Situación del Intermercado. Semana 39-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Alcista. En rango lateral

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Situación del Intermercado. Semana 38-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Alcista. En rango lateral

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

El cierre de la semana pasada fue como esperábamos y tal como decíamos en el informe anterior, ya tenemos el pistoletazo de salida.

Pero ahora, ¿dónde puedo invertir?, ¿dónde están entrando los grandes capitales?

En el informe de esta semana repasamos la situación industrial y os mostramos cómo esta ahora el ciclo bursátil, de este modo sabremos las acciones que son Top en estos momentos.

Los índices europeos, también se pueden unirá este movimiento alcista, por lo que las señales de medio y largo plazo ya están aquí. ¿te lo vas a perder?

Como siempre, puedes descargar este informe desde la Zona Premium con antelación a esta publicación.

Descarga ahora nuestro informe de forma gratuita y a por el último trimestre del año.

Situación del Intermercado. Semana 37-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Alcista. Rango Lateral

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Situación del Intermercado. Semana 35-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Alcista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Situación del Intermercado. Semana 34-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Alcista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Situación del Intermercado. Semana 33-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

En el artículo de hoy os resumo y traduzco un aparatado del libro “The Way to Trade” de John Piper.

En el marcamos paso a paso la evolución de cualquier persona que se acerca por primera vez a este negocio. Me gustaría que lo leyerais detenidamente y os auto-evaluarais para comprobar lo lejos o cerca que andáis del camino que recorre cualquier trader consistente.

1. Nos sentimos intrigados por el mercado y comenzamos a investigar.
2. Nos compramos algún que otro libro y nos inscribimos en algún newsletter.
3. Encontramos una técnica que nos gusta y comenzamos a testearla.
4. Operamos de vez en cuando, casi siempre perdemos pero no mucho y de vez en cuando ganamos.
5. Por lo general, nos felicitamos por las ganancias y nos olvidamos de las pérdidas.
6. Empezamos con el análisis técnico y con algunos indicadores.
7. Pensamos que con el perfeccionamiento de nuestra técnica es imposible perder.
8. Empezamos a operar activamente.
9. Los resultados ponen de manifiesto que no es tan fácil como pensábamos.
10. Seguimos operando y nuestras ganancias todavía compensan las pérdidas.
11. Continuamos esperando los grandes resultados.
12. Incrementamos el volumen de nuestra operativa.
13. Seguimos leyendo, pero aun no conocemos los ingredientes reales para el éxito.
14. De pronto logramos un gran éxito en el análisis (anticipar un crack, por ejemplo) pero no hemos sabido aprovecharlo al máximo.
15. El mercado comienza a infundir un poco de miedo, salimos airosos. Creemos que hemos aprendido la lección. Nuestro ego está por los cielos.
16. Incrementamos nuestro volumen, la confianza crece, empezamos con el Overtrading y actuamos como un fugitivo de la ley de los promedios. Es cuestión de tiempo.
17. Hacemos un gran beneficio. La confianza es extrema
18. Sufrimos una gran pérdida. Comienzan a desarrollarse los problemas psicológicos.
19. Compramos un ordenador más potente y empezamos a examinar más y más indicadores.
20. Buscamos en otras técnicas y otros mercados.
21. Volvemos a sufrir otra gran perdida.
22. Empieza a parecer claro que esto no es tan fácil como esperábamos.
23. Es imposible vivir de los mercados.
24. Se hace evidente que la información disponible no sirve de mucho para hacer dinero en el trading.
25. Contratamos a un buen analista, pensamos que él nos enseñara el camino
26. Seguimos operando pero de una forma más reducido.
27. Comienza a planear sobre nosotros la sobra del malvado cuidador que va por nosotros.
28. Realizamos nuestro propio boletín de noticias y calendario de datos macro
29. Realizamos un gran trabajo de investigación y un gran autoanálisis pero aun no entendemos que el problema de todos nuestros males está dentro de nosotros
30. Dominados por el miedo y sin metodología clara.
31. Sentimos que estamos en un callejón sin salida, no evolucionamos.
32. Empezamos a buscar una buena metodología.
33. La información pública no parece ser de utilidad y pensamos en construir nuestro propio sistema.
34. Comenzamos por algo muy sencillo. No nos resulta fácil pero empezamos a entender algunas cosas.
35. La autoestima comienza a jugar un rol fundamental.
36. Nos damos cuenta de que mentalidad que tengamos juega un papel central en el trading. 37. Mejoramos nuestro sistema y comenzamos a fabricar algo de dinero.
37. Todavía tenemos mucho miedo, así que nos centramos en cortar las pérdidas y no en dejar correr las ganancias.
38. Seguimos operando bien y empezamos a ganar confianza. Poco a poco el miedo va desapareciendo.
39. Realizamos una gran operación.
40. Nos acordamos de nuestros comienzos y analizamos los errores que cometimos en el pasado. “si hubiera sabido al principio todo lo que sé ahora…”
41. Seguimos operando pero bajo la firme promesa de no volver a caer en la confianza extrema. Nos damos cuenta de que debemos permanecer humildes y ser un “Recipiente vacío” para poder seguir aprendiendo y llenándolo de algo más.
42. Continúa nuestro proceso de formación y seguimos mejorando el sistema.
43. Comenzamos a ganar dinero de forma consistente. El sistema mejora, las ganancias mejoran nuestra confianza mejora…
44. Decidimos visitar a un psicólogo de trading para que nos entrene.
45. Cada vez aprendemos más y dejamos correr las ganancias. Hemos logrado hacer lo que hace un trader de éxito. ¿Podemos repetir otra vez ese truco?
46. El miedo se aleja y empezamos a orientar el riesgo adecuadamente.
47. Nos damos cuenta que la actitud mental lo es todo. Bajamos el tamaño de la posición para conseguir estar relajado con nuestro trading.
48. Pasamos unos días en EEUU para trabajar en grupo con nuestro psicólogo entrenador.
49. Empezamos a ganar dinero de forma consistente.
50. Volvemos a tener un poco de exceso de confianza, pero esta vez nos damos cuenta.
51. Comenzamos a tradear casi inconscientemente. Nos estamos convirtiendo en casi expertos.
52. Sabemos que existen muchos desafíos por delante pero estamos seguros de que podremos con ellos.
53. El dinero deja de ser un problema, realmente vivimos en un mundo de abundancia.
54. Disfrutamos operando y esto repercute positivamente en muchas otras áreas de nuestras vidas.

¿En qué paso se encuentra en este momento? Compártelo con nosotros a través de un comentario al final de este artículo. Además puede compartirlo en sus redes sociales para saber donde se encuentran sus amigos.

Espero que la mayoría de ustedes os encontréis por el paso 34….desde aquí hasta el final comienza lo bueno.

