día.


Ahora si tiene de manera clara y concisa los horarios operativos del Mercado y no es porque lo diga yo, es porque lo dice el propio mercado.

El indicador adjunto es el ATR el Average true range o rango verdadero, este indicador no es mas que la media del rango de movimiento en un numero determinado de periodos elegidos, es decir , tiene en cuenta el rango de maximo a minimo de la ultima vela,la distancia entre el cierre de la vela anterior y el maximo de la actual y la distancia del cierre de la vela pasada con el minimo de la actual, fuen creado por Wilder.

El descenso de este indicador nos muestra una falta de interes absoluta por parte de los operadores en este activo


Yo personalmente prefiero operar en momentos de aumento de volatilidad , de esa manera cuando me equivoco el mercado se saca rápido y cuando acierto con la dirección el activo me premia con un movimiento direccional y eso nunca crea dudas.


Espero que el aporte realizado sea de vuestro interés.


Un saludo de ENBOLSA.NET

VIBEX y EUROVIX, en extrema confianza

Nosotros tenemos que fijarnos para nuestras inversiones locales en el VIBEX y si queremos medir la Volatilidad global , será mas preciso utilizar el EUROVIX que mide los niveles de miedo y confianza en EUROPA , que el VIX SP500 ya que este se usa para medir estos sentimientos en EEUU.

Los que operen valores nacionales un estrategia “ Miren el VIX , pero estudien el VIBEX” Ahora voy a mostraros un grafico de la evolución del INDICE DE VOLATIDAD ESPAÑOL, junto al grafico del selectivo español, vamos a estudiar su evolución y señales de alerta que la volatilidad nos muestra en los movimientos alcistas o síntomas de agotamiento de las tendencias bajistas del Ibex

Pues bien , en base a esas premisas, tengo algo que mostraros que me parece muy ilustrativo de la situación actual, pero cuidado… sin catastrofismos, y ahora explicare el porqué.

Aquí os dejo los grafico actuales de VIBEX y del EUROVIX, el grafico del VIBEX está en su posición natural ya que la volatilidad y los movimientos de los precios siguen movimientos de correlación inversa, pero en el caso del EUROVIX e decido invertir la curva de datos del índice de volatilidad para que se vea mas claro lo está ocurriendo.

volatilidad confianza

eurovix

Que observan en los dos gráficos de VOLATILIDADES ESPAÑOLA Y EUROPEA?

Y ahora es cuando explico lo de si catastrofismo….. una lectura extrema del VIBEX o del EUROVIX implica necesariamente caídas inmediatas?

Pues no, el índice de volatilidad puede permanecer varios días o semanas en zona de lecturas extremas antes de iniciar una corrección.

Pueden verse máximos crecientes en esta tesitura de volatilidad?

Pues sí, aunque los recorridos al alza y los movimiento explosivos alcistas no serán la tónica dominante.

Es favorable esta situación para un mercado alcista fuerte y prolongado en el tiempo?

Evidentemente NO…. No es una situación que favorezca las subidas, aunque tenemos casos recientes del SP500 y su VIX en los que el mercado subía y subía y el VIX presentaba lecturas extremas, pero como subía? De manera suave y tranquila.

Ahora os muestro otras señales negativas de los mayores valores del Mercado nacional,( no incluyo ITX porque muestra lecturas neutrales) aunque podemos aplicar el mismo criterio que con el índice que os comente antes.

Ahora bien cuando todos y todo se alinea en un mismo sentido normalmente suele tener consecuencias.

vix acciones

Si quieren ver las lecturas de VOLATILIDAD VIX de todos los activos cotizados en el Mercado nacional pueden hacerlo a través del TERMOMETRO DE VOLATILIDAD que tendrá actualizado semanalmente en nuestra página web, en este termómetro tendrán disponible lecturas de volatilidad de INDICES MUNDIALES y de acciones nacionales.

Tenemos disponible. (CONSULTAR VOLATILIDADES AQUÍ)

VIX NASDAQ

VIX RUSSELL

VIX SP500

VIX SP100

VIX FUTURO SP500

EUROVIX

VIBEX

VIX DE ACCIONES—- GAS, AT3, ABG, ACS, ACX, AMS, ANA, BBVA, BKT, BME, BTO, EBRO, ELE, ENG, FCC, FER. GAM , GRF, IAG, IBE, IDR, NHH, MAP, ITX, OHL, POP, REE, SAB, SAN, SYV, TL5, TRE, TEF

termometro acciones

Como ven en la lista de actives solamente los bancos y Repsol se encuentran mostrando lecturas extremas de confianza, aunque todavía no están de color azul, que son niveles máximos e históricos de Volatilidad.