Buen trading amigos!

Situación del Intermercado. Semana 32-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Neutral

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

¿Conoce algún empresario que monte un negocio sin un plan de actuación serio y bien elaborado?  A diario observo operadores que se preguntan una y otra vez si realmente se puede vivir del trading, pero ninguno comienza pensando cuáles son sus normas y reglas de actuación. Para enbolsa, esas reglas son la consecuencia de hacerse las siguientes preguntas: ¿Qué tipo de inversor soy? ¿Qué circunstancia del activo necesito? ¿Qué técnica empleare? ¿Qué gestión del riesgo aplicaré? ¿Cuál es mi objetivo? Las desarrollamos a continuación.

Tipo de inversión: la cuestión radica en el número de operaciones que realizamos al año. Menos de 25 operaciones al año somos operadores de largo plazo, pero si hago 100 operaciones al año, cuidado porque no eres un inversor de largo plazo te estas equivocando de perfil y seguramente falles porque no dejas que se desarrolle el plan estratégico que planteas o porque te inventas las operaciones…

La situación operativa del activo: esto es fundamental, el mercado no se va a comportar como necesitamos, más bien nosotros debemos saber dónde se encuentra el activo para poder adaptarnos a sus circunstancias. No es lo mismo una tendencia alcista que una tendencia bajista. No debo actuar igual, en un impulso que en una corrección. Debemos cambiar nuestro enfoque con el mercado de la misma forma que lo hacemos con el clima. No es lo mismo que haga sol a que llueva, no me pongo la misma ropa igual que no debo operar igual en diversas circunstancias…mi metodología debe contemplar distintos escenarios, si no estará incompleta.

Las técnicas: hay muchísimas, da igual la que utilices, en el siguiente enlace os propongo una. Eso sí, deja que se desarrolle. ¿a que me refiero? Quien no ha cogido alguna vez una técnica y ha dicho voy a usar esta misma, ha hecho 3 operaciones le han salido malas y la ha descartado…voy a usar otra. Cuando tenemos una técnica, hay que testearla y para ello no debemos perder la confianza en ella tan rápidamente. Puede que los resultados que tengamos a priori no sean muy buenos en los escenarios que la hemos probado, pero comienza el análisis. ¿Dónde se comporta mejor en escenarios bajistas o alcistas? ¿En momentos de impulsos o correcciones? ¿con baja volatilidad o con alta? Por eso no puedo descartar una técnica porque haga seis operaciones mal, lo mismo la estoy operando en el escenario que no es acorde a ella, lo vimos antes. Lo mismo estoy sacando el paraguas cuando hace un día soleado. Cada técnica funciona más óptimamente en una situación de mercado. Además, la técnica a parte de depender mucho de la situación del mercado también depende del tipo de inversor que seamos.

Gestión del riesgo: Cuando una curva de beneficios comienza a decrecer debemos de saber gestionar bien los estados emocionales que se van a ir desarrollando puesto que la mayoría de trader comenzaran a abandonar las reglas impuestas. Pánico, desesperación, frustración… no hay que tener prisa por ganar dinero, mejor ganar confianza con el aplicar bien todas las reglas impuesto, llamémoslo “el saber hacer”. Hay un libro de Malcolm Gladwell muy recomendable, llamado “Fuera de series” que habla de por qué unas personas tienen éxito y otras no. Precisamente no es porque tengan un alto cociente intelectual o porque hayan nacido iluminadas o con suerte. Simple y llanamente, han hecho lo mismo más veces que nadie, han practicado tanto, han entrenado tanto, que se han vuelto unos maestros en ese oficio. Te haces el mejor porque haces siempre lo mismo de la misma forma y esa forma de hacer con su practica la va mejorando y optimizando. Y en el trading para practica más que nadie, ¿qué necesitamos? Dinero, así que tenemos que cuidarlo, no nos obsesionemos con el dinero sino con la practica correcta puesto que el dinero llegara con el saber hacer.

La mayoría de trader pierde dinero por aplicar una mala gestión del riesgo.

No excederse en las entradas.  Si quiero ganar en una operación 1000€, también tengo que estar dispuesto en que alguna vez, una operación me los quite. Si estoy dispuesto a aguantar eso, perfecto. Pero lo normal es que no lo aguantemos. En el intradia cuanto menos apalancamiento mejor, los mejores trader del mundo operan sin apalancamiento. Así el mercado no les saca y el nivel de sufrimiento es menor para poder seguir y practicar y convertirse en un profesional. perdurar en cualquier profesión te volverá especialista. Esa será la clave de tu éxito en el trading.

Objetivo: ¿Pensáis que un 12% más o menos de media es un buen objetivo? Si soy un operador intradiario necesito un 1% al mes, ¿pensáis que para sacar un 1% al mes hay que ir muy apalancados? Pero si quiero ganar un 100% primero piensa si estás dispuesto a que el mercado te quite un 100% en algún momento y tu sigas haciendo lo mismo. El objetivo tiene que ser lo que tu estés dispuesto a sufrir sin cambiar de metodología. Si un carnicero que lleva 5 años vendiendo carne dice voy a dejar de vender carne que ahora quiero vender pescado está tirando por la borda esos 5 años de aprendizaje, ahora comienza de nuevo, los cinco años no le han valido para nada. Por tanto, mi recomendación radical es que vuestro objetivo, a priori no sean monetarios, sino que haya un único objetivo denominado “cumplir la metodología y las reglas que establecí para andar mi camino”. Olvidarse del dinero y de los beneficios y marcarse un simple objetivo, cumplir el método.

El trading bien hecho es aburrido. Cuando sigo las normas hay siempre una actuación para consecuencia aleatoria que se puede ir desempeñando. Si cada uno de ustedes pudiera quitar de su cuenta de trading los resultados de sus operaciones inventadas, estoy segura de que la cuenta mejoraría. La única forma de reducir la incertidumbre en un mundo riesgoso y aleatorio es implantando reglas para todo: ¿qué tipo de inversor voy a ser? ¿Dónde voy a entrar? ¿Dónde voy a salir? ¿Con que capital? ¿Riesgo máximo? ¿Qué técnica usar? Imaginarse que tenemos delante una operación y la vemos perfecta porque cumple todos nuestros requisitos y en vez de entrar con un lote, entras con dos. Error, eso no es cumplir el método.

En enbolsa somos fiel a nuestras premisas y metodología, además muchos de ustedes ya habéis confiado en nuestro buen hacer y disfrutáis a diario con nosotros de operativa en directo a través de la sala de trading, podéis registraros aquí gratuitamente.

¡Buen trading amigos!

Situación del Intermercado. Semana 31-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Alcista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Situación del Intermercado. Semana 30-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Alcista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

En el informe de esta semana os mostramos la situación de los flujos de capitales, la evolución del dinero en el mercado es clave para entender como las manos fuertes invierten, de este modo, si somos capaces de saber donde están entrando, podremos seguir su rastro.

Además en el informe veremos que acciones e indices son actualmente los mejores del mercado, este selecto grupo es donde debemos invertir, ya que su comportamiento será mejor que el del resto.

Descargue ahora gratis nuestro informe bursatil y no pierda de vista donde están entrando las manos fuertes.

Aprendí que la imagen que todos tenemos en la cabeza sobre las personas de éxito, son como fotos de modelos ideales de un catálogo Ralph Lauren, con una biografía adjunta donde mencionan sus logros y los master y universidades donde aprendieron. Pero escribir todas las respuestas de un examen, no es una imagen real de la típica persona exitosa. Me encontré con un gran número de personas y aprendí que ninguno de ellos nació grande. Aprendí que todos ellos tenían un montón de errores y debilidades, pero llegan a ser grandes porque examinaron este punto, y encontraron la manera de mejorarse con las opciones que le brindaba su contexto. Así que aprendí que las personas más veraces se enfrentan a sus realidades a pesar de saber que existen posibles obstáculos dolorosos, pero aprenden más y consiguen lo que quieren más rápido que las personas que no lo hacen. Y aprendí que era esos grandes, los que quería tener a mi alrededor. Así que, mientras que la mayoría piensa que conoce el camino hacia el éxito, yo averigüe por mí mismo que es lo que quería y cuál era el mejor camino para conseguirlo.” Ray Dalia

Preciosa reflexión del majestuoso gestor de fondo. Me apasiono leer sobre los principios y valores con los que dirige su equipo en Bridgewater.  En esta serie de artículos os traduzco y resumo las ideas que más me impactaron de su manuscrito “Principles” donde recoge su filosofía de vida e inversión. Seguimos numerándolos según quedamos en la primera parte:

10. Ser totalmente veraz, sobre todo con las debilidades y errores, conduce a una tasa de aprendizaje más alto.
11. Mientras que la mayoría de las personas creen tener respuestas, yo pienso que es mejor tener preguntas, eso conduce a un mayor aprendizaje.
12. Mientras que la mayoría piensa que los errores son malos, yo pienso que son cosas buenas ¿acaso no aprendemos de cometer errores y de reflexionar sobre ellos?
13. Mientras que la mayoría de las personas piensa que el dolor es malo, creo que es necesario para ser más fuertes.
14. tener una comprensión exacta de la realidad es muy importante, necesitamos ser “hiperrealista”.

He descubierto que aceptar la realidad es más productivo que desear que no exista, también he aprendido cómo trabajar con ella en lugar de luchar contra ella, siempre hay un camino para llegar a tus metas. Tanto si tratas de saber cómo piensan y se comportan las personas, como si se trata de cómo funcionan las cosas en función de, si hacemos X entonces sucederá Y. Esto te entrena en mejorar drásticamente tus posibilidades de éxito. Ser hiperrealista no significa no creer en hacer realidad los sueños, nada más lejos de la realidad. Sin perseguir sueños, la vida carece de sentido. Me refiero a que el hiperrealismo es la mejor manera de elegir y alcanzar los sueños. Las personas que realmente cambian el mundo son los que ven lo que es posible y encuentran la manera de hacer que eso suceda. Creo que los soñadores que se limitan a imaginar cosas que serían buenas, pero no son posibles no aprecian suficientemente las leyes del universo para comprender las verdaderas implicaciones de sus deseos, y mucho menos la forma de alcanzarlos.

15. Observado la naturaleza he podido aprender más acerca de lo que es “bueno” y “malo” que por escuchar las opiniones de la mayoría de la gente sobre el bien y el mal.
    Lo que llama la mayoría de la gente “bueno” o  “malo” por lo general refleja las preferencias de su grupo en particular: “las definiciones de los talibanes son diferentes de los estadounidenses” cada grupo pinta un cuadro según ve el mundo o les gustaría que fuera, pero ninguno de los dos lo pinta tal y como es. En función de ello, se llaman los unos a los otros buenos y malos. Sin embargo, todos están sujetos a las mismas leyes de la naturaleza, es decir, yo creo que todos se ven recompensados ​​y castigados de acuerdo a si trabajamos en armonía o en conflicto con las leyes de la naturaleza, y cualquier ente o sociedad tendrá éxito o fracaso en los grados que se aplique en consonancia con las leyes de la naturaleza.
    Por ejemplo, cuando una manada de hienas ataca un ñu joven, ¿esto bueno o malo? Pienso que, para la evolución, es bueno.
16. Nuestras vidas no son satisfechas por la obtención de nuestros objetivos, sino más bien mediante la consecución de ellos, debido a “la ley de los rendimientos decrecientes”.

Supongamos que nuestro objetivo es hacer un montón de dinero y supongamos que he hecho lo suficiente para que hacer más no tenga sentido. A continuación, sería absurdo seguir teniendo esto como objetivo. Las personas que adquieren las cosas más allá de su utilidad no sólo obtendrán poco o nada de las ganancias marginales de estas adquisiciones, sino que también experimentarán consecuencias negativas, es muy parecido al malestar provocado por un empacho debido a la glotonería. Por lo tanto, debido a la ley de los rendimientos decrecientes, es natural que la búsqueda de algo nuevo, o la búsqueda de nuevas profundidades de algo viejo, sea siempre necesario para traernos cierta satisfacción.

17. Existe un proceso de adaptación evolutiva que nos otorga felicidad y mueve a la sociedad hacia el camino al progreso. Esta secuencia, funciona incluso para cualquier contratiempo que se produzca.

SECUENCIA:

1. Búsqueda de cosas nuevas (objetivos, metas).
2. Trabajar y aprender en el proceso de consecución de esos objetivos.
3. Obtener estos objetivos.
4. Hacer esto una y otra vez.

Es por eso que muchas personas que han tenido contratiempos que parecía devastadoras en el momento terminaron igual o más feliz que antes, una vez que se adaptaron con éxito para ellos. Como describió Darwin, la adaptación, es: Ajustarse adecuadamente a los cambios en las circunstancias que tenemos, es una gran parte del proceso evolutivo, y es recompensado

18. la evolución personal es el mayor logro y la mayor recompensa.

Realidad + Sueños + Determinación = Una vida exitosa

Para la mayoría de la gente la felicidad es mucho más determinada por cómo se desarrollan las cosas en relación con sus expectativas.

Dos caminos a la felicidad:

1. tienes altas expectativas y te esfuerzas en exceder a estas.
2. Reduces tus expectativas para que estén en o por debajo de las condiciones que tienes.

La mayoría de nosotros elegimos la primera vía, lo que significa que para ser feliz hay que seguir evolucionando.