Normalmente suelo combinar factores para sacar conclusiones mas efectivas a la hora de valorar circunstanciaos del mercado, así que os dejo un grafico del momento que Enbolsa considera optima para un inicio de caídas aplicando técnicas de volatilidad, y no es otra cosa que alinear las lecturas de confianza de todos los activos influyentes y el índice de referencia.

Hemos usado TEF, SAN , REP y VIBEX para ver las señales pasadas concordantes y ver las posibles consecuencias de señales concordantes futuras.

vix y vibex

De momento y a pesar de las lecturas extremas del VIBEX, el VIX DE TELEFONICA y el de REPSOL aunque por muy poco todavía no presentan signos extremos de Confianza, aunque REPSOL aparece en la lista inicial , esta justo en la barrera actualmente.

Me gustaría que me indicaran en este mismo artículo, COMO PREFIEREN QUE MUESTRE LOS GRAFICO del MIEDO VIBEX? En su posición NATURAL O INVERTIDOS?

Me dejan su comentario y a partir del siguiente informe de Volatilidad los gráficos serán mostrados como diga la mayoría.

Y también si desean que expongamos el lunes que viene, el grafico VIX de algún valor nacional de la lista anteriormente del TERMOMETRO y sus movimientos de precios en lecturas de Máximos y Mínimos de volatilidad con respecto a la curva del subyacente y la del VIBEX al que pertenece.

Un saludo y disfruten de esta buena información, recordarles que ya tenéis disponible nuestro TERMOMETOR DE VOLATILIDAD y donde podréis consultar semanalmente las volatilidades del mercado (consulte el termométro aqui)


Termómetro de volatilidad del mercado

Semanalmente actualizaremos nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD, así que no olvide visitarnos cada semana para conocer el estado de los inversores.

Debemos de recordar que los sentimientos extremos son síntomas de agotamiento y ante sala de giros del mercado. Por este motivo desde EnBolsa.net desarrollamos el TERMOMETRO DE VOLATILIDAD para conocer el sentimiento de mercado y actuar en consecuencia.

Aspectos básicos:

Cuando un mercado presenta CONFIANZA o COMPLACIENCIA suele ser porque la volatilidad es muy baja y el mercado sube lentamente sin apenas asustar, por tanto los inversores se sienten seguros y este sentimiento es la antesala de las caídas.

volatilidad confianza

Cuando un mercado presenta MIEDO o PANICO suele ser porque la volatilidad es muy alta y el mercado cae bruscamente asustando al máximo, por tanto los inversores se sienten inseguros y este sentimiento es la antesala de las subidas.

MIEDO

Otros de los aspectos prácticos de la volatilidad es que cuantas más acciones coinciden en el sentimiento mayor poder tendrá sobre el índice.

Os presento nuestro TERMOMETRO DE VOLATILIDAD (última actualización 25/11/2013), si deseais que incorporemos alguna acción nueva solo teneis que dejarnos un comentario al respecto y en la próxima actualización está disponible.

TERMOMETRO 2511

Espero que esta nueva sección sea de su interés, pero si quiere estar al día de todas nuestras novedades síguenos a través de las redes sociales, pero sobre todo no olvide compartir o twittear este artículo así otras personas podrán disfrutar de él.

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¿Existe una pauta terminal en Europa?

Esta cita es del libro de ROBERT D.EDWARDS y JOHN MAGEE conocido como “ANALISIS TECNICO DE LAS TENDENCIAS DE LOS VALORES”

Escrito y publicado en su primera edición en 1948 y que va actualmente por la edición sexta o séptima.

Partiendo de esta definición y como consecuencia de ella, todos los gráficos que sean estudiados por profesionales o aficionados deben buscar el mismo objetivo, tratar de predecir la tendencia o el movimiento futuro y elaborar una estrategia en base a ese criterio o predicción que hemos obtenido del estudio del grafico.

Bajo ningún concepto debe utilizarse un movimiento de precios del pasado para explicar lo que se debería haber hecho en ese periodo de tiempo o lo se hizo en base a criterios que no fueron definidos en su momento, la única excepción a esto, sería, que esta explicación formara parte de un proceso formativo o educacional.

Dicho esto, vamos a aplicar lo comentado.

He cogido la curva de precios del STOXX600, índice que recoge la globalidad de los valores europeos, ya que incluye valores de la zona euro y valores que no son de la zona euro, pero que evidentemente son compañías europeas, además al ser 600 activos los que forman el índice es mucho mas plural en cuanto a compañías cotizadas.

Hemos analizado algunas de las características mas típicas que suelen ocurrir en las pautas terminales de los mercados alcista, como son las formaciones de figuras técnicas cuñas, pérdida de fuerza en el ADX en los finales de tendencias, divergencias bajistas , baja volatilidad e incremento gradual de la posiciones compradoras en las small caps frente a las large caps.

Cuando todas estas circunstancias aparecen en un momento concreto de una tendencia alcista suelen traer consigo pautas correctivas de profundidad y en algunos casos concretos cambios de tendencias que perduran en el tiempo.

Lo primero que voy a hace es mostraros 4 movimientos terminales de tendencias alcistas para que veáis que hechos son los ocurren de manera sistemática y en base a esos hechos los aplicaremos al momento actual para tratar de predecir los movimiento futuros.

europa

Si os fijáis tanto en el año 2012, como en el 2011, el 2007 y el 2004, ocurrieron la misma serie de hechos:

El precio está en clara tendencia alcista, con un movimiento al alza sostenido durante al menos 4 o 6 meses.

Este movimiento de precios va unido en su tendencia alcista a una degradación gradual de indicador de Fuerza como es el ADX, en todos los casos y sus últimos 2 meses la divergencia bajista entre el indicador ADX y su curva de precios es muy clara indicándonos la debilidad de esta tendencia en esta fase.

Además, observamos como la volatilidad la tenemos en lecturas de mínimo extremas, hemos introducido en color rosa en el grafico el INDICE EUROVIX, para que veáis que cuando la volatilidad llega a niveles de 20-15 y se dan varios hechos juntos, el precio tiende a moverse en dirección bajista.

También podéis ver las divergencias bajistas que se observan en el MACD, son divergencias largas y claras que se forman en zonas finales de tendencia

Por último, se produce la perforación de la línea de tendencia alcista (dibujada en color azul) y posteriormente la media móvil que actúa como soporte y resistencia dinámica en color rojo.

Pues ahora viene lo interesante en muchos de los casos después de que se produzcan todos estos hechos, observamos un movimiento al alza que no alcanza a dar lugar a un nuevo máximos, este síntoma de debilidad es traduce en caídas fuertes del mercado y el inicio de una tendencia bajista.

Vamos a ver dos ejemplos que comparan el momento actual, con un movimiento terminal del pasado:

Abajo os muestro: Año 2011 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 28% y una duración de 6 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa

Abajo os muestro: Año 2007 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 60% y una duración de 1año y 5 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa2

En ambos casos, el precio tras la ruptura vuelve a subir dando lugar a unos mínimos decreciente y formándose el inicio de una tendencia bajista de larga duración y profundidad.

Conclusiones que podemos sacar y estrategia operativa.

En el momento actual la curva de precios del STOXX600 cumple todos los requisitos para iniciara un movimiento bajista de larga duración, como ya hizo en tres, de los 4 ejemplos mostrados anteriormente.

          Su ADX descendiendo en la subida y ascendiendo en la ruptura a la baja

          Su MACD cruzado a la baja, con la línea 0 perforada y con una inmensa divergencia bajista

          Línea de tendencia alcista perforada a la baja

          Media 150w perforada a la baja

          Y Volatilidad del EUROVIX con lecturas cercanas a 20 en su zona de máximos anteriores.

Esperaremos un rebote al alza de los mercados para preparar estrategias de cortos de medio plazo, buscando fuertes caídas en profundidad y consumo de tiempo, podéis ver el artículo publicado en EnBolsa.net hace unas semanas sobre perspectivas de futuro aplicadas a Mercado Americano que secundan la teoría que estamos ofreciendo.