Buena filosofía, seguiremos empapándonos de sus principios hasta llegar a sus estrategias de gestión para el riesgo.

Buen trading amigos…

Situación del Intermercado. Semana 29-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Neutral

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Una semana más nuestra pagina web pone a disposición de sus lectores un nuevo estudios sectoriales europeos de la mano de enbolsa y alphavalue para todos sus seguidores. En este caso pasamos a estudiar la industria de las TELECOMUNICACIONES y mas concretamente el sector de telecos móvil y fijas . Como todos nuestros lectores saben, el mercado de acciones europeo, americano y global se encuentra dividido en 10 grandes industrias y a su vez estas grandes industrias se encuentran subdivididas en supersectores y estos en sectores y subsectores. Así es como se construye el organigrama de compañias cotizadas en el espectro mundial de acciones.

Nuestra zona Premium en su sección de rankings nos muestra como se distribuye el dinero de las manos fuertes del mercado entre el total de las industrias europeas, americanas y mundiales y también nos muestra la distribución del dinero en sectores, países, divisas y materias primas

La tabla que arriba les mostramos, es un ejemplo de la distribución industrial del dinero en Europa y nos enseña a las claras como la industria de las telecomunicaciones europeas es a dia de hoy el peor grupo de compañias cotizadas junto con las compañias financieras y por lo tanto serian las acciones comprendidas en estas dos industrias las peores opciones que podríamos elegir para invertir en este momento. Como pueden ver en la tabla, opciones como el petróleo y el gas y la tecnología son las compañias mas recomendable para buscar nichos de oportunidades compradoras con una mediana y alta probabilidad de éxito.

Esta semana estudiamos una industria que es la peor de todas las europeas en lo que a flujos de capital se refiere y por lo tanto los dos sectores que se incluyen en esta industria, como son las telecomunicaciones móviles y las empresas de telecomunicación fija, serán también sectores muy poco competitivos y sus acciones en su inmensa mayoría serán compañias con aspecto tecnico en tendencia bajista y con flujos de dinero negativo.
Tan solo las acciones del sector bancario europeo y las acciones de empresas tabaqueras y de energía alternativa tienen un comportamiento relativo peor que las empresas cotizadas incluidas en los sectores de telecomunicaciones.

Ahora nos fijaremos en la evaluación que los compañeros de Alphavalue hacen de este sector y de sus compañías que lo componen.

Hace unos dos meses hablamos precisamente de la atracción relativa de las empresas de telecomunicaciones en términos de rentabilidad por dividendo (promedio de 2018 en el 5,6%), con la mejora de la confianza en esa rentabilidad debido a su desapalancamiento y el beneficio de ser empresas más bien introspectivas cuando las relaciones comerciales están siendo desafiadas. Aquel escenario fue de corta duración, ya que el sector perdió terreno relativo desde entonces (ver gráfico) y retrocedió un -4% durante la semana frente a un mercado que caía una décima parte (-0,4%).

El sector se enrocó en la publicación del 2T18 de ELISA (reducir, objetivo 36,2 €) la semana pasada. Las cifras eran poco impresionantes, pero desde una base comparable muy elevada. La alta valoración de Elisa sufrió un fuerte revés y derribó al sector por contagio, comenzando con las jugadas de Scandi. ¿Esto justifica huir del sector? No, si uno mira a TELE2 (reducir, objetivo 96,2 SEK) que publicó un Ebitda con subida del +12% hoy, por ejemplo.

El sector ofrece un atractivo potencial de subida del +20% a 6 meses después de la corrección de la semana pasada. Esto no se deriva del crecimiento de los beneficios de 2018 (+1% e), parcialmente contaminado por numerosos cambios en el perímetro. El potencial alcista en la valoración del sector se diluye con la desaceleración del aumento del Ebitda, el bajo WACC (Coste Medio Ponderado del Capital) y, por lo tanto, las atractivas valoraciones basadas en DCF.

Reiteramos las menciones anteriores de un Ebitda combinado al alza para el sector y las mejoras de márgenes. A continuación se muestra la imagen de un universo coherente de más de 12 años, excluyendo el doble conteo, como TELEFÓNICA (añadir, objetivo 8,18 € ), DEUTSCHLAND (añadir, objetivo 4,14 € ) y ALTICE (option, objetivo 3,09 € ). Esta tendencia es claramente importante para asegurar futuros dividendos.

Os dejamos una tabla con las acciones del sector de telecoms europeo bajo nuestra cobertura, ordenadas por potencial (upside).

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

Estimados lectores de Enbolsa, para continuar con nuestra saga de creación de carteras óptimas de inversión, vamos a definir este término:denominamos cartera de inversión a aquella combinación de activos financieros en los que están organizados en una combinación de los mismos, los cuales han sido adquiridos por una persona física o jurídica y que pasan a formar parte de su patrimonio. En ella se incluyen cualquier tipo de activos financieros, con la idea de generar una plusvalía a través de su rendimiento.

De manera más extendida, una cartera inversión o cartera de valores es aquel conjunto de activos en los que tenemos invertido un capital determinado, el cual estará diversificado entre todos ellos atendiendo a un porcentaje concreto, según la cantidad de dinero que deseemos destinar a las distintas opciones, atendiendo a nuestras preferencias personales.

Tal como hemos comentado anteriormente en el primer artículo, pueden ser de naturaleza fija o variable, que son la gran mayoría de activos financieros (bolsa, fondos de inversión, etc.) también encontraremos carteras mixtas las cuales incluyan ambos tipos de activos. Por el contrario de lo que se cree, una cartera no está compuesta únicamente de acciones que coticen en bolsa, sino de todo tipo de activos, desde fondos de inversión, índices bursátiles o divisas y materias primas.

La composición de una cartera se deriva en función de los perfiles de inversor que hemos desarrollado en el primer artículo de la saga, pudiendo ser conservador, medio o arriesgado, en función del riesgo y volatilidad que el inversor esté dispuesto a asumir. Y también de la composición de la cartera de valores o inversión dependerá la rentabilidad final que obtengamos, basada en la proporcionalidad del peso de cada activo en la cartera.

La renta fija históricamente ha tenido menores ratios de rentabilidad que otro tipo de activos considerados de mayor riesgo (acciones, materias primas, etc.), de todas formas, la renta fija también está sujeta a variaciones de rentabilidad dependiendo de situación macroeconómica, de países, de quiebra o impago, de plazos a corto, medio o largo plazo, estatal o de empresas. La mayoría de opiniones de gestores de carteras coincide en no invertir más de un 20 o 25% en un sólo fondo de inversión por muy bueno que creamos que sea.