Pero recuerden una cosa muy importante, este es… simplemente mi análisis y mi estrategia, tan respetable y creíble como aquella que diga justamente lo contrario y que este bien argumentada, lo importante en los mercados no es creer que uno sabe lo que va ha hacer el mercado, eso no lo sabe nadie, es tener un plan y actuar conforme a este plan, fijando las zonas donde abrir posiciones, las zona de stop profit, las de stop loss, las zonas de acumulación de posiciones en ganancias etc….

El pasado y su curva de precios son instrumentos muy útiles para tratar de elaborar estrategias de inversión en el futuro, también pueden ser usadas de manera didáctica para explicar lo ya ocurrido, aunque esto nos proporcionará unos posibles beneficios muy bajos, perdón….. NULOS.

Un saludo y suerte.

 

Estrategia con opciones: Vender volatilidad

Esta semana aprovechamos las lecturas de nuestros indicadores de volatilidad y planteamos una estrategia de opciones para BANCO POPULAR.

Una de las mejores maneras de trabajar las opciones no es establecer una estrategia combinada entre PUT y CALL, puesto que si nos fijamos en las distintas posibilidades que nos indican en los libros de opciones financieras al final el resultado depende de 2 variables: el movimiento del precio y la volatilidad y desde mi punto de vista es ahí donde tenemos que centrar nuestro estudio no en la estrategia a elegir.

Antes de describir la estrategia que vamos a plantear vamos a aclarar 2 conceptos.

El primero es que la volatilidad aumenta cuando el valor cae, disminuyendo cuando aparecen alzas en el valor.

Y el segundo es que la venta de Put conlleva una obligación de compra por parte del vendedor de opciones.

Con esto 2 conceptos básicos vamos a trabajar correctamente con opciones.

Lo primero es hacer un estudio de volatilidades ya que los mejores o mejor dicho los momento óptimos para operar con opciones son en las lecturas extremas de volatilidad tanto en lecturas altas como bajas.

Esta son las volatilidades de algunas acciones del Ibex y del propio Ibex 35.

Volatilidad IBEX35

El único valor que tiene a día de hoy una lectura extrema es BANCO POPULAR, marcando volatilidades máximas.

Recordando el primer concepto “la volatilidad aumenta cuando el valor cae, disminuyendo cuando aparecen alzas en el valor”

Si la volatilidad a aumentado en las ultimas semanas ¿que os imagináis que ha hecho el valor?

Pues si caer…

banco popular

Cuando tenemos una lectura extrema de volatilidad en un valor esta comienza a descender y por tanto el valor tenderá a……SUBIR.

Si además del dato de volatilidad encontramos una razón técnica para que esto ocurra, la probabilidad de que la cotización al menos no siga descendiendo aumenta.

popular

Ya tenemos 2 aspectos para pensar que durante las próximas semanas el valor no debe de caer mucho mas, esto no quiere decir que vaya a subir simplemente que dejará de caer durante un tiempo.

Planteemos nuestra estrategia.

Con la volatilidad tan alta debemos de VENDER VOLATILIDAD, ¿Cómo vendemos volatilidad?, vendiendo opciones PUT o CALL.

¿Cual utilizaremos en esta ocasión?

La venta de PUT, puesto que si pensamos que no va a caer las próximas semanas es la mejor estrategia.

Aviso: esta estrategia debemos de realizarla sabiendo que en caso que salga mal incorporaremos a la cartera acciones de BANCO POPULAR, es decir, si estas dispuest@ a comprar acciones de POPULAR esta es tu estrategia.

ESTRATEGIA:

VENTA DE PUT CON STRIKE: 1,10

PRIMA: 0,07 – 6,36% (72% TAE)

VENCIMIENTO: 16 DE NOVIEMBRE

 

Posibles escenarios:

  El 16 de Noviembre POPULAR cotiza por encima de 1,10, nos quedamos con la prima (6,36%) y no pasa nada.

  El 16 de Noviembre POPULAR cotiza en 1,10, nos quedamos con la prima (6,36%) y no pasa nada.

  El 16 de Noviembre POPULAR cotiza por debajo de 1,10, nos quedamos con la prima (6,36%) y recibimos acciones de BANCO POPULAR a 1,10 independientemente del precio al que cierre ese día.

Valorando el riesgo de las acciones del Ibex 35

El riesgo va muy parejo a la volatilidad, por lo tanto y atendiendo a la volatilidad, hemos realizado un buscador que nos indique aquellos valores que tiene un nivel de riesgo en grafico semanal y a 6 meses por debajo del 6% de media

Hemos cogido el ATR y la VOLATILIDAD HISTORICA de los valores del IBEX, hemos calculado sus periodos temporales en 24 y 12 semanas

¿Qué es el ATR?

El Average True Range representa la volatilidad de un valor.


El True range corresponde al valor más alto en valor absoluto entre:

(Máximo del periodo – Mínimo del periodo)


El Average True Range es una media móvil del rango verdadero (True Range).


Este indicador de volatilidad determina la presión vendedora y compradora.

Así, un ATR elevado indicará una fuerte presión (y por tanto, una gran volatilidad) del valor.

Recíprocamente, un ATR débil conllevará una débil presión (y por tanto, una débil volatilidad).


Aspecto práctico:

Un repunte del ATR expresa a menudo un pánico del mercado acompañado de una corriente vendedora importante.


El ATR lo hemos pasado de valor intrínseco a valor porcentual y además le hemos insertado una media para suavizar su lectura

La volatilidad histórica la hemos calculado sobre gráficos semanales y con lecturas trimestrales y le hemos aplicado una media de corto plazo para suavizar su resultado.

¿Qué es la volatilidad histórica?


Para calcular este indicador, se debe elegir el período (por ejemplo, los últimos 20 días).

A continuación se calculan las variaciones diarias durante dicho período.

Se calcula después el logaritmo neperiano y la varianza del conjunto de valores.

Por extrapolación, se obtiene la volatilidad histórica en porcentaje.


Cuando la volatilidad es elevada, pueden darse cambios de tendencia tanto al alza como a la baja.


Nuestra búsqueda esta fundamentada en valores con baja volatilidad, con ATR% por debajo del 6% semestral y con su la MM descendiendo.

El resultado de la búsqueda es el siguiente:

RIESGO ACCIONES DEL IBEX35

De estos valores, los que mejor combinan los % de riego semestrales y su media de volatilidad histórica suavizada son:

ENAGAS, DIA Y REE.

Paso a mostraros dos gráficos con sus indicadores de riesgos.

ENAGAS

DIA

DATOS DEL VIBEX, EUROVIX y VOLATILIDADES de acciones Españolas



INDICE VIBEX de Volatidad

VOLATILIDAD actual: 26.90     Zona de control intermedia: 30

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 20

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 48

Queda recorrido al alzadel INDICE por volatilidades



INDICE EUROVIX de Volatilidad

VOLATILIDAD actual: 20.35  

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 37 y nivel MAX de 52

CERCA DE ZONA MINIMOS, riesgo ALTO de giro a la baja





 

ACCION DE TELEFONICA TEF

VOLATILIDAD actual: 29.60     Zona de control intermedia: 26.5

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 16-18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 45-48

CERCA DE ZONA DE CONTROL INTERMEDIA, pendiente de superar para continuar las subidas



ACCIONES DE BANCO SANTANDER

VOLATILIDAD actual: 36  

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 28-30

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-70

CERCA DE ZONA MINIMOS, aunque todavia queda recorrido al alza



ACCIONES BBVA

VOLATILIDAD actual: 40.70    

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 30-32

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-72

Queda recorrido al alza por volatilidades



ACCIONES DE REPSOL

VOLATILIDAD actual: 37.80   Zona de control intermedia: 42

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 27

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 53 Y 58

CERCA DE ZONA DE CONTROL INTERMEDIA superada


 

ACCIONES DE INDITEX

VOLATILIDAD actual: 27.10     Zona de control intermedia: NO HAY

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 21

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 37

ZONA INTERMEDIA, sin incidencia en el futuro movimiento de precios


 

ACCIONES DE IBERDROLA

VOLATILIDAD actual: 35     Zona de control intermedia: 38

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 54

ZONA DE CONTROL INTERMEDIA SUPERADA, nuevo objetivo minimos en 24



 

ACCIONES DE BANCO POPULAR

VOLATILIDAD actual: 61.90   Zona de control intermedia: 44

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 33

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 70

LECTURAS MUY ALTAS DE VOLATILIDAD, en niveles de 65-68 atentos a posible rebote alcista.