Diversos estudios de diversificación de riesgo de carteras coinciden en afirmar que se debe tener un mínimo de 5 ó 6 fondos de inversión diferentes (Renta Variable, Renta Fija, Mixtos, Gestión alternativa, Divisas, materias primas,) y un máximo de 10 ó 12 (cuidando no solapar los activos de los mismos). Los activos se diversificarían también según zona geográfica: USA, Europa, Global, Países emergentes, fondos sectoriales (no se aconseja invertir más de un 5% en este tipo de activos), aspecto que se desarrolla en el curso Fortaleza y Flujo de capitales.

Dependiendo del tipo de inversor que se sea, conservador, de crecimiento, agresivo, la ponderación de los diferentes activos será diferente. En esto influye muchísimo también el horizonte temporal, no se recomienda invertir un porcentaje amplio de la cartera en Renta Variable si no se tiene un plazo temporal superior a 5 años de inversión, para horizontes menores, la opción

Los buenos fondos de inversión se han considerado como una forma de ahorro más segura que la adquisición de acciones por los partícipes individuales minoristas (permiten por mucho menos dinero tener mayor número de acciones en cartera y además gestionadas por profesionales del sector, además de ventajas fiscales que no tendrían las acciones como puede ser traspasar un fondo a otro si pasar por hacienda, no así las acciones que al venderlas tributarían las ganancias, por lo que a largo plazo tienen mayor rendimiento fiscal los fondos).

Dentro de los diferentes fondos de inversión aparte de la diversificación por zona geográfica también se puede diversificar por estilo de inversión y por tipo de compañías. En renta fija hay también diversos tipos de fondos de inversión: de corto plazo, de medio y largo plazo temporal.

Es frecuente entre los inversores la disyuntiva de si invertir en una cartera de valores o en un fondo de inversión. Entre las ventajas de la primera se encuentran la percepción de una renta periódica gracias a los dividendos que pagan las acciones que forman la cartera, las comisiones más bajas, el efecto “manada” de los gestores de fondos, y una mayor libertad de acción para el inversor. Por otro lado, se advierten también algunas ventajas en los fondos: menor necesidad de conocimientos, fiscalidad más favorable, y menor trabajo para el inversor ya que el fondo es gestionado por terceros.

A modo de conclusión, diremos que debemos buscar las alternativas que más se adapten a cada uno de nosotros, según nuestro perfil de inversor, y no al contrario, ya que de esta forma, lograremos nuestros objetivos más eficazmente.

Felipe Rivero.

Situación del Intermercado. Semana 27-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Esta semana traemos un nuevo articulo de estudios sectoriales europeos de la mano de enbolsa y alphavalue para todos los seguidores de Enbolsa. En este caso pasamos a estudiar la industria de finanzas y mas concretamente el sector asegurador. Como todos nuestros lectores saben, el mercado de acciones europeo, americano y global se encuentra dividido en 10 grandes industrias y a su vez estas grandes industrias se encuentran subdivididas en supersectores y estos en sectores y subsectores. Asi es como se construye el organigrama de compañias cotizadas en el espectro mundial de acciones.

Nuestra zona Premium en su sección de rankings nos muestra como se distribuye el dinero de las manos fuertes del mercado entre el total de las industrias europeas, americanas y mundiales y también nos muestra la distribución del dinero en sectores, países, divisas y materias primas

La tabla que arriba les mostramos, es un ejemplo de la distribución industrial del dinero en Europa y nos enseña a las claras como la industria de las telecomunicaciones europeas es a dia de hoy el peor grupo de compañias cotizadas junto con las compañias financieras y por lo tanto serian las acciones comprendidas en estas dos industrias las peores opciones que podríamos elegir para invertir en este momento. Como pueden ver en la tabla, opciones como el petróleo y el gas y la tecnología son las compañias mas recomendable para buscar nichos de oportunidades compradoras con una mediana y alta probabilidad de éxito.

Nuestra Industria de compañias financieras es la que marca la zona mas baja de flujos negativo. Su carácter bajista y débil nos hace pensar que algunos de sus sectores serán negativos. Ahora veremos como se encuentra el sector de seguros europeo.

En esta nueva grafica de arriba, les mostramos el listado total de sectores europeos y por lo tanto podemos apreciar que los sectores que hoy nos ocupan como son los sectores de seguros de vida y el sector de seguros de NO VIDA , están en la parte bajista y negativa del ranking al igual que ocurría con su industria. Esto nos da una información muy interesante porque nos viene a decir que las compañias del sector seguros presentaran en la mayoría de sus casos una tendencia bajista y una fuerza relativa estática negativa

La información de nuestra tabla de referencia sectorial europea nos dice que de estos dos sector europeo de seguros es el sector de seguros de vida los que se encuentran mejor con una fuerza relativa negativa  de -0.30 y -0.53 respectivamente  o lo que es lo mismo ambos tiene flujos de capital negativo y no cuenta con el interés de los grandes inversores instituciones. Además de este factor tan relevante, podemos decir que los dos sector son bajista pero en una fase de timming -1 , o lo que es lo mismo, en una etapa impulsiva bajista de máxima potencia en los seguros de vida.

Como otro factor negativo y que debemos tener en cuenta, nuestra tabla nos dice que su fase impulsiva semanal es negativa y por lo tanto son impulsivos bajistas en diario y además siguen siendo impulsivo en semanal por lo que debemos seguir siendo pesimistas en cuanto a su futuro de mas corto plazo.

Ahora nos fijaremos en la evaluación que los compañeros de Alphavalue hacen de este sector y de sus compañías que lo componen.

El excelente performance del sector seguros desde mediados de 2016 parece haber recibido un golpe desagradable durante mes pasado, justo cuando los tweets de Trump empujaron a los mercados de renta variable a territorios bajistas. Los tipos ultra bajos nunca han perjudicado a la industria de seguros (contra la mayoría de las expectativas de los analistas), pero la perspectiva de las guerras comerciales parece ser bastante efectiva para desinflar el interés en las aseguradoras. El sector ha perdido aproximadamente un -10% más que el Stoxx600 en el último mes (ver la línea verde en el gráfico).

Los distintos segmentos de la industria de seguros (aseguradores de vida, reaseguradores, etc.) se han comportado de manera muy consistente desde finales de mayo, lo que sugiere que la repentina debilidad actual está bastante generalizada en todo el sector. El principal vector bajista parece la posible  caída en los volúmenes asociados con un menor crecimiento del PIB como resultado de las guerras comerciales. Los riesgos aumentan obviamente en una recesión, por lo que también existe un componente de precio.

Y obviamente, una caída en los mercados financieros como resultado de los cambios en las expectativas de crecimiento no ayudaría a cumplir con los ROI esperados.