ACCIONES DE ACERINOX

VOLATILIDAD actual: 29.70   Zona de control intermedia de MIEDO: 37

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 46

ZONA INTERMEDIA, sin incidencia en el futuro movimiento de precios


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VOLATILIDADES DE LAS ACCIONES ESPAÑOLAS, niveles de techo y suelo por VIBEX

 

INDICE VIBEX de Volatidad


VOLATILIDAD actual:  27.10     Zona de control intermedia: 30 PERFORADA A LA BAJA

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 20

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 48

Queda recorrido al alza por volatilidades


INDICE EUROVIX de Volatilidad


VOLATILIDAD actual: 21.10      Zona de control intermedia: 30

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 37 y nivel MAX de 52

CERCA DE ZONA MINIMOS, riesgo cercano de giro a la baja


VOLA ACCIONES IBEX 1

 

ACCION DE TELEFONICA


VOLATILIDAD actual: 28.40    Zona de control intermedia: 26.5

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 16-18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 45-48

CERCA DE ZONA DE CONTROL, riesgo cercano de giro


ACCIONES DE BANCO SANTANDER


VOLATILIDAD actual: 37

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 28-30

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-70

Queda recorrido al alza por volatilidades

 

ACCIONES BBVA


VOLATILIDAD actual: 40

 Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 30-32

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-72

Queda recorrido al alza por volatilidades


ACCIONES DE REPSOL


VOLATILIDAD actual: 39.50     Zona de control intermedia: 42

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 27

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 53 Y 58

CERCA DE ZONA DE CONTROL, riesgo cercano de giro


ACCIONES DE INDITEX


VOLATILIDAD actual: 35.40     Zona de control intermedia: NO HAY

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 21

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 37

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad de corto plazo, posible giro alcista


ACCIONES DE IBERDROLA


VOLATILIDAD actual: 45.10     Zona de control intermedia: 38

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 54

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad, tiene recorrido al alza por volatilidad


ACCIONES DE ACERINOX


VOLATILIDAD actual: 31.70     Zona de control intermedia: NO

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 46

Queda recorrido al alza por volatilidades



ACCIONES DE GAS NATURAL


VOLATILIDAD actual: 40.20    Zona de control intermedia: 32

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 26

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 45-46

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad, tiene recorrido al alza por volatilidad


VOLA 2 ACCIONES IBEX 2

Un saludo y gracias por vuestro seguimiento.

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Indice VIBEX, lo conoces?

Pues una decorrelacion alarmante, las prolongadas subidas del SP500 en el año 2012 no han sido corroboradas por nuestro selectivo Español.

Bien, si no operamos en EE.UU y además ya no existe correlacion directa entre el SP500 y el IBEX35, ¿porque seguimos preocupados de las lecturas de volatilidad americanas?

Vamos a preocuparnos de las lecturas de VOLATIDAD de nuestro índice, y esto nos ayudara a determinar zona de alta riego o sobrecompra en tendencias alcistas prolongadas y zonas de sobreventa máximas o pánico extremo en tendencia bajista

Y como lo hacemos? Pues con el VIBEX

Les suena? NO? Claro porque el España no es un índice de interés general

¿ pero existe ese índice de volatilidad nacional? pues claro, sino como se van a marcar los precios de las opciones del IBEX.

Los que operen valores nacionales un estrategia “ Miren el VIX , pero estudien el VIBEX”

Ahora voy a mostraros un grafico de la evolución del INDICE DE VOLATIDAD ESPAÑOL, junto al grafico del selectivo español

Vamos a estudiar su evolución y señales de alerta que la volatilidad nos muestra en DOS los partes:

1.- Por un lado Las señales alcistas o síntomas de agotamiento de las tendencias alcistas del Ibex

2.-En otro artículo posterior, las señales bajista o alertas de miedo y pánico extremos que anticipan casi siempre un giro al alza del marcado.

vibex

En el grafico de arriba podéis ver en la parte de arriba el índice español y debajo el índice VIBEX DE VOLATILIDAD, os he marcado una línea horizontal azul en la parte baja , mas concretamente en niveles de 20, esa línea la he llamado NIVELES DE TECHO O VENTAS.

En los niveles de volatilidad de 20 podéis ver como el mercado tiende a frenar sus subidas y suele girarse bruscamente a la baja conduciendo la cotización del índice a una tendencia bajista mas o menos prolongada.

Cada vez que el nivel de volatilidad llega a 20 lo he marcado con un círculo rojo , podemos ver lo ocurrido en enero de 2010, abril 2010, mayo 2011 y marzo 2012.