La lectura más optimista es que la de los seguros es una industria que está arraigada, es más bien oligopólica y que puede elevar sus precios cuando los riesgos se vuelven más caros de cubrir. Unos mercados financieros más débiles también pueden significar menos vías de financiación para la competencia que proyectan las “Insurtechs”, mientras que las aseguradoras ya saben que tienen una gran cantidad de datos para hacer negocios, y la posible dirección de éstos.

En gran parte debido a la recuperación del sector de reaseguros, el amplio crecimiento de BPAs en el sector es bastante vigoroso en 2018 (ver tabla), y se vuelve mucho más moderado a partir de entonces. Es poco probable que la rentabilidad del dividendo del 5,3% esté en riesgo por un tiempo, por lo que vale la pena considerarlo. Es solo en el frente del Precio / Valor en Libros dónde el sector puede cotizar un poco caro desde una perspectiva histórica (ver último gráfico).

A continuación os dejamos nuestra cobertura en el sector:

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

“El arte es acercarse al desacuerdo con curiosidad, no de forma antagonista, sino con lo que yo llamo mente abierta y asertiva al mismo tiempo” Ray Dalia

Para que un inversor gane dinero en los mercados debe pensar de manera independiente, pero siendo, al mismo tiempo, tremendamente humilde. Es una de las deducciones principales de Ray Dalia, del que conoceremos un poco más a continuación, reconozco que fue de los gestores que más me gustaron al estudiar su biografía. Apodado el genio loco o el Steve Jobs de las  finanzas, con tan solo 26 años fundo Bridgewater, su empresa y el fondo de inversión de mayor capital existente. Lo dirige con unos principios y culturas distintos a los de las demás empresas por lo que traduciré y resumiré las ideas que más me impactaron de su filosofía de vida e inversión.

1. El inversor tiene que ser un pensador independiente porque no se puede hacer dinero en los mercados de forma consistente estando siempre de acuerdo con la opinión del consenso pues, en ese caso, el valor de los instrumentos o activos ya están incorporados en el precio.
2. Ese pensamiento independiente debe ir unido a una gran humildad porque cada vez que se apuesta en contra del consenso hay una probabilidad significativa de estar en el lado equivocado.

Está muy preocupado por aprender continuamente y en esta ansia de mejora se preocupa de establecer principios. Según nos cuenta: “los principios son más amplios que las respuestas, son conceptos que se pueden aplicar en diferentes momentos y en circunstancias similares. Podríamos decir que cada persona tiene unos valores y sus principios son lo que le permiten vivir una vida coherente con ellos. Si tus principios conectan con tus valores y acciones; serán faros que te guiaran y ayudaran a lidiar con éxito cualquier contratiempo. Los principios son maneras de tratar con éxito las leyes de la vida. Los que entienden más de ellas saben cómo interactuar con el mundo con más eficacia que los que saben menos. Existen reglas de juego para el esquí, reglas parentales para la crianza de los hijos, reglas de gestión o de inversión…reglas para la vida que influyen en nuestros enfoques para todas las cosas. Por supuesto, esto nos hace diferir los unos con los otros. “

Según escribe Ray en su manuscrito “Principles”, nacen de nuestros propios encuentros con la realidad y nuestras reflexiones tras practicarlos. A priori aceptamos como nuestros los principios de otras personas hasta que vamos puliéndolos y haciéndolos nuestros con la experiencia y resultados que obtenemos.

Sus principios determinarán sus normas de comportamiento. Cuando se entra en relaciones con otras personas, sus principios determinarán la forma de interactuar, es por ello que las personas que tienen valores y principios compartidos se llevan bien. Sin embargo, las personas contrapuestas en este aspecto sufren malentendidos y conflictos constantes. A veces en nuestras propias relaciones, nuestros principios no están bien delimitados y definidos. Piense en las personas más cercanas. ¿Sus valores están alineados con los tuyos?

Explica que gracias a establecer unos fuertes cimientos de actuación luego podrás caminar más satisfactoriamente por la vida puesto que, El tiempo es como un río que nos llevará hacia adelante en los encuentros con la realidad que le requerirá para tomar decisiones. No se puede detener el movimiento hacia abajo de este río, y no se puede evitar los encuentros. Sólo puede acercarse a estos encuentros de la mejor manera posible

Sabemos de sobra que los mercados no te recompensan en función de echar muchas horas de trabajo, puesto que aun así podemos tomar decisiones equivocadas.

3. Las malas opiniones son muy costosas:
   La mayoría de la gente viene con las opiniones y no hay ningún costo para ellos. No es así en el mercado. Por esta razón, he aprendido a ser cauteloso. No importa lo duro que trabajo, realmente no puedo estar seguro.
4. El consenso es a menudo malo, así que tiene que ser un pensador independiente.
   Para ganar dinero, usted tiene que estar en lo cierto cuando los demás no.
5. Rodéese de personas más inteligentes que usted y con opiniones contrarias, intente comprender su proceso de raciocinio
6. Luché con sus realidades, reflexioné sobre las consecuencias de sus decisiones, y aprenda la mejorado de este proceso continuo
7. Aprenda a amar la integridad real (diciendo las mismas cosas que uno cree)
8. y desprecie la falta de ella.
9. He aprendido que todo el mundo comete errores y tiene puntos débiles y que una de las cosas más importantes que diferencia a las personas es su enfoque para el manejo de ellos. Aprendí que hay una belleza increíble de errores porque incrustado en cada error hay un rompecabezas, y una joya que puede encontrar si lo resuelve, es decir, un principio que podría utilizar para reducir sus errores del futuro.

¡¡Buena filosofía, continuará!!….

Buen trading amigos

Siempre ha existido dudas acerca si el verano es una buena época para operar o no. Hay muchos profesionales que aseguran que son meses de vacaciones generalizadas, de calor y por tanto no tenemos la mente en un estado adecuado para llevar a cabo nuestra operativa. En cambio hay muchos otros que opinan totalmente lo contrario, que todo son escusas y que ante un colectivo de inversores tan grande y diversificado geográficamente no influye en absoluto en nuestra manera de operar.

También se le achaca al verano que normalmente suele llevar movimientos laterales del precio debido a la falta de volumen. He escogido el EURUSD como divisa de referencia en un periodo temporal de H4, y he recuadrado los dos meses de verano por excelencia, Julio y Agosto. Para que comprobemos si esto es cierto y ocurre siempre (palabra desconocida en el trading) o no…

Como podéis observar en este gráfico, que es el verano de 2016, el precio viene precedido de un gran volumen a finales de Junio que no se vuelve repetir en Julio ni en Agosto (tal y cómo os he señalado en el círculo rojo). Y en cuanto a la dirección, en su cómputo es prácticamente lateral ya que la diferencia de precio que existe entre el inicio y el final es mínima. Entonces parece que están el lo cierto los partidarios de no operar, sobre todo los que llevan a cabo estrategias tendenciales…

En cambio, este gráfico es del verano de 2017, y como podéis examinar, es totalmente diferente. Aquí encontramos una diferencia positiva de aproximadamente 600 pips, y llevando una tendencia claramente alcista, con picos de volumen en el comienzo de los impulsos. Por tanto, entorno muy apropiado para los operadores partidarios de estrategias tendenciales.