Además he marcado las figuras chartista o líneas de tendencia relevantes en los momentos en los que la volatilidad a llegado a esos valores numéricos, podemos ver cuñas alcistas ( figura de implicación bajista), triangulo simétricos de ruptura bajista, zona de soporte horizontal, etc.…

Así pues, una manera de anticiparnos al mercado o de tratar de predecir el final de una tendencia alcista como la que estamos viviendo en la actualidad es unificando los criterios chartistas con los de volatilidad.

Si el mercado se mantiene alcista y los niveles de volatilidad llegan a lecturas extremas de mínimo ( niveles de 20), tendremos que marcar las zonas de control chartista , si estas zonas son perforadas a la baja, un tramo bajista prolongado se aproxima veamos ejemplos dibujado con líneas verticales discontinuas en naranja.

En la situación actual, el rally alcista experimentado en el mes de agosto y principios de septiembre, ha llevado a la cotización del VIBEX desde niveles de 45 a niveles de 31, ¿esta es una zona de preocupación según las lecturas históricas que hemos estado comentando?

Pues NO, la cotización del IBEX podría mantenerse lateral alcista durante un tiempo mas prolongado, hasta que los niveles de volatilidad fueran mas bajos y la confianza creciera  hasta niveles de satisfacción completa, entonces la complacencia provocaría compras masivas de call, este hecho junto a la formación de una figura chartista de vuelta ( cuña bajista, doble techo etc…) y la ruptura de su soporte referente provocarían nuevos recorte profundos del mercado.

Debajo, os adjunto el grafico de la volatilidad de BBVA para que veáis como coinciden los niveles claves de GIRO por VOLATIDAD en el IBEX y en las acciones de BBVA, por lo tanto usando el VIBEX podremos anticiparnos a movimientos bajistas en las acciones de este banco español.

vibbva

En el caso de BBVA el nivel de control de volatilidad lo tiene en 30-33, esa línea azul horizontal y continua nos marca la zona de agotamiento de la tendencia alcista y por lo tanto los niveles máximos de confianza y complacencia de los inversores.

Espero que os gustado el aporte de este nuevo indicador y su utilidad para detectar zonas de agotamiento en las tendencias alcistas,

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Se acuerdan de esto? preparados, listos…

 Como sabemos y comentamos en el artículo de la TORMENTA PERFECTA es muy conveniente que antes de iniciar el nuevo movimiento alcista, este venga precedido de una divergencia alcista en indicadores de momento o en el indicador Mcclellan Oscillator, os muestro algunos ejemplos de esta pauta correctiva en ABC con divergencia alcista en el OSCILLATOR MCCLELLAN, si además esta señal la podemos combinar con nuestra técnica de operativa de MACD tendríamos un TIMMING perfecto para ejecutar la entrada al mercado de una forma correcta sin adelantarnos ni cometer errores innecesarios.


PLANA ABC 3


Además como veremos en un posterior artículo , los indicadores de MIEDO, los RATIOS PUT CALL de los EQUITY y de los INDEX, así como los COT COMMERCIAL NET y los COT NO COMMERCIAL NET del SP500 no están todavía en zona de miedo, y esto no favorece de momento los movimientos alcistas.Todo esto se dijo el 24-04-2012


02-05-2012   Y SE ACUERDAN DE ESTO? (ver artículo original)


VOLATILIDAD 1 02 05 12


Mirando el primer grafico queda claro que no existe ni el más mínimo atisbo de miedo en el movimiento de la renta variable americana, de hecho el índice de miedo , que es el indicador de debajo de este grafico, está en zona neutral , es decir en niveles de 0.


Para un movimiento alcista continuado y preciso sería necesario que este indicador llegara a la zona de -0.10 o -0.15como ya ocurrió en las correcciones de noviembre y diciembre pasado, además si nos fijamos en el RATIO PUT CALL de arriba del grafico, en las caídas del mercado del mes de abril pasado se ha mantenido todo el tiempo en zona neutral, es decir , nadie se la creía y eso no es bueno, porque el bolsa deben perder muchos para que ganen unos pocos. Todo esto se dijo el 02-05-2012.



PUES BIEN, MIREN ESTO.


Ahora si hay MIEDOOOOOOO, el índice de miedo en zona baja y perforando con fuerza y el RATIO PUT/CALL de los minoristas en zona de MAXIMOS , ahora ya se están cargando de PUT, se acerca el momento de empezar a subir.