En definitiva, hemos comprobado que no existe una regla clara sobre lo que hace el precio en verano. Es cierto que para nosotros, los que operamos día a día en los mercados financieros globales, en estas fechas tenemos la mente cansada, con ganas de relajarnos e irnos de vacaciones y ante este tipo de sentimientos si que es recomendable desconectar de la tensión operativa, el cuerpo y la mente necesita descanso.

Igualmente, ante tanto tiempo que se nos desbloquea, nos aparecen una serie de alternativas bastante interesantes. Por un lado es aconsejado sentarnos durante un tiempo a observar nuestro historial de operaciones y realizar un estudio de cómo nos ha ido, así como los fallos que hayamos podido cometer para que en nuestra vuelta no volvamos a caer.

Por otro lado, en este tipo de inversión la formación es vital, necesitamos aprender técnicas que nos den visiones diferentes del mercado, conocer nuevas herramientas que nos ayuden a nuestra forma de operar, mejorar nuestra psicología de cara al trading así cómo nuestro control del riesgo… Son tantos aspectos importantes que tenemos que aprender si o si, que desde enbolsa.net queremos hacer un poco más fácil esa labor de búsqueda de información y aprendizaje continuo. Estamos realizando una jornada formativa especial para verano, donde hasta incluimos un examen final para certificarte y comprobar que has aprendido todo tal y como queremos!

Os dejo por aquí la oferta formativa por si queréis más información:

Promoción Verano

También os invito a nuestro nuevo canal de telegram!

Nombre del canal: enbolsa.net            enlace: t.me/enbolsa

Adrián Serna Hidalgo | adrianserna@enbolsa.net | @adriansernaenb

Situación del Intermercado. Semana 26-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Un saludo y buen trading.

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

@felixbaruque

“No es lo que no sabes lo que te meterá en problemas, sino lo que sabes seguro y no es así” Mark Twain

El ego en el trading y en la bolsa llega a ser un arma de doble filo. Por un lado tienes sus ventajas puesto que disminuye el estrés al enfrentarnos a la incertidumbre y mejora la capacidad de sentirnos capaz de resolver problemas complejos, incrementa la autoestima, o maximizar las probabilidades de éxito al eliminar interferencias que produce el miedo. Pero grandes dosis, pueden llegar a ser contraproducentes, al pensar que lo sabemos todo o que podemos prever cualquier movimiento futuro.

La cuestión es que tiene que querer ganar dinero sin querer llevar razón. Mucha gente no acepta equivocarse, y este gran fallo revienta muchas cuentas. Es desde el ego, desde donde derivan la mayoría de los problemas en nuestro mercado. Ejemplo: compro un activo a 100€ y cae, como no acepto ni la perdida ni mi equivocación al entrar lo demostrare del siguiente modo. “No venderé por debajo del precio de compra porque entonces aceptaría que he fallado. Estaré años aferrados a esa posición esperando su recuperación y si nunca recupera se la regalare a mis nietos, total…pero si el activo sube a 110€ seguro que lo vendería.” Si alguna vez se ha sorprendido a usted mismo pensando de esta forma, significa que está dispuesto a ganar un 10% a cambio de perder un 100%, jamás podrá ganar con este pensamiento.

Hay que creer en lo que ve, en el presente. La mayoría de los inversores a los que atendemos a diario fantasean con la posibilidad de poder predecir lo que hará el mercado el día de mañana. Por eso le afloran sentimientos, porque piensan en lo que sucedió ayer o lo que pasara pasado y no lo que ocurre en el aquí y ahora.

No es fácil separarse del ego, a cada persona le costara más o menos dependiendo del grado inicial con el que empiece, gravado en nuestro ADN. Los que tienen dosis muy altas son fácilmente reconocibles puesto que no suelen pedir perdón ni se suelen equivocar, se creen super-dioses, estos lo tendrán más complicado en los mercados y en la vida en general. Son las típicas personas que echan la culpa al mercado de todo lo que ocurre. Pero los mercados no arruinan a nadie, los inversores se quejan del mercado cuando son víctimas de ellos mismos, por aferrarse a sus posiciones. Son los que deciden invertir, los que deciden donde, con cuanto, y porque seguir o no…así que la creencia más productiva que podemos tener al invertir, es ser responsables, no nos engañemos.

Si va entendiendo lo que es el ego, sea consciente de sus pensamientos y cada vez que se vea a si mismo diciendo lo siguiente, piense que está a punto de cometer un error y los errores aquí se pagan y con dinero de verdad:

“no voy a cerrar esta posición en pérdidas porque se encuentra muy cerca de un nivel relevante para rebotar. Lo que quiere es sacarme para ir en la dirección que esperaba.”

“la estadística dice que el 90% de los trader pierden dinero, pero eso no me ocurrirá a mi”

“no necesito gastar dinero en formarme con la de contenido gratuito existente, solo dedicar más horas a buscar el contenido”

“He ganado dos operaciones seguidas voy a compartirlo con todos mis seguidores e twiter y facebook.” Así incremento mi ego y doy la imagen de que lo sé todo, me resulta fácil y es cuestión de repetir una y otra vez lo que acabo de realizar.

“He perdido esta operación por culpa del mercado” si busco la justificación de mis errores siempre fuera de mi no soy responsable y no admito cometer errores.

Al mercado tendremos que acudir con la mayor humildad del mundo. Él siempre sabe cuándo te has portado bien o mal. Cuando tus pensamientos encaminen a tus actos correctamente, te recompensa.

Buen trading amigos!

Situación del Intermercado. Semana 25-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

En mi operativa con order flow y volume profile tabien realizo lectura de cinta, conocido también como tape reading.

La lectura de la cinta es una técnica antigua que los traders utilizaban para analizar el precio y el volumen de un activo determinado. Desde 1860 hasta la década de 1960, se transmitían los precios de las acciones a través de las líneas de telégrafos por los teletipos donde se incluía un símbolo de cotización, el precio y el número de contratos cruzados.

Las cintas de teletipo fueron inventadas en 1987 por Edwar A Calahan, empelado de American Telegraph Company y Thomas Edison desarrolló el primer ticker de acciones. Dos años después prácticamente todas las casas de brokerages de la época tenían maquinas donde se comunicaban los precios y volúmenes de las acciones cotizadas.