VOLATILIDAD 1 09 05 12


Se acuerdan del ARTICULO DE LA TORMENTA PERFECTA?19-04-2012 (ver artículo original)


Pues ya va quedando menos.

1.- Tenemos el NYSE por debajo

2.-tenemos PAUTA CORRECTIVA

3.Tenemos posibles ( si el mercado sube) DIVERGENCIAS ALCISTAS en SUMMATIONS y OSCILATOR MCCELLAN

Y si el mercado empieza a rebotar al alza las demás señales caerán en cascada.


NYSE 09 0512 MCCELLAN OSCI Y SUMM


Conclusión: el mercado se está preparao y listo para comenzar un nuevo tramo al alza, que llevara al SP500 y al NASDAQ100 a marcar nuevos máximos y llevara al DAX y al FOOTSE como mínimo a máximos anteriores y muy posiblemente a marcar nuevos máximos, SOLO FALTA EL PISTOLETAZO DE SALIDA, un DRL (dia de rango largo)


Como les dije en el final del articulo de 23-04-2012 LOS MERCADOS TIENEN QUE SEGUIR CAYENDO…………


Nosotros tenemos un PLAN ….. Y vosotros?…….desde ahora también.

 

Para cualquier duda sobre el articulo y sobre otros artículos anteriores no duden en preguntar a través de la web o por MAIL a análisis@enbolsa.net


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Un saludo.


REPASO DE SENTIMIENTO DE MERCADO

VOLATILIDAD 1 02 05 12


Mirando el primer grafico queda claro que no existe ni el mas mínimo atisbo de miedo en el movimiento de la renta variable americana, de hecho el índice de miedo , que es el indicador de debajo de este grafico, está en zona neutral , es decir en niveles de 0.


Para un movimiento alcista continuado y preciso sería necesario que este indicador llegara a la zona de -0.10 o -0.15como ya ocurrió en las correcciones de noviembre y diciembre pasado, además si nos fijamos en el RATIO PUT CALL de arriba del grafico, en las caídas del mercado del mes de abril pasado se ha mantenido todo el tiempo en zona neutral, es decir , nadie se la creía y eso no es bueno, porque el bolsa deben perder muchos para que ganen unos pocos.


VOLATILIDAD 2 02 05 12


En este grafico:

Arriba tenemos en RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).

Lo bueno de este indicador es que mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en INDICES AMERICANOS , es decir , de operadores profesionales e institucionales como observamos se encuentra en plena tendencia bajista , dirigiéndose a la zona de 1.0 que es nivel de tranquilidad o confianza en los profesionales, las últimas veces que llego a esa zona termino con recortes del mercado.

Por lo tanto si este indicador se acerca a niveles de 1.0 con un circulo VERDE, podríamos ver algunos recortes más en el mercado.


 

ABAJO tenemos en RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).

Este indicador, a diferencia del otro, mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en EQUITY o acciones , es decir , de operadores no profesionales o de economía domestica. Este indicador nos muestra niveles medios de confianza , es decir esta en zona 0.65 recordar que el nivel de máxima confianza esta en los 0.5 y la zona de miedo que originaria movimientos al alzas fuertes se encuentra muy alejado todavía ya que son niveles de 0.95-1, al estar tan alejado de la zona de miedo la confianza en la subida es tan alta que lo normal sería que aplicáramos la teoría del sentimiento contrario.


VOLATILIDAD 3 02 05 12 vix



Por último comentar que el Índice Vix de Volatilidad, sigue en niveles muy bajos, lo normal es que este índice del miedo siga moviéndose entre la zona de 15 y zona de 21, marcada con una línea roja discontinua en la resistencia y una línea verde continua en el soporte.



Un movimiento al alza del VIX llevaría la cotización del SP500 a zonas de mínimos anteriores y por lo tanto retrasaría el tan esperado movimiento alcista, eso daría tiempo a los indicadores de sentimiento de mercado anteriormente descritos a que llegaran a las zonas de miedo adecuadas para que se produjeran los movimientos alcistas posteriores.



Si el Vix baja a niveles de 15 será porque el mercado americano sigue con su movimiento alcista de manera relajada y sin grandes sobresaltos, por lo tanto los indicadores de sentimiento volverán a niveles máximos de confianza.


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