Muchos traders se hicieron famosos por la lectura de cintas, incluyendo a Jesse Livermore, que fue pionero en el trading con lectura de cinta. También se publicaron varios libros sobre las lecturas de cintas, que incluían lectura y tácticas de mercado basadas en el Tape Reading como el famoso libro de “Memorias de un operador de bolsa”.

La lectura de cintas finalmente se volvió obsoleta en los años 60 y 70 con el auge de los ordenadores, pero los términos ticker symbol y stock tickers permanecen en uso y los operadores emplean muchas de las mismas técnicas con tecnología más moderna.

Actualmente el software con el que trabajo me da una información muy completa para realizar una buena lectura de cinta, permitiéndome múltiples configuraciones.

En la cinta, lo que pretendo analizar es la respuesta que tiene el precio ante la entrada de volumen por compras o por ventas. Hacer una lectura correcta y una buena interpretación te puede llevar a adelantar tu entrada en la dirección correcta porque estás viendo el posicionamiento de los institucionales que realmente son los que inician y mantienen los movimientos del precio.

El libro de órdenes, complemento perfecto a la lectura de la cinta.

La lectura moderna de cintas, implica también mirar el libro de órdenes para analizar hacia dónde se puede dirigir el precio de un activo. En el libro de órdenes se incluyen operaciones no ejecutadas, es decir, nos dan las órdenes limitadas puestas en el mercado lo que proporciona un mayor nivel de detalle del mismo ya que, nos está presentando la liquidez existente en todo momento.

Por ejemplo, un operador puede consultar el libro de órdenes y ver que existen órdenes grandes de venta limitadas en un cierto nivel de precio superior. Esto puede indicar que el precio pudiera tener una resistencia significativa en dichos niveles. Lo opuesto, sería ver una gran orden limitada a un nivel inferior del precio lo cual, significará un posible fuerte soporte en dicho nivel y por lo tanto, dar confianza a la hora de hacer compras a un operador sabiendo que hay existe un soporte para el precio.

Si con la cinta vemos el volumen de contratos cruzados por cada tick de precio y en el libro de órdenes vemos los posibles soportes/resistencias podremos hacer unas entradas al mercado mucho más seguras y efectivas.

Muchos brókers dan acceso a estos libros de órdenes que es lo que se conoce como Nivel II, pero esto se suele ver en plataformas de pago. Sin enbargo, existe un sofware muy asequible que podemos insertar en la conocida paltaforma de metatrader 4 para utilizar lecturas de volumen real de los futuros que cotizan en el CME.

Desde nuestro curso de Market y Volume Profile que iniciamos la proxima semana indicamos conectar nuestra metatrader 4 a datafeed de volumenes reales de los futuros del CME, aquí te dejo el enlace a nuestro curso para que te apuntes, si lo deseas. Aún estas a tiempo!!

Joaquín Cabello

Estimados lectores de Enbolsa.net, bienvenidos al último artículo de la saga de osciladores técnicos, donde estudiaremos el indicador Momentum. Antes de comenzar, os invito a que echen un vistazo a los artículos anteriores de la misma, ya que además de partir de la base y conceptos desarrollados en los mismos, estoy seguro de que os podrán interesar:

1. RSI: https://www.enbolsa.net/osciladores-tecnicos-15-rsi/
2. Williams: https://www.enbolsa.net/osciladores-tecnicos-25-williams/
3. CCI: https://www.enbolsa.net/osciladores-tecnicos-35-cci/
4. Estocástico: https://www.enbolsa.net/osciladores-tecnicos-45-estocastico/

El indicador Intraday Momentum Index IMI, o Momentum, fue desarrollado por Tushar Chande y Stanley Kroll en la década de los ochenta. Se trata de un indicador muy similar al oscilador RSi, que estudiamos en el primer artículo de esta saga.

Este indicador sencillamente muestra la variación que ha sufrido el precio al cual cotiza un activo, durante un periodo de tiempo. Se calcula mediante la diferencia del precio de cierre de hace “n” días, con el precio de cierre del periodo actual:

Momentum = Pº Cierre Actual – Pº Cierre “n” días antes

Así, el Momentum nos indica la tendencia que está siguiendo el mercado de forma objetiva, en base a un periodo de tiempo “n” el cual suele estipularse en 14 días.

El objetivo principal de este indicador es localizar posibles movimientos a medio y largo plazo, a través del movimiento del gráfico en los periodos intradiarios, localizando posibles continuaciones del movimiento tendencial del precio, dependiendo de si los cierres del periodo actual están por encima o por debajo de los del periodo actual, implicando Momentum positivo o negativo respectivamente.

Este indicador, consta de una línea cero, en la mitad del indicador con valor 100, marcando zona de sobrecompra en la parte superior del mismo, y sobreventa en la inferior, aunque como ya sabemos, en la parametrización de este indicador, podremos incluir los niveles que consideremos oportunos.

¿Cómo se utiliza?

Es una herramienta muy útil para entender la dirección real que tiene el activo y la tendencia principal que está desarrollando. Sin embargo, uno de los principales inconvenientes de este indicador, es que no anticipa el posible movimiento del precio, sino que confirma la tendencia del mismo, lo que hace que en un principio pensemos que la oportunidad de entrada está perdida.

Por otro lado, debido a su oscilación también es muy útil a la hora de localizar divergencias con respecto al precio, dando la oportunidad de adelantarnos a las posibles consecuencias que la misma implica. Así, debemos buscar las divergencias producidas por este indicador, en zonas de sobrecompra o sobreventa, de movimientos tendenciales, para aumentar la probabilidad de acierto.

¿Puedo trabajarlo en Swing?

Es precisamente en time frames altos donde este indicador trabaja correctamente, ya que, al eliminar el ruido o la volatilidad de los periodos intradiarios, es más fácil localizar la dirección principal del precio y poder atacarle en la misma o en su contra, según la señal de entrada que nos esté dando nuestra propia técnica, por ejemplo, la técnica MACD-ENB o VCN.

¿Es un patrón de entrada?

Al igual que sucedía con los otros cuatro osciladores estudiados en esta saga, descartamos el patrón de entrada a través de este indicador por sí mismo, sin embargo, vuelve a ser una herramienta muy útil a la hora de localizar los entornos más óptimos para trabajar a favor o en contra de la tendencia, logrando incorporarnos al mercado tanto en el momento como en la dirección correcta.

A modo de conclusión, diremos que tal como pasaba con los otros cuatro indicadores, el hecho de que se acerque a las zonas de sobrecompra o sobreventa, no implica necesariamente un retroceso del mismo, puesto que el indicador se satura rápidamente y la curva que describirá el precio, es técnicamente aleatoria.

Como siempre, cualquier duda podéis efectuarla en la caja de comentarios o en frivero@enbolsa.net

Felipe Rivero.